SOCIETE GENERALE : Investissement en ETF

Qchose

18:47

M1031797

17:21

Bonjour, j'ai récemment investi sur 2 ETF, une Word et une sur les pays Emergent.
Je voudrais savoir si dans ce cas, est il pertinent d'invertir en ETF sur le marché Européen ou sur le Cac 40 ?
Cordialement.
Merci pour vos retour.

M1031797 la réponse de Grok 👉 Bonjour vous avez déjà investi dans deux ETF : un World (probablement un MSCI World ou FTSE All-World, qui couvre les marchés développés, avec une très forte dominante États-Unis ~70-71 %) et un sur les pays émergents (MSCI Emerging Markets ou similaire). C’est une excellente base de diversification géographique globale.
La question est de savoir si ajouter un ETF Europe (ex. MSCI Europe, STOXX Europe 600) ou spécifiquement CAC 40 est pertinent.
Analyse rapide de votre exposition actuelle à l’Europe
•Dans un ETF MSCI World, l’Europe représente environ 15-20 % au total (France ~2,6 %, Royaume-Uni ~3,8 %, Allemagne ~2-3 %, Suisse, etc., mais les États-Unis dominent largement à ~71 % en 2026).
•Votre ETF Emerging Markets n’inclut presque pas d’Europe (quelques pays de l’Est parfois, mais marginal).
•→ Globalement, votre portefeuille a déjà une exposition raisonnable mais modérée à l’Europe (souvent 12-18 % selon la pondération World vs Emerging).
Est-ce pertinent d’ajouter un ETF Europe ou CAC 40 ?
Voici les principaux points :
Arguments POUR ajouter de l’Europe / CAC 40 (surpondération / “home bias”)
•L’Europe (et la France) est sous-pondérée dans le MSCI World par rapport au poids économique ou au “sentiment de proximité” pour un investisseur français.
•En 2025-2026, l’Europe a parfois surperformé le World (ex. +33 % pour MSCI Europe vs +20 % pour MSCI World sur certaines périodes récentes).
•Valorisation souvent plus attractive (P/E plus bas que les US), dividendes plus élevés.
•Si vous voulez réduire la dépendance aux “Magnificent 7” US/tech.
•Pour un investisseur en PEA, un ETF Europe ou CAC 40 reste éligible (fiscalité avantageuse), contrairement à un pur US.
Arguments CONTRE (ou pourquoi ce n’est souvent PAS nécessaire)
•Redondance : Vous avez déjà l’Europe via le World → ajouter un ETF Europe ou CAC 40 = surpondérer l’Europe (et la France pour le CAC) au détriment de la diversification globale.
•Le CAC 40 est un indice très concentré (40 entreprises, fort poids luxe, énergie, finance ; LVMH, TotalEnergies, etc.) → moins diversifié qu’un MSCI Europe ou STOXX 600.
•Historiquement, le CAC 40 sous-performe souvent le MSCI World sur longue période (diversification mondiale + croissance US/tech plus forte).
•Ajouter un CAC 40 accentue le risque pays (France : fiscalité, politique, croissance modérée).
•La diversification la plus efficace reste souvent World + Emerging (ou un unique All-World comme FTSE All-World ou MSCI ACWI) sans “tilt” Europe.
Mon avis synthétique
•Non, ce n’est généralement pas pertinent d’ajouter un ETF CAC 40 si votre objectif est la diversification et la performance long terme. Le CAC 40 apporte peu de valeur ajoutée réelle par rapport à ce que vous avez déjà, et augmente la concentration.
•Un ETF Europe large (ex. STOXX Europe 600 ou MSCI Europe) peut avoir du sens en petite proportion (10-20 % max du portefeuille) si :
◦Vous voulez un léger “home bias” (biais domestique) pour des raisons psychologiques ou de conviction sur l’Europe.
◦Vous tradez beaucoup en PEA et voulez maximiser l’enveloppe.
◦Vous pensez que l’Europe va durablement surperformer (valorisations basses, rotation sectorielle, etc.).
Recommandation la plus simple et efficace en 2026 :
Restez sur votre combo World + Emerging (ex. 80-90 % World + 10-20 % Emerging) → c’est statistiquement l’une des approches les plus performantes et diversifiées sur longue période.
Si vous voulez vraiment ajouter quelque chose, préférez un petit tilt Europe large plutôt que CAC 40 seul.
N’hésitez pas à préciser la répartition exacte de vos deux ETF (ex. 70/30 ?), votre horizon, votre tolérance au risque ou si c’est en PEA, pour affiner !
Cordialement. 😊