((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Dietrich Knauth
Le fournisseur d'espaces de bureaux partagés WeWork a annoncé lundi un accord avec ses créanciers de second rang et une nouvelle injection de fonds de la part de ses prêteurs de premier rang, allant de l'avant avec un accord de faillite qui rejette une offre de 650 millions de dollars du cofondateur et ancien propriétaire Adam Neumann.
Lors d'une audience à Newark, dans le New Jersey, le juge américain des faillites John Sherwood a donné son accord pour que la société new-yorkaise, soutenue par SoftBank, soumette son plan de restructuration au vote des créanciers, ce qui la met sur la bonne voie pour sortir de la faillite d'ici à la fin du mois de mai.
La restructuration, désormais soutenue par tous les principaux créanciers de WeWork, remettrait les fonds propres de l'entreprise à ses prêteurs de premier rang et annulerait sa dette de 4 milliards de dollars.
L'accord de faillite révisé comprend jusqu'à 450 millions de dollars de nouveau financement de SoftBank 9984.T , un groupe de détenteurs d'obligations de premier rang comprenant King Street Capital, et Cupar Grimmond, une société affiliée au partenaire technologique de WeWork, Yardi Systems.
Après la restructuration, Cupar Grimmond détiendrait la majorité du capital de WeWork, et SoftBank 16,5 %, bien que la part de SoftBank puisse atteindre 36 %, en fonction de la manière dont WeWork décidera de titriser certaines facilités de crédit distinctes qu'elle a financées.
Steven Serajeddini, avocat de WeWork, a déclaré lors de l'audience de lundi que la société avait conclu des accords au cours du week-end pour gagner le soutien de deux factions de créanciers juniors qui s'étaient précédemment opposées à son accord de restructuration, notamment un comité de créanciers nommé par le tribunal et un groupe de détenteurs d'obligations, dont Antara Capital. En échange de leur soutien, WeWork a accepté de verser 32,5 millions de dollars à ses créanciers de second rang, dont 8,5 millions de dollars aux détenteurs d'obligations.
WeWork a profité de sa mise en faillite pour négocier avec ses propriétaires une réduction significative des coûts futurs des loyers, ce qui lui a permis d'économiser 8 milliards de dollars . WeWork a annulé les baux d'environ 160 de ses 450 sites pendant la faillite.
M. Neumann et sa nouvelle société, Flow Global, ont fait valoir que WeWork vendait ses actions à des initiés "triés sur le volet" au lieu d'essayer d'obtenir l'offre la plus élevée.
L'avocat de M. Neumann, Susheel Kirpalani, a déclaré lors de l'audience de lundi que les 450 millions de dollars fournis par les prêteurs de WeWork étaient en réalité une vente des capitaux propres de la société, déguisée en prêt pour la faillite. Si la société était à vendre, elle aurait dû s'engager avec Neumann, a déclaré M. Kirpalani.
Le juge n'était pas d'accord, affirmant que les prêteurs garantis de WeWork avaient le droit de rejeter l'offre de Neumann si elle n'était pas assez élevée pour racheter la dette qui leur est due. M. Sherwood a déclaré qu'il ne remettrait pas en cause la décision de ces prêteurs de prendre des parts de WeWork en échange de l'annulation de la dette qui leur est due.
"Il est possible que les prêteurs garantis acceptent d'encaisser un certain montant, mais nous savons maintenant que ce n'est pas 650 millions de dollars", a déclaré M. Sherwood.
WeWork, jadis évaluée à 47 milliards de dollars, s'est développée à une vitesse fulgurante, mais a accumulé des pertes considérables avant de se placer sous la protection de la loi sur les faillites en novembre 2023. La société estime que ses capitaux propres après la faillite valent environ 750 millions de dollars.
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