ABIVAX : Des discussions étaient en cours

M3283928

02 juillet 2026 •05:34

l'analyse d'Adam May sur cette info REUTERS
Reuters rapporte ce soir que
$ABVX
Il a effectivement organisé un rachat ces dernières semaines, selon deux sources anonymes.

Cette « rumeur » de fusions et acquisitions, je le crois totalement. Il n’y avait aucune raison
$ABVX
d’attendre jusqu’à la fin juin avant de publier les données de la partie 2 qu’ils avaient déjà *en plus* qu’ils profitaient de cet interlude pour discuter avec les acheteurs.

Sans surprise, 3 à 4 semaines est trop court pour conclure un accord avec un tout nouveau jeu de données de ~1 000 patients que plusieurs pharmas peuvent examiner et soumettre des soumissions. Je pense qu’on peut affirmer avec confiance des dizaines de 14D-9 confirmant que 3-4 semaines serait bien trop rapide pour une offre de cette taille.

Sans surprise non plus,
$ABVX
je ne pouvais pas garder ces données indéfiniment et la date limite de juin était auto-imposée. Ils savaient que l’action monterait avec les nouvelles données et qu’ils pourraient lever des fonds pour obtenir un levier de négociation tout en laissant plus de temps à plusieurs enchérisseurs pour terminer leur diligence. Rappelons que la collecte de données de postes de trésorerie était leur plan public depuis le début.

Donc, Reuters confirme (selon des sources) ce que je soupçonnais... Alors que le marché paniquait à propos de la peur du cancer (désormais démystifiée),
$ABVX
j’ai lancé les discussions BD à fond en sachant que l’action allait bientôt se reclasser avec la mise à jour de la partie 2.

Maintenant, il y a quelques détails plus intéressants à analyser

M3283928

02 juillet 2026 •05:36

KikiMou

02 juillet 2026 •04:39

Un article de Reuters confirme que des des discussions avec des BP étaient en cours en mi-juin et que l'incertitude sur la sécurité a poussé les sociétés pharmaceutiques à attendre avant de poursuivre une transaction.
C'est suite à ces décisions de la part des BP que la société s'est dit qu'il fallait lever des fonds.
La source est restée anonyme.

AMHA, les discussions étaient bien en cours et bien avancées. Elles peuvent maintenant reprendre et Abivax est bien positionné dans le rapport de force quand on observe la situation financière de la société et des résultats de la phase 3.
A ceux qui disent que les BP attendaient pour une DD plus poussée et qu'ils ne pouvaient pas faire d'offre : oui c'est vrai pour finaliser les montant mais certainement qu'ils avaient déjà des scénarios en tête et des montants en fonction de ceux-ci.

Finalement, discutons du calendrier dans le cas du scénario de l'OPA : la société peut choisir d'attendre Crohn pour maximiser la valeur si elle croit en la réussite de l'étude associée ou accepter une offre alignée sur ses attentes. Je pense qu'une OPA peut arriver à tout moment si une BP s'aligne.
Autrement, dans le scénario de la commercialisation et sur le long terme, les actionnaires sont gagnants car le candidat est le meilleur en terme de rémission endoscopique même pour la partie 2 et il pourra être utilisé en combinaison pour obtenir une réponse et seul pour la maintenir (la société a déjà montré dans une étude préclinique que l'efficacité était plus importante en combinaison avec l'etrasimod (velsipity de Pfizer)).
On a donc deux modèles de valorisation pour la CB à prendre en compte : celui d'une OPA et celui d'une commercialisation.
Dans le premier cas, c'est un multiple des recettes attendues : on observe comme prix au moins 3x le montant des pics de ventes mais Abivax est plus avancée avec sa phase 3 réussie et sa trésorerie.
Dans le deuxième cas, on peut se référer aux notes d'analystes et prendre en compte leurs projections.

La question devient automatiquement « quand est-ce que
$ABVX
reprendre les discussions maintenant que l’offre est faite ? »

Nous avons en fait un indice indiquant qu’ils reprennent immédiatement les discussions sur le rachat...

Il y a eu beaucoup de discussions sur la réglementation française qui l’empêche
$ABVX
de tenir simultanément des discussions de rachat tout en gérant une offre d’actions. La France dit qu’on ne peut pas faire les deux en même temps.
$ABVX
Le PDG a confirmé cela par
@bradloncar
sur
@BiotechTV
Cette semaine.

Cela signifie qu’une fois cette offre en cours clôturée, les discussions pourront reprendre.

