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Delfingen : Top line solide hors devises et FTT
information fournie par EuroLand Corporate 10/02/2026 à 10:53
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Publication du chiffre d’affaires 2025


Après avoir publié un CA 9M de 310,6 M€, en retrait de -4,4%, Delfingen annonce un chiffre d’affaires 2025 de 400,3 M€, en baisse de -5,5%, en dessous des attentes (consensus à 404,9 M€). Le T4 (-9,4%) a été particulièrement impacté par l’évolution de l’EUR/USD sur la période et par un fort ralentissement de l’activité industrielle en Europe. La guidance 2025 (MOC supérieure à 7% et désendettement) est confirmée, mais Delfingen indique maintenant attendre une stabilité de son chiffre d’affaires à taux de change constants (vs 430 M€ précédemment) en 2026, tout en maintenant une nouvelle amélioration de la rentabilité et du désendettement.


Recommandation


À la suite de cette publication, nous maintenons notre recommandation à Achat ainsi que notre objectif de cours à 40,00€ (7,0x EV/EBIT 2026e sur nos estimations). Nous pensons qu’à moyen terme, la diversification en cours vers l’industriel, si elle réussit, permettra au titre de rerater vers des multiples significativement plus riches qu’actuellement.

Valeurs associées

DELFINGEN
29,800 EUR Euronext Paris 0,00%
Copyright © 2026 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 10/02/2026 à 10:53:41.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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