POXEL : Q4 2024 (1.9) Q4 2025 (2.7) +42% Excellent

Icelander50

13 mai 2026 •09:34

Vous plaisantez j espère, les chiffres ne sont pas atteints. Se cacher derrière la progression vs l année dernière c est se voiler la face à mon avis

turbolt

13 mai 2026 •09:54

correct sans plus mais c est pas la que ca se joue a ct amha

Free777

13 mai 2026 •10:10

Lol

Palier 2, pas atteint, l'année prochaine 😂​

Vous allez avoir droit à une AK avec prix préférentiel 😅​

Ils sont où les experts de la croyances ?

Pour les 200 millions maxi de gain Japon, ce sera pour dans 30 ans 😇

Jato_makoto

13 mai 2026 •10:50

le palier est à 10B

M4772

13 mai 2026 •11:26

Exact j’atomisai ….par contre les ventes sont inférieures aux espérances de Sumi

M4772

13 mai 2026 •11:32

Donc un paiement sup d un milliard de yen ..soit 6.1 million d euros et des royalties a 12 au leu de 10 dorénavant ….

ortho196

13 mai 2026 •11:39

brutes ou nettes , là est toute la question.....
Le premier seuil de ventes nettes est fixé à 5 milliards de yens,
donnant à Poxel le droit de recevoir 10% de redevances sur
l’ensemble des ventes nettes de TWYMEEG et un paiement unique
basé sur les ventes de 500 millions de yens ;
Le second seuil de ventes nettes est fixé à 10 milliards de yens,
donnant à Poxel le droit de recevoir 12% de redevances sur
l’ensemble des ventes nettes de TWYMEEG et un paiement unique
basé sur les ventes de 1 milliard de yens ;
Au-delà du taux 12%, il ne nous est pas possible de vous
communiquer les seuils de ventes suivants et redevances associées,
compte tenu des accords de confidentialité qui nous lient avec
Sumitomo Pharma.

M4772

13 mai 2026 •11:39

Mais plus pervers que cela 10.6 bruts sont légèrement inférieurs aux 10 nets…de l ordre de 9.5 ….voila voila et voila

ortho196

13 mai 2026 •11:59

si on veut jouer , on peut même penser que Sumi a fait des ristournes pour ne pas atteindre les 10 billions yens nets....et sans que cela leur coute rien , puisqu'ils économisent de ce fait 2 % du tout + 1 billions de yens , soit environ 12 % en tout pour ne pas franchir le palier....c'est très sournois !

M4772

13 mai 2026 •12:09

Hé bien oui…c est probable

Free777

13 mai 2026 •12:15

Palier debloquage up front, 11 milliards de Yen sur résultats net.

Ici 10.6 milliards brut, donc ....

Free777

13 mai 2026 •12:18

Sumito sait compter, pourquoi vendre pour dépasser de très peu et devoir renverser le due à Poxel.

Donc l'intérêt de Sumito, rester juste en dessous !

Free777

13 mai 2026 •12:19

10 milliards, c'est pour le passage de 10 à 12% de royalties

M4772

13 mai 2026 •13:01

Normalement 2025 26 ….de l ordre 13 net minimum 1. 5 milliard de yens plus 12 pour-cent donc proche de 12 millions d euros ….minimum ……probable fin du remboursement orbimed avant 2030 ….mais il faudra d autres nouvelles pour décoller

ortho196

13 mai 2026 •13:02

Free777

13 mai 2026 •12:19

10 milliards, c'est pour le passage de 10 à 12% de royalties

mes chiffres (10 milliards) , c'est extrait de la documentation questions-réponses du site officiel de poxel.....
Le second seuil de ventes nettes est fixé à 10 milliards de yens,
donnant à Poxel le droit de recevoir 12% de redevances sur
l’ensemble des ventes nettes de TWYMEEG et un paiement unique
basé sur les ventes de 1 milliard de yens ;

ortho196

13 mai 2026 •13:27

5. Conclusion claire
Les 10,6B JPY publiés sont bruts, pas nets.

Le net réel est probablement entre 8,5 et 9,5B JPY.