Fait intéressant, nous avons un indice qui nous montre cela
$ABVX
c’est de s’assurer absolument que l’offre actuelle se clôture au plus vite...

Dans le communiqué de presse de l’offre actuelle, nous pouvons voir que les « greenshoe » (les actions supplémentaires vendues aux souscripteurs de l’accord) DOIVENT être exercées EN MÊME TEMPS que la clôture de l’offre lundi...

C’est une déviation significative par rapport à la norme, qui consiste à laisser 30 jours pour que le greenshoe se ferme. C’est aussi une déviation par rapport à la pratique antérieure d’AVIVAX DANS SES PROPOSITIONS PRÉCÉDENTES. Comme nous pouvez le voir sur les captures d’écran ci-dessous :

-L’offre de $ABVX 2025 accordait les 30 jours standards pour le greenshoe

-L’offre actuelle de $ABVX ne leur donne qu’avant lundi, lorsque le reste des actions clôture

… Pourquoi feraient-ils cela ?

C’est, pour moi, clairement un geste intentionnel de la part
$ABVX
fait pour s’assurer qu’ils puissent *immédiatement* reprendre les discussions sur le rachat, sans craindre d’être retardés par la loi française.

Un indice très intéressant ici, et cela soutient ma forte conviction (avertissement de biais de confirmation) que des discussions de rachat actives sont déjà en cours avec la reprise des discussions de rachat prévue dès que possible.

Avec 3-4 semaines de vérification de la grande pharma sur le jeu de données de maintenance probablement déjà terminées, je ne vois aucune raison pour que ce processus de transaction *ne puisse pas* avancer très rapidement à partir de maintenant.

Bien sûr, il y a toujours une chance qu’ils veuillent attendre la maladie de Crohn, mais je vois de plus en plus ce changement à court terme plus logique pour moi. Les indices que nous avons suggèrent très clairement que tout cela est bien avancé, sans parler du nouvel article de Reuters de ce soir qui dit exactement la même chose.

M3283928

02 juillet 2026 •05:38

point de réglementation important

Il y a eu beaucoup de discussions sur la réglementation française qui l’empêche
$ABVX
de tenir simultanément des discussions de rachat tout en gérant une offre d’actions. La France dit qu’on ne peut pas faire les deux en même temps.

Voilà pourquoi est toujours en train de nier les contacts avancé avec Big Pharma
La Lettre disait la vérité comme Reuters maintenant

M3283928

02 juillet 2026 •05:50

merci KikiMou
Il y aurait environ 100 millions d'actions en circulation avec cette AK
20 milliards $ c'est 200 $
Il y a 6 mois 200$ c'était 17.5 milliards l'offre de Lilly
Donc à minima Faut que MDG en tire 25 milliards de dollars qui équivaudrait à 250$

buckdany

02 juillet 2026 •06:19

Merci on leur lâche rien

jtorre10

02 juillet 2026 •07:00

Rien de neuf finalement...
Sources anonymes (forcément), le temps des rumeurs et de sources sûres (on a déjà connu La Lettre en début d'année) reviennent au galop!!!!

Babalao

02 juillet 2026 •07:14

jtorre10

02 juillet 2026 •07:00

Rien de neuf finalement...
Sources anonymes (forcément), le temps des rumeurs et de sources sûres (on a déjà connu La Lettre en début d'année) reviennent au galop!!!!

rappel de la réglementation française
la réglementations française empêche abivax de mener simultanément des discussions de rachat tout en gérant une offre d’actions. La France dit que vous ne pouvez pas faire les deux en même temps. Le CEO d'abivax a confirmé cela sur BiotechTV
cette semaine.

on peut faire le blasé,dire c'est "anonyme"...malgré les démentis d'abivax,Garidel s'arrange bien de la réglemention,il doit juste le nier
Merci à la LETTRE,Reuters les valide

Babalao

02 juillet 2026 •07:26

KikiMou "Un article de Reuters"plutôt une dépêche de reuters,l'une des plus grande agence de presse mondiale
cette dépêche va être reprise par des centaines de média

KikiMou

02 juillet 2026 •07:28

jtorre10 rien de nouveau ...


On a eu les résultats de phase 3 qui placent l'obefazimod en tête dans la rectocolite en effaçant le risque dans cette application et en renforçant la probabilité de succès dans la maladie de Crohn (une forte rémission endoscopique est corrélée à une réussite dans la seconde application).


