SYNTHESE 1-Les banques de Wall Street expriment leur optimisme mais mettent en garde contre les risques à venir

information fournie par Reuters •16/01/2024 à 20:15

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Ajout des commentaires du directeur général et des analystes, mise à jour des actions) par Nupur Anand

Les directeur général des géants de la banque d'investissement ont exprimé leur optimisme quant à la reprise des marchés financiers lors de la publication des résultats du quatrième trimestre, mardi, en raison de l'amélioration du portefeuille de transactions et de l'économie américaine, mais ils ont également mis en garde contre les risques qui pourraient perturber la reprise naissante.

Chez Goldman Sachs GS.N , les revenus du négoce d'actions ont bondi de 26 % au quatrième trimestre par rapport à l'année précédente, ce qui a fait grimper les actions de plus de 1 % dans les échanges de la matinée. Plus tard dans la journée, l'action a abandonné ses gains initiaux et s'est maintenue au même niveau.

En revanche, les revenus de transactions de la banque rivale Morgan Stanley MS.N sont restés globalement stables, mais les revenus de la banque d'investissement ont augmenté de 5 %. Son action a chuté de près de 5 %.

"Le secteur de la banque d'investissement est férocement compétitif et la rivalité est intense, il est donc clair qui sera le roi de Wall Street ce soir et qui s'arrachera les cheveux", a déclaré Danni Hewson, responsable de l'analyse financière chez AJ Bell. Goldman a dépassé les attentes tandis que Morgan Stanley était "dans le pétrin" après avoir manqué les prévisions de bénéfices, a ajouté Mme Bell.

Les investisseurs n'ont pas partagé l'optimisme des dirigeants. L'indice KBW des actions bancaires .BKX a reculé de plus de 1%.

"Le sentiment du marché était le plus positif à la fin de 2023, car l'inflation diminuait et des réductions de taux d'intérêt étaient attendues", a déclaré Brian Mulberry, gestionnaire de portefeuille client chez Zacks Investment Management. "Mais aujourd'hui, un certain réalisme s'installe et l'on se demande si l'année en cours se déroulera comme prévu

Les marchés boursiers ont récemment rebondi sur les spéculations selon lesquelles les États-Unis éviteront une récession alors que la Réserve fédérale s'apprête à réduire ses taux d'intérêt dans le courant de l'année, bien que certains acteurs du marché revoient à la baisse leurs attentes en la matière. La baisse des coûts d'emprunt stimule généralement les transactions et les échanges dans les banques d'investissement.

"L'économie américaine s'est avérée plus résistante que prévu malgré un certain nombre d'obstacles à la croissance, notamment un resserrement significatif des conditions financières, des faillites de banques régionales et une escalade des tensions géopolitiques", a déclaré David Solomon, directeur général de Goldman Sachs. Bien que les perspectives pour 2024 s'améliorent, "nous allons continuer à adopter un point de vue prudent", a-t-il ajouté.

Malgré cet optimisme, les inquiétudes concernant la géopolitique et la santé de l'économie américaine demeurent.

Alors que les revenus de Goldman ont augmenté, les commissions de la banque d'investissement ont chuté de 12 % pour atteindre 1,65 milliard de dollars.

Pendant ce temps, les revenus de la banque d'investissement de Morgan Stanley ont augmenté plus que ceux de ses pairs, et la banque a entamé l'année avec des perspectives plus confiantes, a déclaré son nouveau directeur général Ted Pick aux analystes lors d'une conférence téléphonique.

"Notre scénario de base pour l'année à venir est constructif", a-t-il déclaré, tout en citant deux risques majeurs: l'intensification des conflits géopolitiques et l'incertitude quant à la trajectoire de l'économie américaine.

L'année dernière, l'activité mondiale de fusion et d'acquisition est tombée à son plus bas niveau depuis dix ans, mais certains signes de reprise sont apparus au quatrième trimestre, le volume des transactions ayant augmenté de 19 %, selon Dealogic.

Les charges et dépenses exceptionnelles ont réduit les bénéfices chez d'autres prêteurs, notamment JPMorgan Chase JPM.N , Bank of America BAC.N , Citigroup C.N et Wells Fargo WFC.N .

PNC Financial Services Group's PNC.N , qui a également publié ses résultats mardi, a vu son bénéfice net diminuer en raison de charges supplémentaires.

Les banques ont mis de côté des fonds au quatrième trimestre pour remplir le fonds d'assurance des dépôts du gouvernement (DIF), qui a été touché à hauteur de 16 milliards de dollars après la faillite de la Silicon Valley Bank et de deux autres prêteurs l'année dernière.

"Ce sont des années plus fortes que 2023 et il est bon de les avoir derrière soi. Ce n'était pas leur meilleure année, mais les banques l'ont bien gérée", a déclaré Chris Marinac, directeur de recherche chez le banque conseil Janney Montgomery Scott.