VALLOUREC : Vallourec émet 820 M$ d'obligations

Bisu.be

16 avril 2024 •08:47

bon ou pas ?

byjfk

16 avril 2024 •08:57

Le risque sur le rachat des obligations échéance 2026 disparaît.
Cdt

Bogota

16 avril 2024 •09:43

Les prêteurs doivent déjà avoir une idée de l'évolution à venir des résultats de Vallourec. 

The-Fox

16 avril 2024 •10:01

j aimerais connaitre l économie de frais financiers dans cette opération financière

byjfk

16 avril 2024 •10:13

Bonne quesrion
SB nous en dira plus le 16 mai
Refinancement favorable VK sortie du trou par PG

Cdt

gausser

17 avril 2024 •07:46

j'ai du mal à comprendre vallourec doit complétement se désendetter l'année derniere grosse diminution de la dette et on pouvait penser qu'en 2024 la dette pourrait être à zéroet la il réorganise la dette des obligations en l'augmentant de 300 millions ?

M7276678

17 avril 2024 •15:54

Avoir une dette nette à 0 ca veux pas dire ne pas avoir de dette. Ca veux dire que l'on a plus de trésorerie que de dettes.
L'article dit que l'objectif c'est de financer le remboursement d'une dette d'un milliard à taux de 8.5 % qui a une échéance en 2026.

udcbkwh

17 avril 2024 •16:14

Mais on ne connaît pas le taux des nouvelles obligations. 

chtipio2

17 avril 2024 •20:37

pensez aux bonus du dirlo ! 
plus les chiffres seront gros , plus son bonus sera gros ! 


les obligations ? c'est comme une dette  à échéance .. sauf que le dirlo va utiliser le pognon pour améliorer une certaine ligne dans le bilan .. et tout ça pour pouvoir choper SES bonus qui lui seront attribués ! 

c'est pas pour rien cette ligne de 800k ... après avoir fait descendre la dette ... il va vouloir toucher un bon bonus l'an prochain ! dixit les salariés car ils glandent tout le temps   mdr .. le dirlo , lui , il bosse 26h sur 24   mdr   il veut en empocher une partie , pour son taf , alors qu'il est déjà rémunéré pour son travail fourni  ! 

M7276678

17 avril 2024 •22:25

Une dent contre tavarez?

byjfk

18 avril 2024 •07:58

Vallourec annonce le succès du placement de ses obligations senior à échéance 2032
Cdt

byjfk

18 avril 2024 •08:06

Vallourec , leader mondial des solutions tubulaires premium, annonce aujourd'hui qu'elle a procédé, avec succès, au placement d'une nouvelle émission d'obligations senior à échéance 2032 d'un montant total en principal de 820 millions de dollars, qui seront émises au pair et porteront intérêt à un taux de 7.500 % par an. Le règlement-livraison des Obligations interviendra le 23 avril 2024, sous réserve des conditions de réalisation usuelles.

Une fois achevée, les produits résultant de la souscription des Obligations seront utilisés, avec la trésorerie disponible pour (i) financer le rachat des 1 023,4 millions d'euros en principal dus au titre des obligations à échéance 2026 portant intérêt au taux de 8,5% par an et payer les intérêts courus et échus y afférents ; (ii) rembourser environ 68 millions d'euros dus au titre des prêts garantis par l'État et payer les intérêts courus et échus y afférents et (iii) payer les frais et dépenses liés aux opérations susmentionnées, en ce compris les frais et dépenses engagés dans le cadre de l'émission obligataire.
Suite à la réalisation de son refinancement, Vallourec aura entièrement finalisé la restructuration de son bilan, à travers :
 -La conclusion d'un nouveau contrat de crédit renouvelable multidevises (RCF) sur 5 ans pour 550 millions d'euros auprès d'un pool bancaire international diversifié ;
-L'avenant à son contrat de crédit ABL pour un montant augmenté à 350 millions de dollars et prolongé sur 5 ans aux États-Unis ;

-L'émission des Obligations Senior sur 8 ans portant intérêt au taux de 7,500% par an, comme mentionné ci avant, pour un total de 820 millions de dollars et le remboursement des Obligations Existantes portant intérêt au taux de 8,5% par an à échéance 2026 ;
 -Le remboursement d'environ 68 millions d'euros des 262 millions d'euros de prêts garantis par l'État au moment de la réalisation de l'opération, et le remboursement du montant restant au 31 décembre 2024.

