ATOS : Vérifications post restructuration (Suite à ...) | page 2

mister_tri

17 avr. 2025 •22:41

Après plus de 40 ans de bourse et m'ayant pris un bouillon comme 99% des investisseurs avec Atos duquel je suis sorti courant 2024,
je me suis mis récemment à continuer à regarder les comptes pour vérifier la valeur de la société.

Le DEU 2024 indique en M€ : 367 d'endettement financier net + 705 de dettes locatives IFRS 16, soit 1 072 M€
Boursobank 1 330 M€ d'endettement net à fin 2024.
Bon, on n'est pas à 258 M€ près !
ça doit être l'ordre de grandeur

Si on s'intéresse au ratio VE/Rop (Résultat opérationnel et pas le Roc) pour 2025 et ajoute les 1 600 M€ empruntés début 2025,
on tombe sur environ 3 672 M€ contre 3 868 indiqué par Boursobank.
Ils estiment à juste raison surement N autres creusement de la trésorerie, vue la situation de la société.

Alors j'ai fait ce calcul prudent pour 2025 :
CA : 8 000 M€
Rop : 208 M€ (2,6% de Mop)
Et au cours de 0,0037 € cela donne un ratio VE/Rop (2025) de 20,7
Et pour 2026 avec 3% de Mop, cela donne un ratio VE/Rop (2026) de 18,4 avec le même endettement net

Les ordres de grandeur étant bon coté CA et Mop, car il ne faut pas rêver, je m'étonne que Atos soit encore si chère payée !!!!
Pas mécontent d'être sorti

Le ratio VE/Rop des similaires comme Cap Gemini est de 10 ou