Blue Owl ajoute des actifs d'assurance en achetant Kuvare pour 750 millions de dollars

information fournie par Reuters •03/04/2024 à 19:32

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(Ajout d'un commentaire d'analyste aux paragraphes 4 et 7) par Niket Nishant

Le gestionnaire d'actifs alternatifs Blue Owl Capital OWL.N a déclaré mercredi qu'il achèterait Kuvare Asset Management pour 750 millions de dollars dans le cadre d'une transaction en espèces et en actions, soulignant la demande croissante d'actifs d'assurance-vie de la part des sociétés d'investissement.

KAM gère des actifs pour le compte d'assureurs, notamment Kuvare UK Holdings, qui vend des produits d'assurance-vie, de rente et de réassurance. L'opération ajoutera jusqu'à 20 milliards de dollars aux 165 milliards de dollars d'actifs gérés par Blue Owl.

Au cours des derniers mois, les assureurs-vie se sont associés à des sociétés de capital-investissement et d'investissement (). Permettre à ces sociétés de gérer les actifs des assureurs peut contribuer à améliorer les marges, a déclaré Nathan Viehl, associé du cabinet d'avocats Thompson Coburn.

Les primes que les assureurs-vie perçoivent des assurés peuvent constituer une source lucrative de capital à long terme pour les sociétés d'investissement à la recherche de nouveaux actifs à gérer, car les versements sur ces polices ne sont généralement pas exigibles avant plusieurs années.

Mais les analystes ont prévenu que le secteur de l'assurance, peu enclin à prendre des risques, pourrait être exposé à certains dangers si son alliance avec les sociétés de capital-investissement n'était pas contrôlée.

"Si les sociétés de capital-investissement font pression pour assouplir certaines réglementations relatives aux assureurs et que ces derniers calculent mal leurs risques, ils peuvent tous tomber comme des dominos", a déclaré M. Viehl.

Les actions de Blue Owl ont augmenté de 6 %. La société a déclaré qu'elle financerait l'opération avec 325 millions de dollars en espèces et 425 millions de dollars en actions.

La valeur de l'opération pourrait être augmentée de 250 millions de dollars si certains objectifs de revenus sont atteints, a déclaré Blue Owl. Blue Owl achète également 250 millions de dollars d'actions privilégiées de Kuvare UK.

Blue Owl a déclaré que l'acquisition devrait être finalisée au cours du deuxième ou du troisième trimestre 2024.

Ardea Partners et PJT Partners PJT.N ont été les principaux conseillers financiers de Blue Owl. Kuvare UK a été conseillé par la Banque Royale du Canada RY.TO , tandis que J.P. Morgan Securities JPM.N a été le principal banque conseil de KAM.