 De plus, Vallourec maintient désormais des notations de crédit auprès des trois principales agences de notation. En complément de sa notation de crédit par S&P, qui a été relevée une fois de plus à BB+, Perspective Stable, Vallourec se félicite d'ajouter les notations de Moody's et Fitch, qui notent Vallourec Ba2, Perspective Positive, et BB+, Perspective Positive, respectivement.

 Les effets pro forma de l'opération induisent une réduction de la dette nette par rapport à la dette nette publiée de 570 millions d'euros fin décembre 2023.

 Philippe Guillemot, Président du Conseil d'administration et Directeur Général, a déclaré : "Je suis extrêmement satisfait des résultats de cette opération et du refinancement global de notre bilan. Cette étape renforce encore la position financière de Vallourec et améliore durablement la génération de trésorerie. La réalisation de cette opération nous donnera à la fois une plus grande visibilité et une plus grande flexibilité financière au cours des prochaines années.
Le plan New Vallourec, initié en mai 2022, a permis une nette amélioration de nos résultats d'exploitation et, en conséquence, une réduction significative de l'endettement net, l'extension des échéances de nos dettes, le maintien d'un profil de liquidité très sain et, surtout, améliore la génération continue de trésorerie de Vallourec".

(Great deal!)

Cdt

Lanfeust2014

18 avril 2024 •08:20

Au final il y encore de la VAD?

byjfk

18 avril 2024 •08:25

Chacun sa vie.
La situation financière de Vallourec est définitivement assainie.
Super boulot, à la vitesse de la lumière.
Cdt,

gausser

18 avril 2024 •08:32

oui j'ai pas tout compris mais super pdg
et on peut avoir confiance en ce qu'il accomplit
je pense qu'il va y avoir une petite consolidation avant les prochains résultats et ensuite l'action devrait continuer à monter

Lanfeust2014

18 avril 2024 •09:04

Si c'est positif pk elle ne remonte pas? Un peu perdu sur ce coup la....

gausser

18 avril 2024 •09:06

depuis plusieurs semaines les signaux techniques indique une baisse à court termemais pour l'instant elle resiste et baisse pas réelement voir commentaire technique de bossducac

berna427

18 avril 2024 •09:48

rien d'anormal les signaux techniques CT militent pour une baisse modérée. Ensuite direction 20

pastis

18 avril 2024 •10:07

Tout cela va dans le bon sens. Et à ceux qui pourraient être déçus par la baisse modérée du taux des obligs (7.5% contre 8.5%), il faut rappeler que les taux directeurs étaient à 0% en 2021 et qu’ils sont à 5% aujourd’hui. La prime de risque est donc passée de 8.5% à 2.5%, ce qui en dit long sur le travail réalisé depuis 3 ans.

felispca

18 avril 2024 •10:33

CITATION = j aimerais connaitre l économie de frais financiers dans cette opération financièreREPONSE = il s'agit de rembourser la 8,5% 2026 en empruntrant avec du 7,5%, il ne doit pas y avoir déconomie, juste du repoussage de detteQuant à exprimer que la prime est apssée de 8,5% à 2,5% mouais disons que Vallourec paye quand même un gros brin au-dessus du marché, il suffit de voir auchan emprunter à 5% ou peugeot a beaucoup moins

berna427

18 avril 2024 •11:13

VK est sur la  bonne voie...Voilà ce qu'en dit S&P dans la note parue hier : "de notre point de vue, l'initiative de refinancement de Vallourec est une étape positive vers la réduction de la dette brute, la diminution des charges d'intérêt et l'amélioration de la liquidité". S&P pense que le groupe est en capacité de générer plus de 1 Md€ d'EBITDA cette année et "continue de penser que Vallourec est en bonne voie pour atteindre son objectif de dette nette nulle", un objectif qui pourrait même être accéléré si la société vend son immobilier allemand.

