ABIVAX : Je persiste et signe

dsjulien

11 mai 2026 •18:18

... déjà voir dans un premier temps ce que se passera durant la 2ème quinzaine de juin.

Oui vous avez raison, toutes les options demeurent et MdG a plutôt intérêt a entretenir le suspense.
Quant à éteindre le PC, oups ...
Bonne soirée.

jtorre10

11 mai 2026 •18:54

Il n'y a plus beaucoup à attendre....
Rdv dans un mois.
Pour ma part, je reconnaîtrais sans orgueil déplacé mon manque d'intuition si d'aventure Abivax faisait l'objet d'une OPA
A bientôt donc

lotte4

11 mai 2026 •22:41

Bien sûr, si c'est moi qui me trompe (probabilité loin d'être nulle lol), je viendrai implorer votre pardon...

:)

Jim0973

11 mai 2026 •23:55

lotte4

11 mai 2026 •22:41

Bien sûr, si c'est moi qui me trompe (probabilité loin d'être nulle lol), je viendrai implorer votre pardon...

:)

😂 et moi je dirais que c’est la faute de l’IA 😂😂

Résumé court :
AG très positive.
Abivax confirme que tout se joue sur les résultats de maintenance en juin 2026.

Le management dit être très confiant, surtout car le comité indépendant n’a vu aucun nouveau signal de tolérance avec 90 % des patients déjà passés.


Points forts :

* résultats phase 3 maintenance attendus dans quelques semaines ;
*
objectif de succès : 20 à 30 % de delta vs placebo ;
*
dépôt FDA prévu fin 2026 si résultats bons ;
* lancement US visé fin 2027 ;
*
cash de 530 M€, financement jusqu’au T4 2027 ;
* société désormais sans dette significative ;
*
marché US potentiel énorme : environ 3 Md$ de ventes annuelles possibles en RCH seule vers 2032 ;
*

obefazimod présenté comme potentiellement un des grands produits mondiaux de la prochaine décennie.


Pour l’OPA : oui, toujours possible, mais ce n’est pas ce que le management affiche officiellement.

Ils disent clairement :
“nous nous préparons à aller seuls aux États-Unis” et ils ont démenti les rumeurs de rachat.


Mais en réalité, avec des résultats top++ en juin, Abivax deviendrait beaucoup plus attractive pour une big pharma, car :

*
actif oral différencié ;
*
marché US énorme ;
*
brevet jusqu’en 2037/2039 ;
*
potentiel Crohn en plus ;
*
capital très majoritairement détenu par des institutionnels américains ;
*
aucun actionnaire à plus de 10 %, donc capital “ouvrable”.



Conclusion :
OPA non confirmée, mais scénario toujours crédible après résultats top++ de juin.
Avant les résultats, je dirais : possible mais pas certain.
Après résultats top++, je dirais : probabilité nettement renforcée.

KikiMou

12 mai 2026 •06:26

Abivax est mature et dans l'hypothèse de bons résultats, l'OPA ne peut se faire en dessous de 20 milliards de dollars (peak sales de 3 milliards pour l'UC et autant en CD).
On a appris lors de l'AG que l'obefazimod était testé en combinaison avec 4 médicaments. Je pense que la société évalue toujours les partenaires/acheteurs via ces combinaisons.

Marc de Garidel le dit souvent et ça a été rappelé lors de l'AG : ils envisagent une commercialisation aux US et un partenaire reste du monde.

Je pense que c'est la voie royale pour la meilleure valorisation de la société à long terme. C'est une option qui devient de plus en plus probable.

Ainsi, je crois toujours en l'OPA mais moins qu'il y a 6 mois car je pense qu'ils attendent un très gros montant et qu'il y a un souhait de retirer le maximum de valorisation de la société. D'ailleurs, on a eu "see you next year" de MdG à la fin... A moins que ces discours ne soient là que pour servir les négociations sur une OPA...

Babalao

12 mai 2026 •06:57

KikiMou

12 mai 2026 •06:26

Abivax est mature et dans l'hypothèse de bons résultats, l'OPA ne peut se faire en dessous de 20 milliards de dollars (peak sales de 3 milliards pour l'UC et autant en CD).
On a appris lors de l'AG que l'obefazimod était testé en combinaison avec 4 médicaments. Je pense que la société évalue toujours les partenaires/acheteurs via ces combinaisons.

Marc de Garidel le dit souvent et ça a été rappelé lors de l'AG : ils envisagent une commercialisation aux US et un partenaire reste du monde.

Je pense que c'est la voie royale pour la meilleure valorisation de la société à long terme. C'est une option qui devient de plus en plus probable.

