ARCHOS : Pourquoi le cours pourrait fortement réagir !

Goldor

20 août 2026 •08:23

Il y a plusieurs éléments concrets à regarder chez ARCHOS actuellement. +118 % de croissance au S1 2026 : le CA atteint 45,9 M€ contre 21 M€ un an plus tôt. Et ARCHOS confirme un objectif de plus de 92 M€ de CA sur 2026. Le groupe est désormais très exposé à la Défense, avec notamment le contrat remporté auprès de l'OTAN, sur 3 ans, dont une première commande a déjà été livrée fin juin. La situation financière est également à surveiller : 13,23 M€ de trésorerie au 30 juin, tandis que la dette financière a diminué de 1,7 M€ en six mois. Et surtout, le projet TEMPEST doit devenir opérationnel à partir de septembre. ARCHOS travaille sur une technologie destinée à protéger les équipements contre l'espionnage électromagnétique, un marché directement lié aux enjeux de souveraineté et de Défense. Le marché commence peut-être à regarder ARCHOS autrement : le titre est autour de 0,27 €, alors que son plus haut sur 52 semaines est de 0,46 €. Un retour simplement vers ces niveaux représenterait déjà une hausse importante.

Et le groupe vise déjà 120 M€ de CA en 2027 avec l'intégration de DISTRAME et le développement de ses activités Défense/Industrie. Pour moi, le vrai potentiel n'est donc pas seulement dans la croissance du CA. Il est dans la remontée des marges maintenant que les hausses de prix sont progressivement répercutées.

Si le S2 confirme l'amélioration de la rentabilité et que TEMPEST commence à apporter de nouveaux contrats, le marché pourrait très rapidement revaloriser le dossier.

ARCHOS reste spéculatif et volatil, mais à ces niveaux, je trouve que le rapport potentiel/risque devient intéressant.