Le seuil de 10B JPY nets n’est pas atteint.

Sumitomo économise environ 2,2 milliards JPY en restant sous le seuil.

Il existe une incitation économique forte à ne pas franchir le palier.

Cela ne prouve pas une manipulation, mais le soupçon est rationnel.

Free777

13 mai 2026 •17:27

Petit défis pour les matheu, 🤔​​

je vous donne les chiffres déclaré par Poxel, sur communiqué officiel, pour Année Janvier à Décembre 2024 🤓​>>>> c'est le grand à lunette, vous reconnaissez surement 😅​

" Comme annoncé dans le communiqué en date du 19 février 2025, Poxel a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 6,6 millions d'euros pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, contre 2,0 millions d'euros au cours de la période correspondante en 2023. Le chiffre d'affaires consolidé de l’exercice 2024 reflète principalement les 580 millions de yens (3,6 millions d'euros3) de redevances de Sumitomo Pharma, qui représentent : - 8% des ventes nettes de TWYMEEG® au Japon du 1er au 3ème trimestre 2024, - 10% des ventes nettes de TWYMEEG® au Japon pour le 4ème trimestre 2024 et un rattrapage de 2% des ventes nettes liées aux 2ème et 3ème trimestres 2024 consécutif à l'atteinte du seuil de 5 milliards de yens des ventes nettes pour l'exercice 2024 de Sumitomo Pharma depuis le 1er avril 2024. Dans le cadre de l'accord de licence conclu avec Merck Serono, Poxel versera à Merck Serono une redevance fixe de 8% basée sur les ventes nettes de l'Imeglimine, quel que soit le niveau des ventes. Le chiffre d'affaires consolidé du 4ème trimestre 2024 comprend également le paiement d’étape de 500 millions de yens (3,1 millions d’euros 3 ), basé sur les ventes."


et déclaration Sumito pour année 2024, Janvier à Décembre 2024
Revenue of Major Products FY2024
Q1 Q2 Q3 Q4
Twymeeg 1.7 1.8 2.1 1.9

Si on calcul bien, on doit pouvoir retrouver la différence entre le brut et et le net et savoir exactement comment l'unique revenu sur le CA sur l'imé revient en brut et revient à Poxel, sans le bonus sur palier, car cela fausse la donne !

Pour les joueurs, je vais faire le calcul de mon coté, et chacun donne son résultat uniquement, genre
5,54% de différence , et si deux personnes trouvent le résultat idem, ou plus, ils pourront
donner la réponse avec des chiffres en détails

A vos calculette !

Je fais cela pour faire patienter les actionnaires, car je précise etre «out » de l'actionnariat, juste pour le fun, et en plus il n'y a rien à gagner 😂

Free777

13 mai 2026 •17:33

Grand point d'interrogation, l'année 2024 Poxel, c'est bien de Janvier à Décembre 2024, mais Poxel attend résultat T4 Sumito donc Fin Mars 2025, puisque l'accord convient du passage de palier sur année calendaire Japon, pour que Poxel puisse déclarer le chiffre exacte du CA 2024.


Donc je pars de 8% sur CA de Janvier à Décembre 2024 Sumito, 🤔​

Naruda

13 mai 2026 •17:49

En 2024, la différence entre brut et net (les frais de commercialisation) représentent 11,4% du brut.
C'est plus fort sur le premier trimestre que sur les autres (tous les ans).

