UnitedHealth: BofA dégrade son opinion à 'neutre'
information fournie par Cercle Finance 14/05/2025 à 17:14
Dans une note de recherche, l'intermédiaire financier attribue la suspension des objectifs annuels 2025 de l'assureur-santé à une augmentation des demandes de remboursement liées au régime Medicare Advantage (MA), qui propose des services plus avantageux.
L'analyste pense que cette suspension pourrait également permettre au directeur général fraîchement nommé de mieux appréhender les performances du groupe avant d'établir de nouvelles prévisions.
D'après BofA, les difficultés actuellement rencontrées par UnitedHealth sont propres à la société, comme le montre la brutale démission du précédent DG, qui témoigne selon lui de problèmes davantage internes que liés à des facteurs extérieurs.
S'il reconnaît que la valorisation du titre est aujourd'hui 'compressée' avec un PER de 14x contre une moyenne historique de 19x, le professionnel préfère dégrader son avis dans l'attente de davantage d'éléments sur l'évolution de la stratégie et sur une normalisation des marges.
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