ORANGE : Orange Masmovil c'est fait ce 23 juillet

-Paulo-

23 juillet 2022 •18:18

Elle est accompagnée d'une levée de dette de 6,6 milliards d'euros, dont 4,2 milliards iront en tant que soulte à Orange pour compenser cette différence de valorisation étant donné les niveaux respectifs de dette des deux entreprises avant la transaction.

-Paulo-

23 juillet 2022 •18:20

On attendait 19.6, on a 18.6!   1 milliard  envolé,broutille !

psapt123

23 juillet 2022 •18:45

Bonjour Paulo peux tu en dire plus sur cette opération? Merci

-Paulo-

23 juillet 2022 •18:56

.lesechos.fr/tech-medias/hightech/telecoms-orange-fusionne-ses-activites-en-espa gne-avec-masmovil-1778265

adnstep

23 juillet 2022 •19:25

En attente de validation par la commission européenne. 

-Paulo-

24 juillet 2022 •16:40

Donc apparemment, très négatif pour Pat....
On attendra sagement la réaction du marché !
On ne peut que constater, toujours pas 15€-20% depuis son dernier conseil 😧

-Paulo-

25 juillet 2022 •08:21

La distribution de ces fonds aux actionnaires sera asymétrique car elle intègre le principe d'une soulte en faveur d'Orange afin de prendre en compte les niveaux respectifs de dette des deux entreprises avant la transaction. Ce financement est principalement composé de dette bancaire, octroyé par un large groupe de banques.

La dette existante de Masmovil restera en place.

-Paulo-

25 juillet 2022 •08:24

L'objectif est d'atteindre un ratio de dette nette sur Ebitda cible de 3,5 et de faciliter une introduction en bourse à moyen terme.

Dans un tel scénario, une option d'achat pour Orange lui permettant de prendre le contrôle de l'entité combinée au prix de l'IPO.

hinojosa

25 juillet 2022 •08:36

Bonjour Paulo

Faut-il comprendre qu'Orange prendra à terme le contrôle de l'ensemble? Si tant est que les autorités compétentes  donnent leur feu vert (c'est le terme consacré).

-Paulo-

25 juillet 2022 •08:41

Bonjour Hino, je  comprends que ora a la possibilité de prendre le contrôle si l'une des 2 parties déclenche une IPO dans certaines conditions prédéfinit. 

hinojosa

25 juillet 2022 •08:55

Merci

C'est bien ce que j'ai compris. La prise totale de contrôle de l'entreprise par Orange sera alors soumise à trois conditions:
Le souhait de Masmovil de déclencher une IPO
Le prix de l'IPO
L'avis des autorités réglementaires et subsidiairement les conditions exigées à la prise de contrôle totale.

-Paulo-

25 juillet 2022 •12:58

Orange Espagne a vu son CA baisser de 5 % en 2021, à 4,7 milliards d’euros.
Certes, l’hémorragie a été quasiment stoppée, un rapprochement avec un acteur local était impératif.
Les 2 opérateurs estiment que leur mariage va permettre de développer des synergies : + 450 millions d’euros par an à l’horizon 2028

C'est un cadeau de SR tout ça


😊

-Paulo-

26 juillet 2022 •18:01

Jusqu'à ce que ces approbations et la finalisation de la transaction soient effectives, les deux sociétés continueront d'opérer de manière indépendante.
Ca devrait être finalisée au plus tard au cours du second semestre 2023
Les synergies de 450 millions d'€ par an sont attendre pour 2024 (2 ans)


C'est un véritable test décisif pour le secteur qui pourrait ouvrir les portes à d'autres opportunités Cela va être surveillé de près par les autres opérateurs dixit Kester Mann, analyste CCS Insight.


L'approbation pourrait ouvrir la voie à des accords similaires en Grande-Bretagne, en France, en Italie et au Portugal qui réduiraient le nombre d'acteurs sur le marché de quatre à trois, selon les analystes.

On parle ici d'un DEAL BREAKER


Réduire de 4 à 3, réduire la concurrence en ces temps d'inflation où le sujet est le pouvoir d'achat?


C'était dans les tuyaux depuis quelques mois. Pas de surprise, peu de réaction du cours. On attend avant tout les résultats du 28.