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Ucar: "Offre de rachat de Cosmobilis / Prime de 238%"
information fournie par EuroLand Corporate 12/04/2022 à 08:46

OPA du spécialiste de l’auto-mobilité Cosmobilis

Cosmobilis, et Jean-Claude Puerto, fondateur et actionnaire de référence de Ucar avec 67% du capital, ont signé un protocole d’accord le 8 avril 2022 portant sur l’acquisition d’un bloc majoritaire de la société au prix de 59,15 € par action, faisant ressortir une prime de 238% par rapport au cours de clôture de l’action et de 248% par rapport à la moyenne pondérée du cours de l’action durant les 60 derniers jours. Cette acquisition sera suivie d’une offre publique d’achat simplifiée sur l’intégralité du capital de UCAR, au même prix, qui devrait être déposée dans le courant du mois de mai.

Modalités de l’opération

L’offre de Cosmobilis valorise 100% du capital de Ucar à 100 M€ et fait ressortir des multiples de 3,0x le CA et de 65,8x le ROC 2022e. Concernant les modalités, l’accord signé prévoit que Jean-Claude Puerto cédera à Cosmobilis une partie de ses titres, soit 29% du capital, et apportera le solde de sa participation (38% du capital) en l’échange d’actions Cosmobilis, représentant environ 6% du capital. A propos de l’offre publique d’achat simplifiée, AXA IARD France, La Française AM Innocap, actionnaires du UCAR à respectivement 14%, 6% et 2% du capital, se sont déjà engagés à apporter irrévocablement l’intégralité de leurs titres à l’offre. L’acquéreur bénéficie donc d’engagements portant sur 89% du capital. Par ailleurs, Ucar détient 8% de ses propres actions qui seront annulées à l’issue de l’offre publique.

Recommandation

Au regard de l’offre proposée par Cosmobilis et de la prime qui en découle (238%), nous conseillons naturellement aux actionnaires d’UCAR d’apporter leurs titres.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 12/04/2022 à 08:46:55.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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