RENAULT : RENAULT - zone achat fort

RobertMerignac

17 juillet 2025 •14:40

Je suis maintenant actionnaire car elle me semble constituer une opportunité après sa chute de -18,5 %. Après moultes réflexions, la chute d'hier est avant tout une réaction émotionnelle excessive à un avertissement sur les bénéfices. Le RSI est à 30,5, un niveau de survente qui annonce un rebond imminent. Le cours a trouvé un support solide à 32,95 €, dans 4 fois plus de volumes par rapport à la moyenne à cette période, et il a déjà rebondi, ce qui montre une accumulation d'achats. Les analystes sont optimistes, avec un objectif moyen de 54,96 €, soit un potentiel de hausse de 64 %. Des institutions comme HSBC et Oddo BHF visent des prix entre 47 et 55 €.

En ce qui concerne les fondamentaux, Renault a une santé financière solide, souvent sous-estimée. La société affiche une dette nette négative de -7,1 milliards d'euros, le meilleur ratio du secteur européen, et des liquidités de 17,6 milliards d'euros, ce qui lui permet d'absorber les chocs et de financer sa transition vers l'électrique. Cette trésorerie est suffisante pour couvrir trois ans de dividendes. Le dividende est bien soutenu, avec un rendement de 6,04 % et un ratio de distribution maîtrisé autour de 60 %. Le dividende de 2,20 € pour 2024 a été payé sans réduction, ce qui rassure les investisseurs.

Regardons maintenant les catalyseurs immédiats. Le 25 juillet, les résultats de Stellantis pourraient être décevants, entraînant un report massif vers Renault. Le 31 juillet, un plan de restructuration sera annoncé, visant à réduire les coûts de 500 millions d'euros par an et à optimiser le besoin en fonds de roulement, avec l'objectif de restaurer le free cash flow à 1,5 milliard d'euros d'ici fin 2025. La vente d'actions Nissan pourrait générer 4 milliards d'euros de cash d'ici décembre, renforçant la trésorerie et permettant des rachats d'actions. De plus, la nomination d'un nouveau DG fin juillet mettra fin à l'incertitude managériale, apportant une direction stable. Et n'oublions pas la Twingo électrique, dont les prototypes seront dévoilés en septembre, avec un contrat pour les batteries déjà signé avec CATL.

En matière d'innovation, Renault a un atout majeur avec sa stratégie électrique. La Renault 5 E-Tech, offrant 400 km d'autonomie, a déjà reçu 27 000 commandes en deux mois, et les livraisons devraient s'accélérer au troisième trimestre. La Twingo électrique, prévue à moins de 20 000 €, vise le marché des véhicules low-cost en Europe et pourrait rivaliser avec des marques comme BYD. Son lancement est avancé à mars 2026, avec des subventions européennes garanties jusqu'en 2027. Renault prévoit également une pénétration en Chine grâce à un accord avec Geely pour une usine de véhicules électriques low-cost, avec une annonce prévue en octobre.

Enfin, en comparant Renault à Stellantis, on constate une aberration de marché. Le PER pour 2025 est de 5,29 pour Renault, contre 5,44 pour Stellantis, alors que Renault a une dette nette négative et un rendement de dividende supérieur. Renault n'a aucune exposition aux taxes américaines, contrairement à Stellantis, qui pourrait être affecté par des taxes de 25 % sur son deuxième marché. Des discussions discrètes sur un éventuel rachat par Nissan pourraient également représenter une option stratégique pour Renault.
Ce post ne constitue ni un conseil d'achat ni de vente. Vous êtes responsables de vos trades. A plus

RobertMerignac

17 juillet 2025 •15:02

@univert
Il m'arrive d'utiliser ChatGPT et DeepSeek, mais là c'est une création personnelle. J'ai rassemblé pas mal d'informations de différentes sources pour tenter de comprendre la chute d'hier, et plusieurs éléments laissent penser qu'elle pourrait rebondir. Maintenant c'est mon avis très personnel, ne faites surtout pas ce que je dis, faites-vous votre propre opinion.

RobertMerignac

17 juillet 2025 •14:40

Je suis maintenant actionnaire car elle me semble constituer une opportunité après sa chute de -18,5 %. Après moultes réflexions, la chute d'hier est avant tout une réaction émotionnelle excessive à un avertissement sur les bénéfices. Le RSI est à 30,5, un niveau de survente qui annonce un rebond imminent. Le cours a trouvé un support solide à 32,95 €, dans 4 fois plus de volumes par rapport à la moyenne à cette période, et il a déjà rebondi, ce qui montre une accumulation d'achats. Les analystes sont optimistes, avec un objectif moyen de 54,96 €, soit un potentiel de hausse de 64 %. Des institutions comme HSBC et Oddo BHF visent des prix entre 47 et 55 €.

En ce qui concerne les fondamentaux, Renault a une santé financière solide, souvent sous-estimée. La société affiche une dette nette négative de -7,1 milliards d'euros, le meilleur ratio du secteur européen, et des liquidités de 17,6 milliards d'euros, ce qui lui permet d'absorber les chocs et de financer sa transition vers l'électrique. Cette trésorerie est suffisante pour couvrir trois ans de dividendes. Le dividende est bien soutenu, avec un rendement de 6,04 % et un ratio de distribution maîtrisé autour de 60 %. Le dividende de 2,20 € pour 2024 a été payé sans réduction, ce qui rassure les investisseurs.

Regardons maintenant les catalyseurs immédiats. Le 25 juillet, les résultats de Stellantis pourraient être décevants, entraînant un report massif vers Renault. Le 31 juillet, un plan de restructuration sera annoncé, visant à réduire les coûts de 500 millions d'euros par an et à optimiser le besoin en fonds de roulement, avec l'objectif de restaurer le free cash flow à 1,5 milliard d'euros d'ici fin 2025. La vente d'actions Nissan pourrait générer 4 milliards d'euros de cash d'ici décembre, renforçant la trésorerie et permettant des rachats d'actions. De plus, la nomination d'un nouveau DG fin juillet mettra fin à l'incertitude managériale, apportant une direction stable. Et n'oublions pas la Twingo électrique, dont les prototypes seront dévoilés en septembre, avec un contrat pour les batteries déjà signé avec CATL.

En matière d'innovation, Renault a un atout majeur avec sa stratégie électrique. La Renault 5 E-Tech, offrant 400 km d'autonomie, a déjà reçu 27 000 commandes en deux mois, et les livraisons devraient s'accélérer au troisième trimestre. La Twingo électrique, prévue à moins de 20 000 €, vise le marché des véhicules low-cost en Europe et pourrait rivaliser avec des marques comme BYD. Son lancement est avancé à mars 2026, avec des subventions européennes garanties jusqu'en 2027. Renault prévoit également une pénétration en Chine grâce à un accord avec Geely pour une usine de véhicules électriques low-cost, avec une annonce prévue en octobre.

Enfin, en comparant Renault à Stellantis, on constate une aberration de marché. Le PER pour 2025 est de 5,29 pour Renault, contre 5,44 pour Stellantis, alors que Renault a une dette nette négative et un rendement de dividende supérieur. Renault n'a aucune exposition aux taxes américaines, contrairement à Stellantis, qui pourrait être affecté par des taxes de 25 % sur son deuxième marché. Des discussions discrètes sur un éventuel rachat par Nissan pourraient également représenter une option stratégique pour Renault.
Ce post ne constitue ni un conseil d'achat ni de vente. Vous êtes responsables de vos trades. A plus