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Retour au sujet POXEL

POXEL : Une monétisation positive pour POXEL ?

18 juil. 2025 15:37

après avoir regardé de plus près et par curiosité ce dossier après avoir vu la vidéo du dg dans le journal des biotechs, la monétisation des redevances réalisée semble particulièrement catastrophique malgré les propos du dg.
La société est éligible au max à 10% de redevances (18% - 8% pour merck)
La monétisation a engendré un versement de 50ME pour un remboursement à faire de 100ME soit 100% de plus que le versement reçu, c'est énorme.
Pour atteindre les 100ME pour moi il faudrait environ 8 à 10 ans de redevances. Surtout 8 ans à 10 ans de redevances pour ORBIMED n'aura permis à poxel que de rembourser partiellement sa dette et obtenu une trésorerie d'1 an permettant d'aller seulement jusqu'à fin 2025 (avant les derniers évènements).

A titre de comparaison.
Une autre société qui a monétisé ses redevances, genfit, doit rembourser 1,55 fois soit 55% de ce qu'il a reçu ce qui lui a permis de rembourser 99% de ses dettes et obtenu une trésorerie de 3 ans.

L'équation pour poxel devient quasi insoluble surtout avec un tel niveau de dépense et avec encore une dette non négligeable.

A part peut être vendre son produit dans la MASH, mais que vaut il ?

14 réponses

  • 18 juillet 2025 15:41

    Petite prévision, c'est 100M$ soit 90M€ au moment du deal

  • 18 juillet 2025 15:45
    18 juillet 2025 15:41

    Petite prévision, c'est 100M$ soit 90M€ au moment du deal

    ok merci de la rectification

  • 18 juillet 2025 15:52

    vous avez bien lu. on a affaire a des ------ en bande organisée qui ont décidé de piller Poxel en autorisant son DG a toucher une rente avec des OCA qu'on s'est soigneusement garder d'afficher dans cette monétisation présentée comme unique.
    Effectivement elle l'est tellement inique qu'on a dit non a 2 reprises et ces silences montrent que ca ose probleme

  • 18 juillet 2025 15:52

    LASTEPHA pas mécontent de te croiser c'est très rare que tu postes ici

  • 18 juillet 2025 16:02
    18 juillet 2025 15:52

    LASTEPHA pas mécontent de te croiser c'est très rare que tu postes ici

    voir même jamais

  • 18 juillet 2025 16:28

    D’un côté t’as un PDG qui se soucie de ses actionnaires et de la valeur de sa boîte ( Genfit ) et de l’autre tu as un PDG qui détruit de la valeur qui ne se soucie en aucun cas de la valeur de sa boîte et qui ment comme il respire, un incapable en gros .

  • 18 juillet 2025 16:30

    Enfin pour moi ça va au delà de l’incompétence à ce niveau il y a des choses plus grosses amha

  • 18 juillet 2025 17:01

    LASTEPHA Orbimed va toucher les paiements d'étapes. Poxel prévoit donc la fin du remboursement vers 2030. Bon est ce que nous pouvons croire les prévisions de TK ? Lui qui n'arrive déjà pas à prévoir la fin de sa trésorerie...

  • 18 juillet 2025 18:05

    1 : au moment de signer orbimed , les royalties nettes étaient de 0....8 % - 8 % , donc c'est normal qu'orbimed se couvre , surtout avec les changements de stratégie chez sumitomo.
    2 : la monétisation ne concerne que le Japon.
    3 : ça a permis de partiellement désendetter Poxel et de gagner 9 mois en plus de valider les comptes.
    donc , ce n'est pas si négatif au final...surtout si les ventes croissent fortement grâce aux IR.
    Le tout étant d'embrayer rapidement avec un vrai deal , sinon , ça n'aurait servi à rien.

  • 18 juillet 2025 18:37

    la logique reste un partenariat Chine

  • 18 juillet 2025 18:48

    Il a un top produit il a des deals exclusifs le tk mais ne conclut jamais, pour quel raison j’ai ma petite idée

  • 18 juillet 2025 19:49
    18 juillet 2025 17:01

    LASTEPHA Orbimed va toucher les paiements d'étapes. Poxel prévoit donc la fin du remboursement vers 2030. Bon est ce que nous pouvons croire les prévisions de TK ? Lui qui n'arrive déjà pas à prévoir la fin de sa trésorerie...

    Si les milestones sont payés à ORBIMED ça change tout mais c'est pas très clair sur le communiqué.
    Il est question de monétisation des redevances sur le communiqué, sur d'autres communiqués il est question de redevances et paiements donc je ne sais pas.
    Les ventes sont très moyennement dynamique.

    année fiscal sumitomo 2023 + 90% par rapport à 2022.
    année fiscal sumitomo 2024 + 65% par rapport à 2023 = remboursement de 0,3ME (redev.) + 3,1ME(milestones)
    année fiscal sumitomo 2025 + 47% par rapport à 2024. = remboursement de 2,8ME (redev) + 6,3ME (milestones)
    mes prévisions :
    année fiscal sumitomo 2026 + 33% par rapport à 2025. = remboursement de 5,59ME (redev) + 9,3ME (milestones)
    année fiscal sumitomo 2027 + 25% par rapport à 2026. = remboursement de 9,31ME (redev) + 0ME (milestones)
    année fiscal sumitomo 2028 + 15% par rapport à 2027. = remboursement de 12ME (redev) + 12,6ME (milestones)
    année fiscal sumitomo 2029 + 10% par rapport à 2028. = remboursement de 14,6ME (redev) + 0ME (milestones)
    année fiscal sumitomo 2030 (donc en mars 2031) + 3% par rapport à 2029. = remboursement de 15ME (redev) + 15,7ME

    Je vois un pic de vente en 2030 à 150ME

    Donc en fait si les redevances sont intégrés au remboursement à ORBIMED alors 100ME pour 2030 c'est jouable sinon plutôt 2033 au mieux.
    Mes prévisions 2024-2030 : 106,6ME répartie en 60ME pour les redevances et 46ME pour les milestones.

  • 18 juillet 2025 20:32

    Que d analyses
    Moi j en suis a 100 % de benef
    Et je n ai pas encore vendu
    Tout le reste c est du vent

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