(AOF) - Eutelsat a confirmé que le Royaume-Uni s'apprête à participer au projet d'augmentation de capital tel qu’il a été annoncé le 19 juin dernier, pour un montant de 163,30 euros. Cette annonce, défleurée ce matin par un message d'Emmanuel Macron sur X, a relancé l'intérêt des investisseurs pour l'action de l'opérateur de satellites, qui bondit de 6,97% à 3,76 euros. " Cette participation supplémentaire de la part d’un autre actionnaire de référence portera à 1,5 milliard d'euros le montant total de l'augmentation de capital envisagée ", a précisé la société.
Cette levée de fonds lui garantira les ressources nécessaires à la mise en œuvre de sa vision stratégique. Eutelsat souhaite accélérer son désendettement et soutenir l'investissement dans ses capacités existantes en orbite basse et la future constellation IRIS2.
Le gouvernement britannique s'est engagé à souscrire à l'augmentation de capital réservée et à l'augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription pour la quote-part de sa détention au capital à l'issue de la première opération, pour un montant total investi à hauteur de 163,3 millions d'euros.
"Merci à nos amis britanniques de s'engager pleinement avec nous dans la suite de l'aventure Eutelsat", avait déclaré le président français sur X jeudi matin avant la communication de la société.
À la suite des deux opérations, et sous réserve de la participation d'autres investisseurs, l'État français 29,65% du capital et des droits de vote, tandis que Bharti Space Limited, le Royaume-Uni, CMA CGM et le FSP détiendraient respectivement 17,88%, 10,89%, 7,46% et 4,99% du capital et des droits de vote.
Les deux opérations devraient être réalisées au plus tard d'ici la fin de l'année 2025.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points clés
- Premier opérateur de satellites GEO-LEO intégré, doté d’une flotte de 36 satellites GEO et d’une constellation LEO (orbite basse) de plus de 600 satellites, créé en 1977 ;
- Chiffre d’affaires de 1,23 Mds€, réparti entre la video pour 54 %, le haut débit fixe pour 19 %, les services aux gouvernements pour 14 % et la connectivité mobile pour 13 % ;
- Diversité internationale avec l'Europe et les Amérique, l’Afrique montant en puissance, et ;
- Modèle d'affaires : couverture à 90 % de la planète et génération d’autofinancement libre via des contrats de 10 à 15 ans -durée de vie d'un satellite- au service d’une croissance tirée par la video et à la connectivité ;
- Capital détenu à 25,9 % par BPIFrance, à 10,4 % par CMA-CGM, 7,9 % par le Fonds stratégique d’investissement et à 5,2 par Bharti.
- Vers un changement de gouvernance : Dominique d'Hinnin souhaite quitter la présidence conseil de 12 administrateurs, Eva Berneke restant directrice générale.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires :
- accélération de la croissance dans la vidéo (Haut débit avec ViaSat et Haute définition) et dans la connectivité, réorganisées en 2 pôles avec les défis de lancement de la solution de services managés Eutelsat Advance et du projet Comète de retour à la croissance,
- focus sur la préservation de la robustesse financière, par cession partielle de la partie passive des infrastructures terrestres (produit attendu au 1er semestre 2026,
- intégration opérationnelle aux réseaux terrestres et géostationnaires en orbite équatoriale et terrestre de OneWeb, détenu à 22,9 %,
-partenariats : élargissement de l’accès à l’espace
- Stratégie environnementale aux objectifs chiffrés attendus au cours de l’exercice :
- structurée entre la gestion de la flotte spatiale dans le cadre de l’initiative Net Zero Space-éviter la congestion, supprimer tous les débris spaciaux et diminuer l'impact de fin de vie des satellites- et l'optimisation de l'impact des opérations terrestres,
- en cours d’audit avant définition des objectifs de réduction des émissions de CO2 ;
- Visibilité de l’activité avec un carnet de commandes de 3,9 Mds€ dont 56 % dans la connectivité ;
- Situation financière détériorée par la perte nette de 191 M€ accusée au 30 juin, date de clôture de l’exercice, et avec une dette nette de 2,5 Mds€, dont le levier, de 3,9, devra revenir à moyen terme à 3.
Défis
- Forte concurrence de la part des satellites Netflix, Starlink et bientôt Amazon ;
- Attentes élevée des investisseurs à l’égard du projet de constellation multi-orbites IRIS de l’Union européenne, dont la contribution n’est pas fixée, facteur-clé de la stratégie d’extension transitoire de la constellation LEO ;
- Après une hausse de 5,9 % du chiffre d’affaires au 1er semestre, objectifs 2024-25 confirmés : d’une stabilité du chiffre d’affaires et de l’excédent brut d’exploitation, d’investissements à hauteur de 200 M€, et d’un autofinancement libre de 420 M€ ;
- Suspension du dividende jusqu’en 2025 en raison de l’intégration de OneWeb.
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