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AB SCIENCE
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AB SCIENCE : AB Science : petit résumé

y.hevel
17 avr. 202011:55

Ce post a pour but de faire comprendre aux récents et/ou futurs investisseurs où ils mettent les pieds. Pour les autres qui connaissent le dossier, rien de neuf. J'essayerai d'être le plus objectif possible malgré la difficulté de l'exercice, étant moi-même actionnaire.



AB Science : biotech, 2 candidats médicaments. Masitinib et AB8939. Brevet 100% détenus par la société. PDG, actionnaire majoritaire. Construction du capital non anodine.



Le moins important :
AB8939 : stade préclinique, candidat médicament pour le traitement de la Leucémie Myéloïde aigüe, a obtenu le statut de médicament orphelin auprès de la FDA au mois de Novembre 2019, résultats initiaux excellent sur la souris. Médicament nouvelle génération, très prometteur. Lancement de phase I prévu Q4 2020.



Le plus important :
Masitinib : inhibiteur de protéines kinases (je vous laisse creuser par vous-même de quoi ça s'agit...). Très nombreux essais cliniques, safety et efficacité plus que connues. Désignation de médicament orphelin auprès de la FDA (USA) et de l'EMA (Europe) pour la SLA (Sclérose Latérale Amyotrophique). Vous allez voir... c'est un peu la « barre de fer » ce candidat médicament, pourquoi ? Tout simplement car c'est un médicament d'immunothérapie, donc champ d'application dans quasiment TOUTES les pathologies auto-immunes, et particulièrement dans les pathologies neurodégénératives et inflammatoires.



Essai cliniques sur les pathologies suivantes : SLA, Mastocytose, SEP (scléroses en plaques progressive primaire et secondairement progressive non-active), Asthme sévère (non controlé par corticostéroïdes oraux et non controlé par corticostéroïdes inhalés à hautes doses, Alzheimer, Cancer du pancréas (en 1ère ligne), Cancer de la prostate (stade métastatique). Soit 8 essais cliniques.



Où en somme-nous ... ? (je ne rentrerai pas dans le détail des résultats en eux-mêmes)


Déjà quatre phases 3 positives : Mastocytose, SLA, SEP, Asthme sévère non controlé par corticostéroïdes oraux. Parmis ces quatres phases 3 positives, deux Phases 3 confirmatoires doivent être lancées. Dans SLA et dans la Mastocytose, retardées cause Covid-19, news connue et intégrée dans le cours actuel. Sur la SLA, il y a autorisation de la FDA pour que l'essai clinique se déroule aux USA, notamment à la célèbre clinique Mayo (news de début avril). Sur la Mastocytose autorisation de l'ANSM en novembre 2019 (important, j'y reviendrai). Concernant l'asthme sévère, en attente de la décision des autorités sanitaires pour lancement ou pas d'une phase 3 confirmatoire. Idem pour la SEP, avec possibilité de demande d'ATU (Autorisation Temporaire d'utilisation).



Les résultats en attente :


Alzheimer : en phase 3, 80% de chance de succès selon l'IDMC. On avait le même pourcentage sur la SEP ... résultats attendus pour fin juin 2020. Inutile de faire un dessin en cas de succès.


Asthme sévère non-contrôlé par corticostéroïdes inhalés à hautes doses : Q3 2020 au mieux.

Cancer Prostate et Pancréas : au mieux fin Q4 2020, Q1 2021.


Cherry on the cake : Masitinib VS Covid-19, en attente de la validation et autorisation de l'ANSM pour lancer un essai clinique. Je vous invite à lire les posts de RAVSTB ou les miens à ce sujet.


Le marché adressé en cas d'AMM est donc COLOSSAL, se compte en plusieurs milliards d'€... Au regard de tout cela difficile de comprendre la valorisation actuelle ... ?



Revenons en arrière.

