( AFP / FABRICE COFFRINI )
Le géant bancaire UBS a renoué avec les bénéfices au premier trimestre après deux trimestres dans le rouge en raison de l'intégration de Credit Suisse, dépassant très largement les attentes avec un bénéfice net de 1,8 milliard de dollars, en hausse de 71% sur un an.
Son chiffres d'affaires a augmenté de 46%, à 12,7 milliards de dollars, indique la banque dans un communiqué, entre autres sous l'impulsion de sa banque d'investissement, le plus grand chantier dans l'intégration de Credit Suisse.
Les revenus de la banque d'investissement ont progressé de 16%, portés par un climat plus favorable sur les marchés et par la bonne tenue des introductions en Bourse et fusions et acquisitions.
La banque a poursuivi les réductions de coûts, réalisant 1 milliard de dollars d'économies supplémentaires durant le premier trimestre, le cumul depuis la fusion se montant à 5 milliards, soit près de 40% de l'objectif de 13 milliards visés pour 2026.
D'ici la fin de l'année, le groupe espère encore réaliser 1,5 milliard de dollars d'économies.
De nombreux analystes s'attendaient à ce que les résultats d'UBS reviennent en terrain positif à la lumière des chiffres publiés par les banques américaines pour les trois premiers mois de l'exercice.
Goldman Sachs notamment a fait état d'un bond de 15% du chiffre d'affaires de sa division de banque d'affaires grâce à la reprise des introductions en Bourse et fusions et acquisitions.
Mais la première banque de Suisse - embarqué dans le rachat de son ancienne concurrrente - a pulvérisé les prévisions.
Les analystes interrogés par l'agence suisse AWP s'attendaient en moyenne à un bénéfice net de 637 millions de dollars, après une perte de 279 millions de dollars au quatrième trimestre et de 785 millions au troisième.
Les chiffres d'UBS pour le premier trimestre 2024 sont difficilement comparable à ceux de la même période l'an passé.
En mars 2023, UBS avait été obligé de racheter son ancienne rivale sous la pression des autorités suisses pour éviter sa faillite. Le premier trimestre 2023 reflétait donc ses performances en tant qu'entité seule pour la dernière, la fusion ayant été officialisée en juin 2023.
Au premier trimestre de l'an passé, UBS avait dégagé un bénéfice net d'un peu plus de 1 milliard de dollars.
- 15 à 25 milliards de liquidités supplémentaires -
Si ces chiffres sont meilleurs qu'attendu, les investisseurs attendent surtout des éclaircissements concernant l'impact pour la banque du durcisssement des règles pour le secteur bancaire qui se profile en Suisse.
La fusion des deux plus grandes banques de Suisse a fait émerger un colosse qui inquiète compte tenu de sa taille par rapport à l'économie helvétique. Début avril, le Conseil fédéral (gouvernement) a dévoilé un projet visant à durcir les règles applicables aux banques, aussi bien concernant les bonus que les capitaux qu'elles doivent mettre de côté pour être capables de faire face une crise sans appeler l’Etat à la rescousse.
Dans les douze mois suivant le rachat de Credit Suisse, l'action UBS a gagné 59% en Bourse. Mais depuis le mois d'avril, elle est repartie à la baisse alors que les investisseurs s'inquiètent des montants supplémentaires que la banque va devoir mettre de côté.
Selon les calculs de certains experts, UBS risque de devoir constituer un coussin de liquidités supplémentaires de 15 à 25 milliards de dollars. Dans un entretien au quotidien Tages-Anzeiger, la ministre des Finances Karin Keller-Sutter avait qualifié de "plausibles" ces montants qui avaient circulé dans la presse.
Lors de l'assemblée générale de la banque fin avril, son président, Colm Kelleher, s'est dit "sérieusement préoccupé" par ces capitaux supplémentaires, qui constituent un "mauvais remède" qui risque surtout de miner la compétitivité d'UBS par rapport à ses concurrents internationaux, selon lui.
"Les investisseurs sont impatients d'entendre l'avis d'UBS sur les nombreuses propositions du Conseil fédéral", a souligné Andreas Vendetti, analyste chez Vontobel, dans une note publiée en amont des résultats . Mais "compte tenu du manque de détails" à ce stade, "il est peu probable qu'UBS soit en mesure de fournir des prévisions précises sur l'impact potentiel", considère-t-il.
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