VALNEVA : Scénario Pfizer voulant prendre le contrôle du vaccin :

a.zorglu

02 septembre 2025 •17:41

On va combiner le scénario optimiste de chiffre d’affaires qu’on a établi pour Lyme (VLA15) et Chikungunya (Ixchiq) avec des hypothèses de prime d’OPA appliquées par Pfizer.
L’idée : si le marché anticipe que Valneva atteindra ces niveaux de CA, la prime payée pourrait être plus élevée.

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📊 Hypothèse de CA optimiste (rappel)
| Année | Lyme (VLA15) | Chikungunya (Ixchiq) | Autres vaccins | Total CA
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|-------|--------------|----------------------|----------------|----------|
| 2027 | 150 M€ | 150 M€ | 175 M€ | 475 M€ |
| 2028 | 350 M€ | 180 M€ | 180 M€ | 710 M€ |
| 2029 | 500 M€ | 200 M€ | 185 M€ | 885 M€ |

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💰 Simulation de prix d’OPA selon prime et scénario optimiste

On part du cours actuel ~3,47 € et d’une capitalisation d’environ 657 M€.
Dans un scénario optimiste, avec forte visibilité sur un CA proche du milliard d’euros à horizon 2029, le marché pourrait accepter des primes plus élevées.

| Prime appliquée | Prix par action (€) | Valorisation totale (M€) |
|-----------------|---------------------|--------------------------|
| +50 % | 5,21 | ~988 |
| +75 % | 6,07 | ~1 150 |
| +100 % | 6,94 | ~1 315 |
| +150 % | 8,68 | ~1 645 |

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🔍 Lecture stratégique
- +50 % : prime “classique” dans les OPA biotech, mais pourrait être jugée faible si VLA15 confirme un potentiel blockbuster.
- +75 % à +100 % : plus réaliste si Pfizer veut éviter une surenchère et verrouiller 100 % des revenus futurs.
- +150 % : scénario “coup de filet” où Pfizer paie cher pour sécuriser un actif stratégique avant même la pleine montée en puissance commerciale.

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💡 Dans ce scénario optimiste, une OPA pourrait donc se situer entre 6 et 9 € par action, selon l’appétit stratégique de Pfizer et la concurrence éventuelle d’autres acheteurs.

macroradar

02 septembre 2025 •18:18

Le vaccin chikungunya, avec les morts ne sera pas prescrit. Il suffit de prescrire celui qui est safe et efficace
A mon avis il sera retiré