berna427

18 avril 2024 •11:17

Moody's : "Les indicateurs de crédit de Vallourec se sont améliorés de manière significative grâce à la mise en ouvre réussie du plan de restructuration et à la très forte demande pour ses produits de la part de l'industrie du pétrole et du gaz", souligne Moody's. L'agence s'attend à ce que la demande reste soutenue "au moins jusqu'à la fin de la décennie", et salue le désendettement du groupe.

byjfk

18 avril 2024 •11:19

Tranquille jusqu’à 2036.

Avec une dette nette très vite à zéro et un cash flow qui remonte en flèche, Vallourec va se retrouver avec une montagne de cash pour investir, racheter ses actions et récompenser ses actionnaires.

Cdt,

pastis

18 avril 2024 •11:31

felispca l’exemple Auchan est intéressant car ils ont récemment émis une oblig à 5.9% avec une échéance à 4 ans. Pour rappel l’échéance de Vallourec est à 8 ans (donc plus risquée). Vallourec joue aujourd’hui dans la même cour que des emprunteurs tels qu’Auchan. Vous conviendrez que cela n’allait pas de soi en 2021…

manolo14

18 avril 2024 •12:21

je ne comprend pas trop quand même pourquoi Vallourec emet des obligations avec un taux tout de même élevé pour générer de la trésorerie  alors que les perspectives d'exploitation doivent normalement générées 500 millions annuels de trésorerie .
ils pourraient économiser plusieurs dizaines de millions d'euros d'intérêt  annuel.

felispca

18 avril 2024 •12:36

Oui, c'ets vrai, pastis mais Vallourec ets quand même obligé de venir sur le marché et continue a payer des intérets tres lourds. Par ailleurs ca aurait pu etre un bon choix de prendre une duree plus courte , Manolo14, il faut rembourser plus que quelques dizaines de millions en 2026, et il est toujours risqué de s'y prendre au dernier moment.

chtipio2

20 avril 2024 •09:42

un cash flow de +de 500mions  et des obligations echeance 2026 a 8,25% ??

vk etait il oblige de faire cet emprunt a 8,25% ?? 

esperons que cela sera la derniere fois que le groupe utilise ce levier pour obtenir du cash ! 

si avec +500mions de cash , ils ne peuvent pas faire sans le marche ?? ca laisse a reflechir ?? 

Perfect-sunbeam

20 avril 2024 •12:00

chtipio2 Il y a tellement d'éléments bilantiels et/ou stratégiques qui peuvent expliquer ce choix, qui ne nous sont pas connus. 
Roller une dette, même si on a la capacité de la rembourser (surtout si on a la capacité de la rembourser !), rien que de plus normal. 
La prime de risque a été réduite de plus des 2/3, c'est ce que j'en retiens. 
Quoi qu'il arrive, le financement est garanti. 
S'il y a un aléa ou quoi que ce soit, VK peut faire face. 
Ce n'est pas quand on a besoin d'argent qu'on emprunte !
Pour le reste, je note que le dirigeant actuel a fait ses preuves, et a l'air, quand même de globalement très bien savoir ce qu'il fait 😉.
En tous cas, aucun élément qui laisse penser qu'il y a un loup...

byjfk

20 avril 2024 •15:11

A l’évidence, le brillant DRH d'Apollo n’a pas recruté une chèvre pour remplacer les frères siamois.
Cdt