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Forum SOCIETE GENERALE
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SOCIETE GENERALE : Kepler achat de 32,4 passe à 40,60€

11 janv. 2024 14:51

11/01/2024 : Débuter 2024 sur de nouvelles bases.
Nous avons effectué quelques changements dans nos estimations pour Société Générale (SG), après avoir discuté avec le management et pris en compte les dernières annonces de sa filiale de leasing Ayvens (ex ALD-LeasePlan). Nous avons effectivement abaissé notre cible de BPA de 10% pour 2023E, reflétant 3 éléments : 1) une hausse des coûts d'acquisition de clients chez Boursobank en fin d'année ; 2) une baisse des revenus financiers de EUR 90 m au sein du Corporate center (division non opérationnelle regroupant le portefeuille de participations du Groupe, la gestion immobilière du siège social.) et 3) un impact négatif de EUR 150 m lié à la réévaluation des instruments de couverture, en raison de la baisse des taux longs au cours des derniers mois. Ces éléments sont spécifiques au 4T23 et n'auront pas d'impact sur la trajectoire des résultats sur la période 2024-26E. Nous estimons effectivement que le 4T23 a été l'occasion pour le management de « faire le ménage » dans ses comptes, pour commencer l'année 2024 sur de nouvelles bases. Au sein de notre couverture, SG est désormais la banque qui offre le potentiel de hausse le plus important. La valorisation reste également très attractive à « seulement » 0.35x la valeur comptable de ses capitaux propres (TBV) 2024-25E (décote >50% par rapport à la moyenne du secteur).

38 réponses

  • 11 janvier 2024 15:04

    Oui je préfère et c'est la véracité.

    Reco


  • 11 janvier 2024 15:07

    Ce qui fait rogerle5 70% de hausse 😮


  • 11 janvier 2024 15:08

    jordodra 70% de hausse a prendre quand même 🙃


  • 11 janvier 2024 15:10

    Qchose,

    Oui je préfère mais 70% nous n'en sommes pas là ! 😉


  • 11 janvier 2024 15:23

    C'est intéressant parce que dans leur commentaire, ils prennent en compte la perte sur couverture de dérivés d'Ayvens.


  • 11 janvier 2024 15:33

    Oui très intéressant effectivement Roger 😋


  • 11 janvier 2024 15:39

    Je vous propose une chose à vous deux.

    De remonter ce message le plus rapidement possible dans la journée et plus par exemple, dans le but de faire ressortir la véritable info et faire descendre l'autre message vers les pages basses du forum afin de ressortir la véracité au fil du temps

    Qu'en pensez vous ?
    A+


  • 11 janvier 2024 15:41

    ça y est j'ai trouvé le bon article qui revalorise à 40.60€


  • 11 janvier 2024 15:47

    +50 me conviendrait parfaitement; même bien moins très satisfait.
    Ca me convient


  • 11 janvier 2024 16:46

    Décidément, les articles de ces sites boursiers écrivent n'importe quoi. Je me demande si çà n'est pas généré automatiquement par l'A.I. En fait j'en suis persuadé. Hier c'était un article d'abc bourse sur Orpéa qui écrivait une ânerie absolue sur le % de flottant. Tout çà n'est pas neutre car désormais peu de gens semblent prendre le temps de lire l'intégralité d'un texte, de le vérifier et recouper, et encore moins d'aller à la rubrique investisseurs des sociétés dont ils sont ou envisagent d'être actionnaires.

    On critique les analystes mais il vaut mieux cent fois se fier aux analyses de Goldman Sachs, Bank of America ou Kepler Chevreux qu'à ces sites internet....


  • 11 janvier 2024 17:32

    Okey jordodra je garde le lien du post sur le bureau et, tous les jours ont le remonte encore merci rogerle5 😘


  • 11 janvier 2024 17:33

    jordodra ça commence maintenant le up 17:33 😄


  • 11 janvier 2024 17:38

    Vous en pensez quoi ?
    Pour moi, ça sent le bizutage. 😉​
    Ok Chose ça marche


  • 11 janvier 2024 17:41

    J'efface jamais donc et ne sais pas donc c'est une formule de le repousser


  • 11 janvier 2024 17:50

    le mieux est de faire un graphique
    pas besoin de commentaires inutiles


  • 11 janvier 2024 17:53

    Nirams,

    Parfois il y a des faux signaux surtout pour certaines UT


  • 11 janvier 2024 17:54

    fallait shorter à 24.70 comme j'ai fait

    et tout va bien
    facile la bourse


  • 11 janvier 2024 18:10

    BNP moins 2,84 aussi ce n'est que passager je pense !


