Carmat : des capitaux non-dilutifs pour la dernière ligne droite

information fournie par Biotech Finances •18/12/2018 à 18:24

La prothèse de coeur intégrale Carmat. (crédits : Carmat)

Carmat vient de signer, ce lundi 17 décembre 2018, un accord de prêt de 30M€ avec la Banque européenne d'innovation, réparti en trois tranches et financé via le plan Juncker. Objectif de ce financement : «La finalisation des essais cliniques et l'augmentation des capacités de production.»

La medtech, qui développe une prothèse intégrale de cœur mène actuellement un essai clinique final (pivot) dans le cadre duquel au moins 10 patients, sur les 20 prévus, ont déjà été implantés. L'accord de financement est soumis à des conditions précises et sera versé à l'entreprise en trois temps. La première tranche sera versée lorsque cinq patients de l'étude pivot auront atteint six mois de survie avec le cœur. Pour débloquer la deuxième portion, l'objectif sera le même, mais il concernera vingt patients. La dernière tranche est liée pour sa part aux États-Unis, avec le traitement du premier patient américain. «Tous ces objectifs devraient être atteints en 2019», promet Stéphane Piat, directeur général de Carmat.

Par ailleurs, la medtech, qui a déjà a commencé à investir, cet été, dans son nouveau site industriel de Bois-d'Arcy, en région parisienne, consacrera une partie des fonds à la conception de la nouvelle génération de son cœur, actuellement à l'étude. «Avec l'utilisation de matériaux différents et l'utilisation de l'impression 3D, nous allons diviser par deux le nombre de pièces, pour passer de 400 à 200», précise le dirigeant.

«En plus d'une aide financière, le soutien de la BEI représente un réel label de qualité, et va inciter d'autres investisseurs à nous suivre. Il va également nous permettre de libérer du temps précieux, que nous consacrions à chercher des financements, pour vraiment nous concentrer sur le développement de l'entreprise.»

Pas de conversion possible en actions

Transgène fut, en décembre 2015, la première biotech française à bénéficier de ce dispositif dont la finalité est de soutenir l'effort d'innovation jusqu'à l'accès au marché (et à l'exclusion des investissements proprement commerciaux). Depuis, plusieurs autres biotechs et medtechs tricolores en avaient également profité dont Valneva, Da Volterra, Cellnovo, Enterome, Medincell, et Nanobiotix.

Ce prêt présente l'avantage de ne pas diluer les actionnaires, car cet argent n'est pas convertible en actions. Si les objectifs sont tenus en termes de développement clinique et compte tenu d'une trésorerie nette de 44M€ à fin couvrant les besoins jusqu'à l'obtention du marquage CE, la société ne devrait pas, a priori, revenir par la case augmentation de capital avant d'avoir en main son feu vert commercial. Et si ce feu vert se traduit, comme on peut l'espérer, par une revalorisation boursière, l'horizon se dégage nettement pour les actionnaires de Carmat.

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