SOLUTIONS 30 : Mail envoyé à S30 :

alstom22

06 août 2026 •22:39

Madame, Monsieur,
En tant qu’actionnaire de Solutions30 SE, je souhaiterais obtenir des précisions complémentaires afin de mieux appréhender la trajectoire du Groupe, au-delà des éléments déjà communiqués dans le Rapport Annuel 2025 et les publications récentes.
1. Retrait de la Connectivité en France
• Quel est le calendrier précis de cessation du contrat majeur de déploiement fibre annoncé le 3 août 2026, et quel impact chiffré attendez-vous sur le chiffre d’affaires du Groupe en 2026, puis en année pleine 2027 ?
• Combien d’emplois (salariés directs et filiales sous-traitantes) sont concernés par cette adaptation organisationnelle ? Un plan de sauvegarde de l’emploi est-il déjà engagé ou anticipé, et pour quel coût estimé ?
• Comment le Groupe compte-t-il réallouer les techniciens concernés vers l’activité Energie en France (+32,3 % en 2025) ? Quel taux de reclassement interne est visé ?
2. Trajectoire financière et endettement
• La dette nette (99,6 M€ fin 2025, soit 1,5x l’EBITDA ajusté) est-elle compatible avec vos covenants bancaires si la perte de 13 % du chiffre d’affaires consolidé lié à l’arrêt du contrat fibre venait à peser sans compensation rapide par les autres activités ?
• Quel est le calendrier révisé des objectifs présentés lors du Capital Markets Day de septembre 2024, le Groupe ayant indiqué que leur réalisation suivrait “un calendrier plus graduel” ?
• À quelle échéance le Groupe anticipe-t-il un retour à un free cash flow positif et croissant, après sa contraction de 40,2 M€ à 15,0 M€ entre 2024 et 2025 ?
3. Moteurs de croissance
• Quel est le plan de montée en puissance en Allemagne (+13,5 % de croissance organique en 2025) pour les deux à trois prochains exercices ? Quels objectifs de chiffre d’affaires et de marge sont visés à horizon 2027-2028 ?
• L’intégration d’Elektra Realizacje en Pologne et la montée au capital de SO-TEC en France (photovoltaïque) sont-elles conformes au plan d’affaires initial ?
• Le redressement de la marge au Benelux (+260 points de base) reflète-t-il une amélioration structurelle ou un effet de rattrapage ponctuel lié à la reprise de l’activité fibre en Belgique ?
4. Gouvernance et modèle social
• Pourriez-vous préciser la ventilation entre salariés en contrat direct et techniciens sous-traitants spécifiquement pour la France ? Cette donnée n’apparaît pas clairement dans le Rapport Annuel 2025.
• Quels contrôles ont été renforcés depuis les évènements de 2020-2021 (rapport anonyme, réserves d’audit) pour garantir la fiabilité et la transparence des comptes du Groupe ?
5. Valorisation et stratégie actionnariale
• Le titre reste durablement décoté par rapport à ses pairs du secteur des services multi-techniques. Quelles actions concrètes le Groupe envisage-t-il pour restaurer la confiance du marché (programme de rachat d’actions, renforcement de la communication financière, autres leviers) ?
• D’autres cessions ou recentrages sont-ils à l’étude, dans la continuité des sorties du Royaume-Uni et de l’activité télécom en Espagne ?
Je vous remercie par avance de l’attention portée à ces questions et reste à votre disposition pour tout échanges .
Cordialement, DL . 30000 actions détenues
Actionnaire depuis 2022