En mai 2017 l'ANSM a suspendu en France tous les essais cliniques de la société car il y avait un non-respect des bonnes pratiques cliniques, coup très très dur à encaisser, ça a été une véritable boucherie boursière (de 17€ à moins de 4€ en 2018). Cette chute a été amplifié par un refus d'AMM de l'EMA, qui été forcé de suivre la décision de l'ANSM ... Il a fallu 2 ans et une longue restructuration interne pour que soit levé ce hold au printemps 2019, il y a 1 an. Depuis l'action à retrouvé des couleurs (de 5€ à 8€ aujourd'hui, avec un pic à 11€ juste avant le Covid).
L'ANSM, lors de cette levée de hold, a également confirmé que cette suspension ne remettait pas en cause les résultats des essais cliniques en eux-mêmes. Mais le mal était fait, la CONFIANCE des investisseurs a été très sérieusement touchée. Depuis, cette confiance est en lente reconstruction, l'ANSM a autorisé la phase 3 confirmatoire sur la Mastocytose, la FDA de son côté a autorisé la phase 3 confirmatoire sur la SLA. Les investisseurs privés sont également de retour, ainsi en aout 2019 et en février 2020 (en pleine chute des marchés), AB Science a procédé à deux AK peu dilutives pour assurer son financement jusqu'à mi-2021.
Je vous laisse creuser de votre côté si vous voulez plus de détails sur l'historique.


Aujourd'hui, nous sommes à la croisée des chemins, le news flow attendu est plus que positif. Il suffit d'une étincelle pour que le cours de bourse soit à la hauteur du potentiel. Cette étincelle viendra-t-elle d'une autorisation d'essai clinique pour le Covid ? D'un résultat positif sur Alzheimer ? D'une annonce de partenariat ? D'une ATU pour une des pathologies ? D'une publication de résultat dans une revue scientifique ? Je n'en sais strictement rien. A titre personnel, je suis un investisseur moyen/long terme et je n'ai presque plus aucuns doutes que le Masitinib ira sur le marché ... avec le cours de bourse qui suivra. Mais tout ceci ne constitue pas une incitation à l'achat ou à la vente, ça ne regarde que moi et mon argent.


Merci de m'avoir lu jusqu'au bout, et désolé des redites pour ceux qui connaissent le dossier.


Bien à vous.


Y. Hevel.

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47 réponses

  • Goncalvc
    17 avril 202012:07

    Excellent résumé ! Il y a tout dedans ... bravo!

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  • jp62ch
    17 avril 202012:07

    NB  Bourso affirme que tu n'existes pas en tant que membre...

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  • y.hevel
    17 avril 202012:09

    jp62ch  C'est à dire que je n'existe pas ?

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  • jp62ch
    17 avril 202012:18

    Ben oui, ca arrive parfois que bourso ne connaisse pas ses membres. ...mais là, tu va être connu d3 toute la communauté du forum lol !

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  • jp62ch
    17 avril 202012:19

    Ils ont mm zape mon post de felicitations

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  • y.hevel
    17 avril 202012:38

    Ah haha merci :) !

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  • corsico1
    17 avril 202012:53

    C'est comme le fantôme du L'ouvre 👻

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  • NolFa77
    17 avril 202012:56

    Je me permets juste de compléter ce post concernant la stratégie d'AB Science sur les partenariats et le financement :
    -Partenaires industriels :
    Partenaires pour aider au développement clinique :
    Dépôt de licence entraînant des royalties et donc un gros manque à gagner concernant la valeur du produit. Pas forcément nécessaire. Ce n'est pas l'option qui à la préférence du staff, et que si les big pharma veulent aider au développement cliniques, il va falloir y mettre un prix conséquent (intérêt déjà présent des big pharma pour l'asthme, à venir pour la SEP),
    Partenaires pour aider à la commercialisation :
    Pour les maladies rare comme la SLA et le mastocytose : pas de partenaires pour AB qui est capable de commercialiser seul pour ce type de maladie et cré plus de profits.
    Pour les maladies type SEP, Asthme, et Aizheimer : partenaires obligatoires


    -Augmentation du capital : stratégie d'AB science +> Augmentation tous les 6 mois / 1 an qui protège les actionnaires et évite les dilutions trop importantes.
    - Un pacte d'actionnaire est également en place et permet d'éviter toute OPA hostile sur ce dossier.

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  • y.hevel
    17 avril 202013:08

    NolFa77  Merci beaucoup pour le complément sur le volet financier !

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  • jp62ch
    17 avril 202013:13

    Rien que des bons sur cette file..!!