Naruda

13 mai 2026 •17:53

Pour 2025, on attends le dernier trimestre, mais ça a l'air d'être légèrement moins

Naruda

13 mai 2026 •17:55

Ah non, on l'a eu, 11,7% ils avaient tapé fort sur le Q4 (12,2%)

Free777

13 mai 2026 •18:29

moi, je trouve 19% d'écart

Ce qui est sure , c'est que entre nous deux ( Naruda) , il y a une erreur, lol

Un autre matheu va t'il trouver un autre résultat ? 🤓

Free777

13 mai 2026 •18:32

Je suis rester en Yen, car on ne connait pas les cours de change à ce moment là, et vue que Poxel donne le CA en Yen et en euros, c'est plus simple de prendre l'unité des chiffres de Sumito

Free777

14 mai 2026 •09:26

résultat de mon calcul

8% de 1.7 milliards de Yen = 0.136
10% de 1.8 milliards de Yen = 0.18
10% de 2.1 milliards de Yen = 0.21
10% de 1.9 milliards de Yen = 0.19

total royalties sur vente Brut 0.716 milliards

Soit 716 millions de Yen et Poxel déclare 580 millions de Yen sur vente net, donc différence entre résultat sur brut et net, 19%

si erreur , donner moi votre calcul !

Naruda

14 mai 2026 •12:04

J'ai calculé les frais de commercialisation, l'écart entre le brut annoncé par Sumitomo, et le net qui sert aux franchissement de paliers et dont Merck et Poxel touchent un pourcentage.

ortho196

14 mai 2026 •12:36

la différence entre le brut et le net varie en fonction du volume vendu , des ristournes faites , des frais de marketing et distribution...je ne pense pas que nous soyons à même de calculer cela , c'est interne à Sumitomo , et peut être que Poxel et Merck ont juste un droit de regard sur cela !

Naruda

14 mai 2026 •13:37

En divisant le net annoncé par Poxel en yens pour un trimestre, et en le divisant par le brut en yen annoncé par Sumitomo, je suis parfaitement en mesure de calculer cela pour les trimestres passés, et d’utiliser cela pour faire des hypothèses sur l’avenir.

M6115212

14 mai 2026 •13:41

ortho196

14 mai 2026 •12:36

la différence entre le brut et le net varie en fonction du volume vendu , des ristournes faites , des frais de marketing et distribution...je ne pense pas que nous soyons à même de calculer cela , c'est interne à Sumitomo , et peut être que Poxel et Merck ont juste un droit de regard sur cela !

C'est probable
Et si cette différence est de 20%, cela aura pour conséquence qu'avec les prévisions de 2026 annoncées à 11.9, on sera encore au palier des 10%
Pour des milestones facilement atteignables, c'est raté.
Derniers points pour ceux qui ont lu attentivement le DEU, on rembourse 50 M$ d'intérêt avant de rembourser le capital (pour ce qui concerne les flux financiers venant de Twymeeg)

ortho196

14 mai 2026 •13:53

M6115212

14 mai 2026 •13:41

C'est probable
Et si cette différence est de 20%, cela aura pour conséquence qu'avec les prévisions de 2026 annoncées à 11.9, on sera encore au palier des 10%
Pour des milestones facilement atteignables, c'est raté.
Derniers points pour ceux qui ont lu attentivement le DEU, on rembourse 50 M$ d'intérêt avant de rembourser le capital (pour ce qui concerne les flux financiers venant de Twymeeg)

c'est peut être aussi l'explication rationnelle du fait que devant cette croissance si molle en regard de nos attentes , il ne semble y avoir personne pour prendre les études en charge , soumettre des demandes d' AMM et commercialiser enfin notre chère molécule ailleurs.....après ce fabuleux retour des droits hors Japon vers poxel par sumi , et même constat pour l'abandon us de Roivant bien auparavant....entre protection de marché et couts de développement chérots , mon coeur et mon cerveau balancent....

Free777

20 mai 2026 •09:25

On a la réponse du revenu net

10.6 milliards de yen brut déclaré par Sumito
et
9,35 milliards de yen net déclaré par Poxel

à la louche, 11 à 12% de différence pour 2025, cela donne un ordre d'idée pour l'année prochaine
Rappel, ce n'est pas un fixe puisque cela dépend des offres Sumito qui peuvent changer d'une année à l'autre

Bigtrad

21 mai 2026 •09:32

nette hausse de revenus de poxel = nette baisse du cours !!!