RALLYE : A lire : intéressant

christobal

12 mars 2018 •17:59

Dépêchez-vous de lire mon article car effacé une première fois. Dommage d'effacer des articles qui méritent d'être lus.

Profil supprimé

12 mars 2018 •18:18

Pas mal l'article !

M9593780

12 mars 2018 •18:22

Bonne analyse.
Je valide la conclusion
De plus avec un rendement de 7%, on peut laisser venir

rene84

12 mars 2018 •18:50

intéressant et bien crit

on ajoutera pour le MT la vente de Casino, inscrite ds l'histoire. En France, plusieurs fusions et alliances sont envisageables ds ce secteur. Ne croyez pas qu'Intermarché ne puisse acheter Casino car = groupt d'indpendants sans fincts. C'est tout à fait possible, cf. Spar Allemagne en 1997 (1.2 milliards) . C'est loin, OK, mais c'est pareil !

Gypse

12 mars 2018 •20:34

le passif dépasse l'actif , il faut vous faire un dessin ? A mon avis ce sont des actionnaires de Rallye qui ont effacé

Page83

13 mars 2018 •01:02

C'est plus complexe que ça le calcul de l'actif réel de Rallye, Il faut savoir que Naouri a un système d'accordéon avec les actif de la holding 1 qui permet d'investir dans la deux puis la trois avec des effets de levier.

Alors tant que la création d'actif et supérieur au coût de la dette ça va, si on est dans un métier a rendement et que l'économie stagne c'est pareil on fait du rendement et ça va (5%) Par contre le problème ce pose autrement si l'actif détruits de la valeurs ce qui descend la valeur de l'actif des holdings etc..

Sachant que cette cascade de holding n'est rentable que pour le majoritaire qui peut garder les meilleurs actif dans la holding de tête et d'arbitré le reste et surtout de faire porter le risque.

Deux possibilité une vente a la découpe ou un virage stratégique avec un regroupement des actifs une simplification de la structure et une vente de certain actif pour améliorer le bilan

Gypse

13 mars 2018 •07:48

vendre Go sport à Casino , au prix fort .
Bernard Arnault a bien vendu Dior Couture à LVMH 6,5 milliards (alors que l'estimation était à 4 )

christobal

13 mars 2018 •08:23

Merci pour vos réactions suite à l'article que je vous ai transmis. Bonne journée et qui vivra verra !!!!!

Equity10

13 mars 2018 •08:53

La baisse de la valeur des actifs est la conséquence de la baisse des flux de trésorerie depuis plusieurs années. Quand on Finance ses actifs par la dette, il faut du flux de trésorerie pour rembourser. JCN est incapable de délivrer ce flux dans un secteur en forte concurrence et avec l'avènement du e-commerce imprévu. Quant aux PV nécessaire aux holdings financiers, il n'y en a plus ou pas et/ou pas assez.

cben

13 mars 2018 •14:36

Si je comprends bien bien, c'est in fine la Foncière Euris qui décide ou non le versement de dividendes par Casino ?
Et c'est Euris toujours qui décide quel en sera l'usage par Rallye (versement de dividendes ou réduction de la dette) ?
Potentiellement on pourrait avoir 50% de dividendes en moins dans un an même avec des résultats de Casino en hausse ?

songeur3

13 mars 2018 •15:21

Correct! Naouri essaie d'equilibrer a tous les etages, et essaie de gerer au mieux pour adapter le busines au ecommerce.
Les dividendes sont geres avec ca en tete.

cben

13 mars 2018 •18:02

Pour moi Rallye est une sorte d'ovni, une holding à l'intérieur d'une autre holding..
Le tout couvert des dettes, dont je ne comprends pas bien l'origine, et qui par le passé à versé des dividendes indescends plutôt que de chercher à assainir ses comptes..

Ce qui est clair en revanche c'est que les résultats de Casino et l'évolution de son cours serviront de levier. Comme je pense que ces résultats vont s'améliorer, Rallye me paraît toujours être un bon véhicule quel que soit l'usage du résultat.