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  • Bio_31
    17 avril 202013:13

    Athsme, c'est en Juin 2020

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  • y.hevel
    17 avril 202013:19

    Bio_31  j'ai volontairement slidé sur la droite les résultats des études cliniques restantes par rapport au PDF disponible sur le site d'AB Science (à jour de Janvier 2020) et par rapport à la lettre aux actionnaires sur l'impact du Covid sur les publications (2 à 3 mois de retard).

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  • Bio_31
    17 avril 202013:26

    Merci pour ton résumé y.hevel

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  • M9160088
    17 avril 202013:35

    Bravo et merci 

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  • siposs
    17 avril 202016:39

    Excellent résumé , félicitations ! Le management d'AB SCIENCE ne ferait pas mieux mais serait avisé de le faire de temps en temps rapport à sa crédibilité entachée en 2017 !

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  • M5649485
    17 avril 202016:43

    ce post me rappelle un pseudo qui venait pumper sur telle ou telle bio selon ses investissements du moment  et dont on n'entendait plus parler ensuite ........
    à part cela je suis aussi actionnaire de AB ..

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  • Morticot
    17 avril 202018:20

    Bonjour,
    Merci pour cette synthèse.
    j'ai du mal à comprendre pourquoi AB, au contraire de nombreuses biotech, doit confirmes des phases III qui sont clamées successful.
    Merci pour votre éclairage,

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  • siposs
    17 avril 202021:02

    Je partage l'interrogation de MORTICOT ! Pourquoi est-il exigé d'AB SCIENCE des phases 3 confirmatoires alors que d'autres laboratoires de recherches obtiennent leur AMM sur une simple phase 3 couronnée de succès ? Sans doute pour attendre que les SANOFI et autres rattrapent leur retard !

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  • herve82
    18 avril 202007:51

    merci pour cette synthèse, javais deconnecté depuis sa descente aux enfers 

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  • coronasituation
    18 avril 202009:50

    Excellent travail de synthèse. Merci Y
    Comme quoi objectivité et vérité ne vont que de paire. AB avec ses études et résultats va devenir enfin cette entreprise majeur et reconnu. Pour faire simple; bravo à Mr MOUSSY d'être resté en France....je développerais pas plus 😑
    Longue et belle route à Mrs Moussy Hermine & CO

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  • y.hevel
    18 avril 202009:52

    ERRATUM sur mon post.
    La clinique Mayo ça concerne la Mastocytose et pas la SLA. 
    Toutes mes excuses pour cette erreur.

    siposs & Morticot , je suis en train de préparer un post pour répondre à votre interrogation sur : pourquoi des phases 3 confirmatoire ? Avec le confinement j'ai le temps de développer la chose.

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  • Junome78
    18 avril 202009:53

    Mais pourquoi des p3 confirmatoires ? 

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  • M873553
    18 avril 202012:20

    Très beau travail !

    Pour répondre à ceux qui se posent la question des P3: N'oubliez pas le passé de AB et les relations entre MOUSSY et l'ANSM.
    Il est évident que l'ANSM "est et sera" beaucoup plus exigeant avec AB qu'avec les autres bio.

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  • M5071209
    19 avril 202010:30

    Bonjour, et avant tout merci beaucoup pour ces multiples présentations ! C'est rare que le forum soit aussi utile ! Je suis actionnaire depuis peu, je trouve qu'ABSience a un potentiel très important, et qu'elle est particulièrement sous-valorisée, même si cela peut s'expliquer. J'aurais quelques questions auxquelles je ne trouve pas les réponses. Savez-vous pourquoi l'ANSM à suspendu les essais cliniques d'abscience pendant près de deux ans ? Je ne trouve pas de communication claire et précise sur le sujet. Je m'inquiète également de ce passif, l'ANSM peut-elle vraiment valider des phases 3 après une suspension de 2 ans ? Le DG est également un personnage haut en couleur, et je crois qu'il fait l'objet d'une enquête de l'AMF après avoir vendu des titres juste avant une info ayant fait baisser le cours... Il y a également beaucoup de positif, 3 phase 3 à valider en 2020 si je ne me trompe pas, et une valorisation ridicule...