Ainsi, je crois toujours en l'OPA mais moins qu'il y a 6 mois car je pense qu'ils attendent un très gros montant et qu'il y a un souhait de retirer le maximum de valorisation de la société. D'ailleurs, on a eu "see you next year" de MdG à la fin... A moins que ces discours ne soient là que pour servir les négociations sur une OPA...

ok avec votre analyse sauf "C'est une option qui devient de plus en plus probable."MDG joue au poker menteur,la décision sera prise par le CA qui pourra jouer contre lui,
un gros cheque est demandé à Big Pharma,à minima 23 milliards de dollars et sans doute plus
J'avance 23 milliards USD car c'est le chiffre d'un analyste cité dans la lettre,je ne fais aucune prédiction chiffré au doigt mouillé

jtorre10

12 mai 2026 •07:37

lotte4

11 mai 2026 •22:41

Bien sûr, si c'est moi qui me trompe (probabilité loin d'être nulle lol), je viendrai implorer votre pardon...

:)

On ne vous en demande pas tant, réservez les implorations aux grandes causes.....
Bonne journée, et vivement juin

KikiMou

12 mai 2026 •08:06

Babalao C'est que je préfère jouer la prudence en intégrant ce scénario mais je vous rejoins sur le poker menteur quand je dis : "A moins que ces discours ne soient là que pour servir les négociations sur une OPA..."
Néanmoins, je pense que je cherche aussi à comprendre quel scénario est le plus intéressant sur le long terme d'où l'inclusion du scénario "Commercialisation + Partenaire". Mon avis sur la probabilité qu'un tel scénario se réalise est certainement biaisé par l'idée que ce scénario est celui qui créerait le plus de valeur à long terme.

tonka

12 mai 2026 •08:09

pour l'instant, MDG dit vouloir y aller seul, et ca risque de piquer a court terme
on en saura peut etre plus courant Juillet

Tropicdoc

12 mai 2026 •08:24

Si pas OPA et si besoin de capex pour circuit commercial alors la cap est deja trop haute !

jtorre10

12 mai 2026 •08:28

Je vous rejoins sur l'idée que l'option la plus lucrative, au regard de la taille des marchés telle qu' évoquée hier à L'AG, serait d'y aller seul. Mais évidemment un report de rentrées d'argent à court terme pèsera(it) lourdement et posera(it) la question du bridge après 2027....(Selon le directeur financier hier)

KikiMou

12 mai 2026 •09:24

Le financement est la question fondamentale mais si les résultats sont bons, alors cela ne sera pas un problème car :
- les banques et autres investisseurs suivraient ;
- un partenaire "Reste du Monde" pourrait même financer la commercialisation US via un upfront (certainement élevé puisque nous terminons la phase 3 et qu'il ne faut se charger que de la commercialisation).

Si je suis sur Abivax, c'est que je crois que les résultats seront suffisants pour poursuivre.

Concernant le partenariat et en regardant le marché estimé US vs Monde 2032 ($29.9B vs $41.2B), on obtient pour le reste du monde : $11.3B.
Vu la projection de 20% de part de marché, on obtient alors pour le reste du monde : $2.26B de pic des ventes après 2032.
On peut alors estimer une valorisation de $7.9B (3.5x pic de ventes).

Finalement, il n'est pas invraisemblable qu'un partenaire propose plusieurs milliards de dollars pour obtenir les droits sur 80% des ventes pour le reste du monde. Je ne vais pas affiner les scénarios car non qualifié pour cela mais je ne pense pas être dans le faux pour ce qui précède quand on compare avec ce qui a déjà été proposé dans le passé à certaines biotechs.

ALTMAGOR

12 mai 2026 •17:02

y aller seul je n'y crois pas
Le marché américain : sans opérateur sur place ayant de l'expérience sur place est voué à l'échec ou va prendre plus de temps à être rentable car il va falloir prévoir une charge qui va impacter le reste des investissements (c'est lourd) et une non répartition des risques. Ceci entrainant une profitabilté que mi 2028/2029 ce qui impactera le cour de l'action.

Soit l'AG est un coup de bluff pour finaliser une OPA ou soit une méconnaissance de ce qui les attends à mettre en œuvre au USA p pour que cela marche (a ce niveau de marché je suis étonné).

Tout les industriels Français qui ont essayé ont du se rabattre au bout de 1 à 2 ans sur un partenariat américaine
Ce n'est que mon avis

lotte4

12 mai 2026 •17:43

@ALTMAGOR
L'option de la méconnaissance ne tient pas.
On a au Board un paquet de gens qui connaissent parfaitement les rouages de la pharma, y compris aux US.

ALTMAGOR

13 mai 2026 •08:14

lotte4 donc c'est du bluff est on ira vers une OPA comme prévu
y a plus qu'à patienter