SOLUTIONS 30 : la marge sur le S2 2023 est à 8.8% !!!

M1026156

03 avril 2024 •18:45

oui bien sur

Le groupe affiche une dette nette de 78,4 ME, contre 38,9 ME un an plus tôt.

Captain_Igloo

03 avril 2024 •18:52

Casimir34, ce qui l'est moins c'est le RN encore bien rouge, une fois de plus.
On peut raisonnablement craindre que cette société ne produise jamais un € de dividende.

Casimir34

03 avril 2024 •18:54

vous ne savez pas lire un bilan les cocos, arrêtez de spammer SVP... je veux bien échanger/dialoguer mais no spam SVP

Casimir34

03 avril 2024 •18:55

ils ont nettoyé le bilan avec >20 m€ sur 2023, le cash flow est positif !

M98670

03 avril 2024 •19:02

Casimir34 ouais, ça t'étonne ?

Casimir34

03 avril 2024 •19:02

ils ont même provisionné la montée en puissance du marché allemand, AMHA le S1 2024 va être bon ! le REX/RN va retrouver des proportions intéressantes, je vois 30 à 40% de RN sur l'EBITDA... le RN est rouge car ils ont nettoyé le bilan c'est à dire qu'ils ont provisionné ce qui devait finalement l'être... c'est très positif, avec ces chiffres, je vois bien un RN S1 2024 >15 m€ !!! et encore plus sur le S2 2024, AMHA elle va retourner sur les 4€ rapidement à moins de un an, c'est à dire résultats 2025.

M9531693

03 avril 2024 •19:07

Je trouve que c est chaud quand même. Mêle si le CA augmente en 2024, il faudra au moins 15% de hausse pour espèrer un RN. De 0. En plus niveau Tréso et endettement cela commencé a se tendre.

Captain_Igloo

03 avril 2024 •19:07

Ah maintenant on parle de 2025 pour retourner a 4€ ??? Je m'excuse mais je ne trouve pas seulement vraiment enthousiasmant. Toujours pas de chiffrage pour l'année, c vraiment consternant

A244252

03 avril 2024 •19:07

Et SPIE ça vous dit quoi ??

M98670

03 avril 2024 •19:09

Casimir34 ok si tu aimes le nettoyage, tkt on peut le refaire la prochaine fois

wow les nettoyages positifs

M9531693

03 avril 2024 •19:10

Il y a pas beaucoup de marge de manœuvre. Si t as le moindre couac en 2024 ça peut vite partir en sucette

Frake

03 avril 2024 •19:14

M9531693 et ça c'est hors-risque de montée en charges des nouveaux contrats (selon la formule en vigueur...).

Un Ebitda aussi faible rend très difficile une rentabilité pérenne. C'est l'épaisseur du trait...

Tu te rends compte que le forum en est à se féliciter car la perte est moins abyssale que l'année d'avant, alors que le CA a bondit de 16 % ?

M1026156

03 avril 2024 •19:14

et oui
Le groupe affiche une dette nette de 78,4 ME, contre 38,9 ME un an plus tôt.



et les intérêts de 5% sur 80 ME de la dette cela représente plus que le RN

Captain_Igloo

03 avril 2024 •22:26

Petit rappel...10 ans en arrière, soit 2014 pour ceux qui savent encore compter sur ce forum
CA = 115M€ // RN = 4M€ . Ça raconte quoi ?

LoiseauBleu

03 avril 2024 •22:29

Captain_Igloo que ce ratio sera identique en 2024… voir légèrement supérieur à ce que tu cites (3.65% vs 3.47%). Je t’en prie.

LoiseauBleu

03 avril 2024 •22:31

Et si t’es fatigué par s30 vends tes actions je les prend. Met ton ordre demain à l’ouverture. De rien

Captain_Igloo

03 avril 2024 •22:37

LoiseauBleu
Ne t'en prive pas, au contraire cela soutiendra le cours demain et nous en serons tous ravis ..et surtout acheté un TRES gros paquet qui se bonifiera je l'espère sincèrement pour nous tous

Par contre, oui je suis fatigué par cette direction qui reste incapable d'annoncer un objectif
Bonne soirée cher actionnaire

Casimir34

03 avril 2024 •22:38

Captain_Igloo, ça raconte qu'en 2014 elle ne pouvait pas encore faire 50 k€ de RN par an, alors qu'aujourd'hui oui
Ca veut dire qu'aujourd'hui elle a une envergure européenne, que c'est une proie pour un industriel qui voudrait s'implanter en Europe, qu'elle a nettoyé son bilan sur les deux deniers exercices et qu'elle est fin prête pour mener une croissance perrerine et non dilutive et retrouver l'appétence du marché des PP mais surtout des PRO et qu'elle va aller tout droit vers 4€ AMHA en pas très longtemps... et que je vasi y particpé à ma modeste contribution en renforçant ma position à TCT

