BANQUES-BNP Paribas revoit ses objectifs après un T4 plombé par les marchés

information fournie par Reuters •06/02/2019 à 07:03

    6 février (Reuters) - BNP Paribas  BNPP.PA  a revu mercredi
à la baisse certains de ses objectifs financiers à horizon 2020
après un quatrième trimestre 2018 plombé par une chute des
revenus dans les activités de marché.
    La deuxième banque de la zone euro par la capitalisation
boursière, après l'espagnole Santander  SAN.MC , s'attend
désormais pour 2020 à un rendement de ses fonds propres (ROE) de
9,5% contre un objectif initial de 10%. 
    Son objectif de croissance des revenus sur la période allant
de 2016 à 2020 est aussi revu à la baisse. BNP Paribas table
désormais sur une progression de son produit net bancaire (PNB)
de 1,5% par an et non plus de 2,5%. 
    Son coefficient d'exploitation devrait pour sa part
atteindre 64,5% en 2020 au lieu des 63% prévus. 
    Sur le quatrième trimestre 2018, les revenus de BNP Paribas
ont globalement reculé de 3,5% à 10.160 millions d'euros.
    Son résultat net est quant à lui en progression de 1,1% à
1.442 millions d'euros.
    D'après le consensus Infront Data pour Reuters, les
analystes attendaient en moyenne un bénéfice net de 1.410
millions d'euros et des revenus de 10.331 millions.  
    En Bourse, l'action BNP Paribas a gagné 4,21% depuis le
début de l'année mais sous-performe l'indice bancaire européen
 .SX7P  (+5,20%).
    La banque prévoit de verser à ses actionnaires un dividende
de 3,02 euros par action au titre de l'exercice 2018, stable par
rapport à 2017.
    
    Principaux résultats trimestriels des autres entreprises du
secteur :

    * LAZARD FAIT MIEUX QUE PRÉVU AU T4 AVEC LE M&A
    5 février - La banque d'affaires Lazard  LAZ.N  a publié
mardi un bénéfice au quatrième trimestre supérieur aux attentes,
la solide performance enregistrée dans le domaine des fusions et
acquisitions ayant compensé la baisse des revenus tirés de sa
gestion d'actifs.
    Les revenus générés par le conseil en M&A ont augmenté de
19% à 398,6 millions de dollars (348,7 millions d'euros) sur la
période octobre-décembre.
    Le bénéfice net ajusté est ressorti à 118,9 millions de
dollars, 94 cents par action, contre 148,1 millions (1,12 dollar
par action) un an plus tôt. Il est supérieur au consensus moyen
de 92 cents par action, selon des données IBES pour Refinitiv.
    
    * INTESA TIENT SA PROMESSE DE DIVIDENDE
    5 février - Intesa Sanpaolo  ISP.MI , plus grande banque de
détail italienne, a respecté son engagement de verser 3,45
milliards d'euros de dividendes à ses actionnaires, soit un taux
de distribution de 85%, après avoir fait état mardi d'un
bénéfice net en hausse en 2018, à 4,05 milliards d'euros contre
3,8 milliards en 2017, malgré une fin d'année difficile.
    Le quatrième trimestre a été marqué par une baisse de plus
de 5% du revenu net d'intérêts, par la faiblesse des commissions
tirées de la gestion d'actifs et de l'assurance et par une nette
progression des charges de personnel, trois éléments ayant
entraîné une contraction de 17% du bénéfice d'exploitation par
rapport au trimestre précédent.
    Le ratio de fonds propres CET 1 en pleine application
("fully-loaded") est resté globalement stable à 13,6%.

    * BNP PARIBAS-RÉSULTAT NET du T4 ATTENDU EN REPLI DE 1,14%
    BNP Paribas  BNPP.PA  ouvre mercredi le bal des résultats
annuels des banques françaises dont les activités de banque de
financement et d'investissement (BFI) seront passées au peigne
fin par des investisseurs nerveux après les avertissements de
Natixis  CNAT.PA  en décembre, puis de Société générale
 SOGN.PA  à la mi-janvier.
    De nombreux analystes doutent désormais de la capacité des
grandes banques françaises, et tout particulièrement de BNP
Paribas et de la SocGen, à atteindre leurs objectifs tant de
rentabilité que de solvabilité à horizon 2020.
    D'après le consensus réalisé par Infront Data pour Reuters,
les analystes tablent pour BNP Paribas à un résultat net en
repli de 3,43% en 2018 à 7.493 millions d'euros et un produit
net bancaire (PNB) en baisse de 1,1% à 42.687 millions. Pour le
seul quatrième trimestre de 2018, le bénéfice net est attendu en
contraction de 1,14% tandis que les revenus sont anticipés en
baisse de 1,91%, selon ce même consensus.  
    
