Zalando: Stifel passe à l'achat sur le titre
information fournie par Cercle Finance 01/09/2025 à 11:55
L'analyste estime que la récente baisse de 25 % du cours de l'action (contre une hausse de 8 % pour l'indice Stoxx Europe 600) et la baisse du ratio EV/EBITDA à 5,4x créent un point d'entrée attractif pour une optimisation convaincante du modèle économique ouvrant la voie à un TCAC de 19 % de l'EBIT sur les exercices 2024-2028E et à une marge de flux de trésorerie disponible supérieure à 4 % à partir de l'exercice 2027E.
'Les attentes consensuelles étant peu exigeantes et le marché surestimant les risques liés à l'intégration d'Abut You et à la déflation induite par les plateformes chinoises, nous voyons un potentiel de revalorisation significatif à mesure que Zalando met en oeuvre son plan stratégique' indique le bureau d'analyse.
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