Aller au contenu principal
Fermer
  2. Aide
  2. Aide

UBS passe à l'achat sur Porsche AG
information fournie par AOF 08/06/2026 à 11:27

(Zonebourse.com) - Porsche AG se distingue à Francfort avec un gain de 3%, à 48,26 euros, soutenu par un relèvement de recommandation et d'objectif de cours par UBS.

Les analystes de la banque suisse pensent que le retour de Porsche à "son niveau de force historique" est un effort de plusieurs années, mais que le moment est venu d'acheter le titre P911, car les éléments de ce redressement deviennent visibles.

Le portefeuille de produits est mieux adapté, et les mauvaises décisions du passé (une focalisation trop forte sur les véhicules électriques à batterie) sont rectifiées. De nouveaux produits haut de gamme, équipés de motorisations thermiques et hybrides sont programmés. En outre, l'exécution semble meilleure et la nouvelle direction est déterminée à "faire le ménage" (cessions d'actifs non stratégiques, organisation plus agile...). Enfin, l'ajustement des capacités est un autre point important. L'organisation est dimensionnée pour un volume annuel d'environ 250 000 à 280 000 véhicules, contre 350 000 visés lors de l'introduction en bourse. UBS estime que des restructurations devraient être annoncées lors des résultats du deuxième trimestre.

Au niveau des finances, la banque suisse indique que le retour à une marge opérationnelle de 13% d'ici l'année 2030 (contre 7% en 2026) sera alimenté par de nouveaux produits et un meilleur panorama de ventes, des économies de coûts et la non-récurrence des coûts de réalignement stratégique.

Focus sur le deuxième trimestre et la suite

Pour la période d'avril à juin, UBS table sur une publication solide avec une marge opérationnelle d'environ 7%, grâce à un mix produit solide avant d'éventuelles charges exceptionnelles, qui devraient rester bien en deçà d'un milliard d'euros.

Ensuite, les analystes prévoient que le résultat opérationnel fera plus que doubler d'ici 2030 et que le PER (ratio cours sur bénéfice) chute de 25x en 2026 à 11x en 2030. L'application du PER historique moyen et actuel des 24 derniers mois aux estimations de 2030 suggère un potentiel de hausse du cours de l'action d'environ 25 à 45% d'ici 2028.

La justification de ce multiple réside dans la capacité de Porsche AG à rebâtir une activité résiliente avec des marges à deux chiffres, soutenue par une force de marque inégalée, une organisation rationnalisée et un risque de baisse limitée en Chine.

La recommandation passe de neutre à achat, et la cible de cours de 40 à 60 euros à un horizon 12 mois.

Copyright (c) 2026 Zonebourse.com - All rights reserved.

Valeurs associées

PORSCHE AG
48,350 EUR XETRA +3,18%
Copyright 2026 Agence Option Finance (AOF) - Tous droits de reproduction réservés par AOF. AOF collecte ses données auprès des sources qu'elle considère les plus sûres. Toutefois, le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l'utilisation des informations mises à sa disposition. Ainsi le lecteur devra tenir AOF et ses contributeurs indemnes de toute réclamation résultant de cette utilisation. Agence Option Finance (AOF) est une marque du groupe Option Finance.

Cette analyse a été élaborée par AOF et diffusée par BOURSORAMA le 08/06/2026 à 11:27:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

Mes listes

valeur

dernier

var.
CAC 40
8 206,92 -0,14%
Pétrole Brent
94,17 -1,25%
2CRSI
53,35 +7,26%
HAFFNER ENERGY
0,2525 +12,22%
SOITEC
154,2 +5,15%
Chargement...

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank