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Cegid racheté par deux fonds anglo-saxons pour 580 millions
information fournie par Reuters 18/04/2016 à 15:34

    * Silver Lake et AltaOne achètent 37,6% à Groupama et J-M. 
Aulas 
    * Le consortium lancera ensuite une OPA sur le reste du 
capital 
    * Prix de 62,25 par action, 63,50 si retrait obligatoire 
    * Finalisation prévue au second semestre 2016 
    * L'action Cegid suspendue à la Bourse de Paris 
 
    PARIS, 18 avril (Reuters) - Cegid Group  CEGI.PA  a annoncé 
lundi son rachat par les fonds d'investissement anglo-saxons 
Silver Lake Partners et AltaOne dans le cadre d'une opération en 
deux temps qui valorise l'éditeur français de logiciels de 
gestion à 580 millions d'euros. 
    L'américain Silver Lake et le britannique AltaOne achèteront 
 un bloc d'actions Cegid représentant 37,6% du capital auprès 
des deux principaux actionnaires du groupe, l'assureur Groupama 
et ICMI, la holding du fondateur de Cegid Jean-Michel Aulas, au 
prix de 62,25 euros par action. 
    Ce consortium déposera ensuite au même prix une offre 
publique d'achat obligatoire sur le solde des actions, a précisé 
dans un communiqué Cegid, dont le conseil d'administration a 
apporté son soutien à la transaction. 
    Si une procédure de retrait obligatoire est possible, 
c'est-à-dire si le consortium obtient au moins 95% du capital et 
des droits de vote de Cegid à l'issue de l'OPA, un complément de 
1,25 euro par action sera payé. 
    L'acquisition du bloc de 37,6% du capital et l'OPA devraient 
être finalisées au cours du second semestre 2016.  
    Deux autres actionnaires de Cegid, représentant 5,9% du 
capital, se sont engagés à apporter leurs actions à l'OPA.  
    Le prix de 63,50 euros représente une prime de 20% (17% pour 
le prix de 62,25 euros) par rapport au cours de clôture de 
l'action Cegid vendredi, et une prime de 44% (41% pour le prix 
de 62,25) par rapport au cours moyen des 12 derniers mois 
pondéré des volumes. 
    Le titre Cegid, dont la cotation a été suspendue lundi à la 
Bourse de Paris, a clôturé vendredi à 53,07 euros. 
    L'offre, qui valorise 100% de Cegid à 580 millions d'euros 
sur une base entièrement diluée, implique un multiple de 
résultat net égal à 25 fois, sur la base d'un bénéfice par 
action 2015 égal à 2,57 euros, ajoutent les fonds. 
    Jean-Michel Aulas et Patrick Bertrand resteront 
respectivement président et directeur général de Cegid. 
Jean-Michel Aulas, à la demande du consortium, réinvestira dans 
le groupe une partie du produit de cession. 
    Jean-Michel Aulas, cité dans le communiqué, évoque "un 
nouveau chapitre pour Cegid qui, soutenue par de nouveaux 
actionnaires engagés sur le long terme, pourra engager une 
nouvelle étape de sa croissance, notamment à l'international". 
    Cegid Group a publié un excédent brut d'exploitation de 76,8 
millions d'euros au titre de 2015 (27,2% du chiffre d'affaires) 
et a annoncé un dividende de 1,25 euro par action, contre 1,20 
euro pour 2014. Le groupe s'est donné pour objectifs d'accélérer 
son développement en France comme à l'international et 
d'augmenter ses résultats opérationnels dans les années à venir. 
    Silver Lake Partners revendique le premier rang mondial dans 
l'investissement en technologie, avec un portefeuille de près de 
24 milliards de dollars d'actifs sous gestion et d'engagements 
en capital. 
    AltaOne Capital est une société d'investissement fondée en 
2015 et basée à Londres, dont la stratégie repose sur 
l'acquisition de participations significatives dans un nombre 
restreint de sociétés européennes leaders sur leur marché.  
 
    * Le communiqué : 
    http://bit.ly/1SUQYNb 
             
 
 (Dominique Rodriguez, édité par Marc Joanny)
Fusions / Acquisitions
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