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A new €6m order that changes Drone Volt's dimension (Drone Volt)
information fournie par AlphaValue 08/07/2025 à 19:40

A new €6m order that changes Drone Volt's dimension

OPINION CHANGE

CHANGEMENT D’OPINION

Add vs Sell

CHANGEMENT D’EPS

2025 : € -0,08 vs -0,09 ns
2026 : € 0,06 vs 0,05 +20,5 %

Notre prévision de BPA pour 2025 a été révisée à la hausse suite à l'annonce du dernier contrat de 6 millions d'euros. Nous prévoyons désormais une croissance de 110% à 5,3 millions d'euros pour la division Drone Volt Factory (contre 100% précédemment) et une marge brute de 57% (contre 55%) soit 3 millions d'euros. Cela a un effet positif sur le résultat net en 2025 et 2026 car nous n'avons pas modifié nos hypothèses de croissance pour 2026, en accord avec notre confiance que l'entreprise peut réaliser plus en 2026.

CHANGEMENT DE NAV

€ 1,76 vs 1,05 +67,0 %

Nous avons mis à jour notre ANR pour tenir compte de la forte réévaluation des actions Aérospatiale-Défense par le marché, augmentant ainsi le multiple pour l'usine Drone Volt de 3x à 5x car cette entreprise est prête à bénéficier des commandes de Défense, comme en témoigne l'annonce du dernier contrat de 6 millions d'euros. Notre évaluation a donc augmenté de 6 millions d'euros.

CHANGEMENT DE DCF

€ 2,10 vs 1,17 +78,7 %

Notre DCF a été mis à jour pour tenir compte des meilleures perspectives pour Drone Volt pour sa division Drone Volt factory suite à l'annonce d'un gros contrat de 6 millions d'euros, améliorant ainsi nos perspectives de croissance pour 2027 de 15% à 45% à environ 14,5 millions d'euros, et prévoyant un ralentissement moins important pour cette année. Nous avons également augmenté la marge opérationnelle de 62% à 70% car il s'agit d'une entreprise à effet de levier opérationnel relativement élevé. Toutes choses considérées, l'effet positif sur notre prévision d'EBITDA pour 2027 est d'environ 3 millions d'euros à environ 10 millions d'euros pour l'année, stimulant notre DCF car nous prévoyons un effet positif durable au-delà de 2027.

Valeurs associées

DRONE VOLT
1,3620 EUR Euronext Paris +12,56%
Copyright © 2025 AlphaValue

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 08/07/2025 à 19:40:06.

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