B. L'action Riley s'effondre après avoir essuyé des pertes dans le cadre de l'accord avec Franchise Group

information fournie par Reuters •13/11/2023 à 21:52

par Chibuike Oguh

Les actions de la société de services financiers B. Riley RILY.O ont chuté de près de 35% lundi, prolongeant leurs pertes pour la quatrième séance consécutive, après avoir révélé des pertes d'investissement non réalisées et que S&P Global Ratings ait dégradé la note d'un actif clé.

La banque d'investissement basée à Los Angeles a déclaré la semaine dernière qu'elle avait été contrainte de réduire la valeur de son investissement dans l'opération de rachat de 2,6 milliards de dollars impliquant le propriétaire de Vitamin Shoppe, Franchise Group Inc FRG.O , après que la société ait annoncé une baisse de son chiffre d'affaires et une perte nette au cours du troisième trimestre.

Cette baisse a conduit B. Riley à annoncer une perte nette de 75,8 millions de dollars au troisième trimestre, contre un bénéfice de 45,8 millions de dollars un an plus tôt.

L'action de B. Riley a plongé jusqu'à 16,65 dollars lundi, perdant près de 50 % de sa valeur depuis l'annonce. Ses actions ont réduit une partie de ces pertes et étaient en dernier lieu en baisse de près de 14 %, à 21,90 dollars.

S&P Global Ratings a abaissé la note de crédit de Franchise Group vendredi, la faisant passer de "B" à "B-" avec des perspectives négatives, en citant ses faibles performances. L'agence de notation a également déclaré qu'elle surveillait les développements juridiques liés au directeur général de Franchise Group, Brian Kahn, qui a mené l'opération de privatisation en août.

Un porte-parole de B.Riley n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters.

Bloomberg a rapporté ce mois-ci que Kahn est l'un des deux co-conspirateurs nommés par le cofondateur du fonds spéculatif Prophecy Asset Management John Hughes, qui a plaidé coupable ce mois-ci de fraude sur les valeurs mobilières. Il n'est pas certain que M. Kahn soit également inculpé, selon Bloomberg.

"À aucun moment de mon ancienne relation d'affaires avec Prophecy, je n'ai su que Prophecy ou ses dirigeants étaient supposés frauder leurs investisseurs, et je n'ai pas non plus conspiré à une quelconque fraude", a déclaré M. Kahn dans un communiqué transmis à l'agence Reuters.

Bryant Riley, le directeur général éponyme de B.Riley, a déclaré lors d'une conférence téléphonique sur les résultats des analystes la semaine dernière qu'il avait investi dans Franchise Group sur la base des fondamentaux de l'entreprise et que Kahn n'avait pas "d'expérience directe avec ce qui a été allégué"

B. Riley a également été la cible d'un vendeur à découvert . En février, Wolfpack Research a accusé la société de ne pas avoir réduit les pertes sur des investissements "défaillants" et d'avoir continué à fournir des capitaux à des clients en difficulté.

"Bien que B. Riley ait tenté de répondre aux préoccupations des vendeurs à découvert lors de sa récente conférence téléphonique sur les résultats, les informations fournies étaient limitées", a déclaré Rick Meckler, associé chez Cherry Lane Investments.

"Il reste à voir s'il s'agit d'un véritable problème pour RILY, mais les investisseurs et les clients n'attendent parfois pas d'être plus clairs", a ajouté M. Meckler.