Casimir34

03 avril 2024 •22:43

Après je ne dis pas qu'elle ira pas tester à nouveau les 2 ou les 1.50 ou les 3€, 3.50 € rapidement car les PRO aiment bien acheter pas cher et savent travailler les titres, mais sur du MT, c'est du pain béni ;-) !!! AMHA cela n'engage que moi et ce n'est pas une recommandation à l'HA ce n'est que l'humble analyse d'un PP confiant dans la capacité de cette entreprise à poursuivre une croissance profitable et pérenne en autofinançant sa croissance, ce qui est rare et c'est aussi cela ce qui la rend un peu plus sexy que d'autres boites ...

Alexanalyste

03 avril 2024 •22:46

Clairement la hausse de la marge est très forte.
Passée de 3.7% en S2 2022 à 8.7% en S2 2023, c'est impressionnant;
A titre comparatif, SPIE son concurrent qui est valorisé x10 l'ebitda (versus x3.7 pour S30) a une marge de 6.7%.

3 points pour rebondir sur ce que vous dites :

1/ Le résultat opérationnel est en forte amélioration. Il est repassé en POSITIF en S2 2023, pour la première fois depuis 2,5 ans : à +3,7 M€ ! Donc clairement l'entreprise reprend la direction du vert.

2/ Ce qui fait que le résultat net est négatif en 2023, c'est majoritairement S1 qui est à -14M, et aussi et surtout des charges financières liées à des provisions exceptionnelles et des rachats d'entreprises (pour -21M !). Sans ces éléments: le Résultat Net serait DEJA dans le vert. Ces éléments sont exceptionnels, ils n'arriveront plus en 2024, donc très forte probabilité pour que s1 2024 soit clairement positif largement.

3/ concernant vos craintes sur les finances de l'entreprise, franchement il n'y en a pas :

>>> A noter que la dette financière n’est pas un problème pour S30 car la trésorerie nette de dette bancaire est de +5.7M euros. C’est à dire que si S30 le voulait, ils pourraient rembourser toute leur dette, n’avoir plus de charges d’intérets et de remboursement du capital, et être ainsi en positif largement chaque année grâce à leur Ebitda positif de +75M euros en 2023 (et en constante progression en 2024)


>>> les charges financières liées à l’endettement courent en grande majorité jusqu’en 2028 seulement et diminuent chaque année jusque là. On peut voir ca sur la page 17 du rapport financier:
https://www.solutions30.com/wp-content/uploads/2024/04/Comptes-consolides-12.23. pdf .
Par exemple: la charge d’intérêt est de -12M en 2023, mais tombe à -5.6M en 2024. Et -3.8M en 2025. Ca sera donc autant de Résultat Net gagné à partir de 2024 inclus. Ca va booster le résultat net. Et on sait que la dette est amortissable sur peu d’années. Donc l’entreprise en sera bientôt débarrassée.

>>> Le free cash-flow est en forte augmentation en S2. Il est passé de -32M en S1 2023 à +45.8M en S2 !

Bref... absolument pas d'inquiétude. L'endettement de S30 est en fait modéré pour une entreprise et tout à fait controlable. Pas de risque sur ca.

Alexanalyste

04 avril 2024 •10:08

à noter que les analystes restent à l'achat , en conservant une cible d'achat très supérieure au cours actuel
(3.15 euros pour TC ICAP, soit +50% de gain à aller chercher)

M2293042

04 avril 2024 •10:17

Surtout que le cours actuel se prend une claque post publication des résultats.... 😂

Alexanalyste

04 avril 2024 •11:21

ce qui laisse du coup de belles plus values à faire si on achète au cours actuel ;)

Alexanalyste

04 avril 2024 •11:52

Ceci dit, S30 est une action structurellement très volatile car : petite valeur + possédée majoritairement par des petits porteurs qui sont vendeurs / acheteurs de manière beaucoup + impulsive que des institutionnels.

le -9% que l'action se prend ce matin ne fait au final que compenser la forte hausse de +15% qu'il y a eu en quelques jours ces derniers jours.
Donc bon... pas de quoi fouetter un chat non plus.

Ca peut s'inverser rapidement car des gens vont se positionner à l'achat pour profiter du cours bas.

Ougoulum

04 avril 2024 •12:00

ceci dit, S30 c'est une action structurellement pour les volatiles.

Grou grou !!

Frake

04 avril 2024 •12:02

Mais si l'objectif du marché c'est le SOH de très long terme (enclenché en octobre 2018), ça laisse la place à une purge complémentaire de -38% sur ce cours de 2,1.

Cours bas ? Tout est relatif. Pas si bas quand on sait comment fonctionne les mathématiques...