  • 11 janvier 2024 18:12

    Le temps que la vad rendre du blé 😂


  • 11 janvier 2024 18:25

    vrai pour le nettoyage 2023 et donc Kepler vrai aussi Obj : 40.60


  • 11 janvier 2024 18:30

    KEPLER EFFET DOPLER


  • 11 janvier 2024 19:15

    UP!


  • 11 janvier 2024 21:14

    jordodra Qui a fait ça : achat : 100 411 a 23.4200 € 😮


  • 11 janvier 2024 21:38

    Qchose,

    Je pense que c'est la VAD qui place la majorité des ordres HA et VT et voilà. Juste un avis qui n'engage que moi.

    Je te souhaite une excellente soirée
    A+


  • 15 janvier 2024 11:19

    Up jordodra 😉


  • 15 janvier 2024 12:40

    jordodra up


  • 15 janvier 2024 13:28

    Qchose
    tu m'as grillé par la vitesse 😂


  • 15 janvier 2024 13:36

    Qch,
    143K a été hté à 13h29mn xx sec.

    Ce n'est un PP 😉


  • 15 janvier 2024 14:59

    Mais encore et toujours la seule banque rouge. J'ai du mal à comprendre cet acharnement au moment où les analyses pointent sans arrêt le doigt sur le caractère très attractif de la valo


  • 16 janvier 2024 16:44

    .


  • 18 janvier 2024 11:06

    elle fait le yoyo


  • 19 janvier 2024 12:11

    Je pense que nous sommes dans une forme ascendante !


  • 20 janvier 2024 00:41

    Avis que personnel sans inciter quelquonque.

    Elle va se reprendre mais patience indispensable. Lundi avec la clôture du DJ de ce soir SG devrait reprendre de l'attitude lundi

    A moins que j'ai faux ça devrait le faire malgré la tendance et la sensation du pas touche.

    Par contre bonne clôture du DJ +bas 37468 et plus haut à 37683.80 Cours intra ayant des micros infimes avec clôture au plus haut du jour

    Le Cacounet + bas 7350 + haut 7446 en glissade avec mini micro rebonds

    Bon week-end à ttes et à tous et bonne nuit à vous


  • 20 janvier 2024 00:48

    Possible grimpette dès l'open jusqu'à 10h30 puis refux car c'est le tr


  • 20 janvier 2024 00:48

    Possible grimpette dès l'open jusqu'à 10h30 puis refux car c'est le tr


  • 20 janvier 2024 01:00

    Avis que personnel a prendre avec des pincettes :

    Possible grimpette dès l'Open jusqu'à 10h30 / 45, je ne sais pas du tout car ensuite cela devient le boulot de la vad.

    Ensuite vers 14h ??? possible rebond qu'en faiblesse .

    Après je n'ai aucune idée outre la vad qui devrait faire la différence. ???


  • 22 janvier 2024 12:57

    actualisation ce jour:

    "22/01/2024 : Des suppressions de postes en vue ?
    Selon un article publié ce weekend dans Les Echos, Société Générale (SG) serait sur le point de supprimer 500 postes en France, principalement des fonctions centrales du groupe situées au siège, à la Défense (Paris). Cette annonce pourrait potentiellement être faîte à l'issue de la publication des résultats du 4T23, le 8/02. Cette nouvelle n'est pas surprenante puisque le plan stratégique de la nouvelle équipe de management prévoit EUR 1.7 md de réductions de coûts d'ici 2026, des chiffres qui sont déjà inclus dans nos estimations.
    Au global, ces économies de coûts devraient permettre à la banque d'atteindre un coefficient d'exploitation (ratio coûts/revenus) inférieur à 60% d'ici 2026E (vs 70% en 2023E).

    L'article en question a également indiqué que de nouvelles cessions d'actifs pourraient être annoncées à l'issue de la publication, mentionnant les activités de Hanseatic Bank (activité de banque de détail en Allemagne). Bien qu'aucun détail n'a été communiqué, des rumeurs à ce sujet avaient déjà circulé en fin d'année dernière, renforçant ainsi la probabilité d'une telle annonce. En attendant, nous réitérons notre optimisme sur SG, qui bénéficie globalement d'un flux de nouvelles positives (cessions d'actifs)."

    objectif maintenu à 40,60€


  • 22 janvier 2024 23:26

    Malgré la pénalité , elle a gardé son ascendance, c'est bon pour la suite !


  • 23 janvier 2024 15:37

    Elle résiste au cac! c'est très bon pour les mois à venir ! Les banques commence à profiter des taux !


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