Auparavant, seul le journal LaLettre lançait des articles sur Abivax. On commence à diversifier les sources avec Reuters qui s'y met. Si FT et Bloomberg s'y mettent aussi, alors ça deviendra trop gros pour que cela soit considéré comme juste du vent. A surveiller sur ce point donc.


Aussi, dans les communications de Marc De Garidel, il laissait entendre qu'il ne pouvait mener des négociations en parallèle à une levée de fonds. Cela est compatible avec l'article de Reuters (attention, je ne dis pas que cela valide l'article).

Finalement, des signaux s'accumulent et les fondamentaux sont solides (résultats et trésorerie donnant de la visibilité), a surveiller donc. Pour ma part, je rejoins l'analyse de Adam May qui est solide.

jtorre10

02 juillet 2026 •07:37

L'avenir....de plus en plus proche, nous le dira.

Mig737

02 juillet 2026 •08:46

Sauf que, étant financée jusqu'à fin 2027, je ne vois pas où était la pression.... le sentiment que laisse cette grosse levée de fond est qu'il n'y aura ni deal, ni OPA, elle va y aller seule au charbon et ça c'est rarement bon pour une biotech.

A voir déjà si quelque chose se passe avant la dépose du dossier AMM fin d'année au plus tard car si un partenariat doit être signé, il se fera avant dépose du dossier pour que le partenaire co-construise ce dossier.

Pour l'OPA, s'ils ne sont pas "pressés", ils pousseront jusqu'aux résultats Crohn à minima, donc il ne va pas se passer grand chose d'ici un an.

Jim0973

02 juillet 2026 •08:54

Mig737

02 juillet 2026 •08:46

Sauf que, étant financée jusqu'à fin 2027, je ne vois pas où était la pression.... le sentiment que laisse cette grosse levée de fond est qu'il n'y aura ni deal, ni OPA, elle va y aller seule au charbon et ça c'est rarement bon pour une biotech.

A voir déjà si quelque chose se passe avant la dépose du dossier AMM fin d'année au plus tard car si un partenariat doit être signé, il se fera avant dépose du dossier pour que le partenaire co-construise ce dossier.

Pour l'OPA, s'ils ne sont pas "pressés", ils pousseront jusqu'aux résultats Crohn à minima, donc il ne va pas se passer grand chose d'ici un an.

Je respectes ta position mais pour moi l’ak est une réussite totale pour une bp car la boîte est maintenant vendue avec les caisses pleines donc pas de financement à faire après en cas d’acquisition.

Chacun son avis mais pour moi la mariée est très bien habillée…….. reste à connaître la date du mariage mais en été il fait plus chaud 😎

Mig737

02 juillet 2026 •09:05

Jim0973

02 juillet 2026 •08:54

Je respectes ta position mais pour moi l’ak est une réussite totale pour une bp car la boîte est maintenant vendue avec les caisses pleines donc pas de financement à faire après en cas d’acquisition.

Chacun son avis mais pour moi la mariée est très bien habillée…….. reste à connaître la date du mariage mais en été il fait plus chaud 😎

Les gens qui vont acquérir (si ça se fait) n'ont pas besoin de financement pour continuer les études, ils ont les caisses pleines.

Quand une pharma acquière une biotech, elle se moque des fonds qu'elle a, ça n'a aucune importance, elle n'achète pas la boite pour ses fonds mais pour sa science et ses produits (les fonds c'est juste une somme à mettre en plus qu'elle récupérera ensuite une fois l'acquisition effectuée).

Jim0973

02 juillet 2026 •09:18

Mig737

02 juillet 2026 •09:05

Les gens qui vont acquérir (si ça se fait) n'ont pas besoin de financement pour continuer les études, ils ont les caisses pleines.

Quand une pharma acquière une biotech, elle se moque des fonds qu'elle a, ça n'a aucune importance, elle n'achète pas la boite pour ses fonds mais pour sa science et ses produits (les fonds c'est juste une somme à mettre en plus qu'elle récupérera ensuite une fois l'acquisition effectuée).

Comme dit plus haut je respecte l’avis mais le pouvoir de négociation n’est pas le même avec + de 1mds en caisse

Très bonne journée en tout cas 🙂

Kanoto9

02 juillet 2026 •09:34

Ou peut on lire cet article Reuter? Je ne trouve rien sur le site

jtorre10

04 juillet 2026 •07:20

Attendons les démentis d'Abivax, les précédentes rumeurs ont été balayées d'un revers de manche....