    * DANSKE BANK PROPOSE UN DIVIDENDE PLUS FAIBLE QUE PRÉVU
    1er février Danske Bank  DANSKE.CO , empêtrée dans un
scandale de blanchiment d'argent, propose un dividende de 8,5
couronnes danoises (1,14 euro) par action au titre de l'exercice
2018, contre 8,64 couronnes attendues par le marché selon un
consensus Reuters.
    Le groupe bancaire danois - qui avait lancé en décembre un
deuxième avertissement sur ses bénéfices 2018, laissant peu de
place à des surprises lors de l'annonce des résultats - table
pour 2019 sur un bénéfice net compris entre 14 et 16 milliards
de couronnes (consensus 15,04 milliards), après celui de 15,00
milliards réalisé en 2018.
    Danske a aussi annoncé qu'elle consacrerait jusqu'à deux
milliards d'euros à l'intensification de ses efforts de lutte
contre le blanchiment de capitaux. Le titre a ouvert en hausse
de 2,5%.
    
    * DEUTSCHE BANK RENOUE AVEC LE BÉNÉFICE EN 2018
    1er février - Deutsche Bank  DBKGn.DE  affiche comme prévu
un bénéfice sur l'exercice 2018, une première en quatre ans,
malgré une perte nette de 409 millions d'euros au quatrième
trimestre, plus marquée que prévu au vu d'un consensus du marché
qui était de 268 millions.
    Le premier groupe bancaire d'Allemagne, qui fait l'objet de
spéculations récurrentes sur une fusion avec Commerzbank
 CBKG.DE , a été pénalisée au quatrième trimestre par la
faiblesse persistante de ses activités de trading - comme de
nombreuses autres banques en raison de la volatilité des marchés
en fin d'année - et ses revenus tirés du trading obligataire ont
chuté de 23%.
    Sur l'exercice, le bénéfice net ressort à 341 millions
d'euros, contre une perte nette de 735 millions en 2017. Le
ratio CET 1 était de 13,6% à fin décembre 2018. 
            
    * SANTANDER SOUTENUE PAR LE BRÉSIL, À LA PEINE EN ESPAGNE
    30 janvier - Banco Santander  SAN.MC  a fait état mercredi
d'une hausse de son résultat net au quatrième trimestre et sur
l'ensemble de l'année grâce notamment à une solide performance
au Brésil, son principal marché, et à une hausse du revenu net
d'intérêts, qui ont contrebalancé une chute de 18% du bénéfice
en Espagne.
    "La tendance sur le revenu d'activité semble positive mais
elle est partiellement contrebalancée par la hausse des coûts,
et si la taille du bilan a augmenté, elle est légèrement
inférieure à notre estimation", écrit Jefferies dans une note,
ajoutant que le bénéfice net trimestriel est supérieur de 8% au
consensus.
    Le résultat net trimestriel de Santander a crû de 1,4% au
Brésil, permettant à la banque espagnole de dégager au total un
bénéfice net en hausse de 4% au quatrième trimestre par rapport
au trimestre précédent et de 28% sur 2018 à 7,81 milliards
d'euros, contre 7,83 milliards d'euros attendus par les
analystes.
        
    * UBS - T1 VU DIFFICILE APRÈS UN T4 INFÉRIEUR AUX ATTENTES
    22 janvier - UBS  UBSG.S  a fait état mardi d'un recul plus
marqué que prévu de son bénéfice imposable ajusté au quatrième
trimestre, sous le coup à la fois d'un recul de 22% de la
contribution des activités gestion de fortune - l'activité phare
de la première banque suisse - mais aussi du repli des résultats
de la banque d'investissement.
    L'établissement, qui a relevé son dividende de cinq centimes
à 0,70 franc suisse et dit qu'il allait racheter jusqu'à un
milliard de dollars de ses propres actions, ajoute que le
sentiment mitigé des investisseurs allait continuer de peser sur
ses résultats au premier trimestre 2019.
    "L'absence de progrès dans la résolution des tensions
géopolitiques, un protectionnisme en hausse, des différends
commerciaux et une volatilité accrue, qui ont pesé sur le
sentiment et la confiance des investisseurs (...) en particulier
au quatrième trimestre, devraient affecter l'activité client au
premier trimestre 2019", poursuit UBS.
    
    * Aux ETATS-UNIS, les grandes banques de Wall Street ont
souffert au quatrième trimestre de la forte et soudaine
volatilité sur les marchés financiers, qui a notamment fait
plonger le revenu de leurs activités de trading obligataire.
 
    Malgré ce motif de déception, les investisseurs ont aussi
retenu des éléments rassurants sur la dynamique globale du
secteur bancaire américain, notamment chez Bank of America
 BAC.N  et Goldman Sachs  GS.N .  

 (Service économie)