((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajout d'une déclaration de Southwest au paragraphe 9) par Svea Herbst-Bayliss
Elliott Investment Management a déclaré lundi dans un document réglementaire qu'il détenait une participation bénéficiaire de 7% dans Southwest Airlines
LUV.N , donnant une ventilation de ce qu'il possède alors qu'il tente de remanier la gestion et d'améliorer les performances financières.
La propriété effective de 7 % se compose de 23,3 millions d'actions ordinaires et de 18,6 millions de contrats de dérivés physiques, ou swaps réglés physiquement, indique le dossier.
Au total, Elliott détient un intérêt économique d'environ 11 % , composé d'actions ordinaires et de produits dérivés, un chiffre qui n'a pas changé depuis que la participation du fonds spéculatif dans Southwest a été rendue publique en juin, selon la déclaration.
Les investisseurs sont tenus d'effectuer un dépôt 13D auprès de la Securities and Exchange Commission après avoir franchi le seuil de 5 % de participation.
La déclaration d'Elliott donne également des indices sur ses projets éventuels.
La société a réaffirmé que la compagnie aérienne était sous-évaluée et qu'un changement au niveau de la direction et du conseil d'administration était nécessaire pour améliorer sa stratégie et ses performances. Elle demande le remplacement de Bob Jordan, directeur général depuis 2022, et de Gary Kelly, qui est maintenant président exécutif après avoir été directeur général pendant des années, et souhaite que le conseil d'administration soit remanié avec de nouveaux administrateurs.
Dans sa déclaration de lundi, Elliott a répété qu'elle avait identifié des cadres susceptibles de devenir des candidats au conseil d'administration. Elle a également indiqué pour la première fois qu'elle avait l'intention de donner aux actionnaires la possibilité de voter sur les candidats aux postes d'administrateurs, que ce soit lors d'une assemblée extraordinaire ou de l'assemblée annuelle, jetant ainsi les bases d'une éventuelle remise en question du conseil d'administration.
Les investisseurs activistes peuvent proposer des candidats à l'élection lors de l'assemblée annuelle régulière d'une société ou, dans certains cas, demander une assemblée extraordinaire au cours de laquelle une élection pourrait également avoir lieu.
Southwest a déclaré dans un communiqué: "Nous sommes convaincus que nous avons la bonne stratégie, le bon plan et la bonne équipe en place pour réussir", ajoutant qu'elle partagera des détails sur ses plans opérationnels, d'allocation de capital et autres lors d'une journée des investisseurs à la fin du mois prochain .
Chez Southwest, un investisseur ne peut demander la tenue d'une assemblée extraordinaire que s'il détient 10 % des actions ordinaires de la société. À l'heure actuelle, Elliott possède moins de 10 % des actions ordinaires, mais le fonds spéculatif a accumulé rapidement des actions ordinaires, selon le dossier.
Southwest a réagi à l'investissement d'Elliott en adoptant un plan de droits des actionnaires ou une pilule empoisonnée qui entrerait en vigueur si un investisseur acquiert 12,5 % ou plus des actions et permettrait aux autres actionnaires d'acheter davantage d'actions à un prix réduit pour tenter d'empêcher une rachat. La société a également nommé un nouveau directeur au conseil d'administration en juillet.
Elliott a indiqué dans son rapport de lundi qu'elle avait rencontré M. Jordan et les membres du conseil d'administration au siège de la société. Le mois dernier, le directeur général Bob Jordan a déclaré à CNBC: "Jusqu'à présent, Elliott n'a manifesté aucune volonté de s'engager dans une conversation sérieuse. Nous serions heureux de le faire, mais il est difficile d'avoir un dialogue unilatéral"
Les actions de Southwest ont clôturé à 23,70 dollars lundi, soit une baisse de 5 % au cours d'une journée où le marché a connu une baisse générale. Depuis le début du mois de janvier, le cours de l'action a chuté de 17 %.
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