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  • y.hevel
    19 avril 202010:57

    M5071209  voir mon post : Phase 3 confirmatoire, synthèse. Vous aurez une première partie de réponse à vos questions.

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  • joujou29
    19 avril 202011:29

    Etant donné que je suis la valeur depuis que j'ai commencé la bourse, je peux rajouter ceci:
    Tant que moussy ne signera pas de partenariat , le marché considérera que la boîte n'est intéressée que part la recherche comme nanobiotix.
    Avant nous pouvions espérer une amm, maintenant que les agences demandent systématiquement une nouvelle phase 3 alors certains résultats intermédiaires doivent être licenciés. Non pas que je doute du potentiel commercial mais je doute du pragmatisme de Moussy.
    Cest ce qui nous empêche de décoller

    Lors d'une interview il s'est plaint de la marge que les pharmas prenaient si on licenciait un médicament comme si AB puvait commercialiser elle même en dehors de la masto...parfois il faut savoir vendre une partie des actifs pour donner plus de puissances aux restants. Sinon on va rester à la merci des études confirmatoires et des mini AK pendant 3 ans encore. 
    j'aimerais vraiment qu'on arrête de tout faire en interne et qu'on licencie au moins 2 indications. 

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  • jp62ch
    19 avril 202011:52

    "maintenant que les agences demandent systématiquement une nouvelle phase 3" SYSTEMATIQUEMENT
    Affirmation dénuée de veritable fondement.
    Comment peut on affirmer qu'AB n'est intéressé que par la recherche ? A quoi bon déposer des brevets si ce n'est que pour les garder au coffre sans les valoriser !
    La clef, c'est d'abord le capital., le reste n'est que spéculation pour se faire plaisir.

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  • M3075923
    19 avril 202011:59

    Merci pour  toute la file rare et tous ces rappelles sur ab : pas de parasites

    comme beaucoup je suis ab réactionnaire depuis 1 ans

    oui  joujou pour quelle décolle il faudrait que  Moussy aille dans ce sens...
    ou une réussite sur coravinus pour faire un +
    Philou

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  • jp62ch
    19 avril 202012:07

    Par quel miracle, hors amateurisme, un "partenaire" voudrait il  accepter de se joindre a AB sans etre préalablement entre au K afin d'en retirer les benefices futurs,  alors que les espérances sont immenses (alz, sep, sla, pour ne citer qu'elles)
    La modification du K par une opa amicale est le préalable a un partenariat d'envergure..

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  • jp62ch
    19 avril 202012:09

    Le prealable du prealable etant evidemment le succes des ph3 suivi d'amm
    Of course

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  • EcoCarbo
    19 avril 202015:07

    Actionnaire depuis 6 ans,

    le résumé est le verre à moitié plein.

    Il faudrait rajouter que les essais d'AB sont interminables, que la levée de l'hold a mis 2 ans (avec l'équipe en place), que la demande d'AMM de la SLA en 2017 était conditionnelle et qu'apparemment maintenant le dépôt a été refusée (avec l'équipe en place).

    Moi j'espère une vente en bloc pour en finir.

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  • lumlane1
    19 avril 202023:02

    Merci pour le travail de y.hevel et de tous les participants de cette file très intéressante. A votre avis, l'étude covid si validée par l'ansm et avec des résultats concluants aura-t-elle un impact sur la nécessité de la phase 3 et d'une demande d'amm?

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  • manutoit
    20 avril 202021:01

    😍😍

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  • y.hevel
    06 mai 202014:40

    Pour tous les nouveaux qui vont débarquer il est temps que je remonte ce post ! Petit verre de GinTonic et on profite 😎... !

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  • M9944021
    06 mai 202014:51

    Cela va leur ouvrir des portes et peut être des prétendants pour OPA

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  • bigchef
    06 mai 202014:54

    Arrêtez avec vos OPA    ; encore un enfonceur de portes ouvertes  pc

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  • bangatot
    06 mai 202015:00

    Super  merci

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  • M7228576
    06 mai 202015:10

    Merci y.hevel 👍
    Je pense que ça vaut le coup de déposer une louche sur ce titre du coup

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  • TheCrazy
    06 mai 202017:18

    Merci Y.
    Très appréciable et apprécié

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  • dit
    25 juin 202018:17

    merci de ton analyse

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