Stadler Rail valorisé 3,8 milliards de francs avec son IPO

Reuters•12/04/2019 à 07:45

    ZURICH, 12 avril (Reuters) - Le prix de l'introduction en
Bourse (IPO) de Stadler Rail a été fixé à 38 francs suisses par
action, faisant ressortir une valorisation de 3,8 milliards de
francs (3,35 milliards d'euros), a annoncé vendredi le
constructeur de trains suisse avant ses débuts sur le SIX Swiss
Exchange.
    Ce prix se situe dans la partie haute de la fourchette
indicative initiale de l'IPO qui était de 33 à 41 francs par
action. Une source avait rapporté à Reuters le 9 avril que le
prix de l'IPO du constructeur de trains suisse avait été
resserré entre 36 et 39 francs par action. 
    Le flottant devrait être de 38,2% avant l'exercice d'une
option de surallocation et de 43,4% si l'option est entièrement
exercée.
    L'offre a été sursouscrite, en raison de la forte demande
des investisseurs individuels et institutionnels européens, a
déclaré Stadler. 
    Stadler Rail espère faire ses débuts en Bourse de Zurich le
16 avril.
    Cette IPO intervient dans un contexte de consolidation du
secteur ferroviaire où les entreprises se regroupent pour faire
face au numéro un chinois CRRC  601766.SS .  
    La Commission européenne a rejeté en février le projet de
rapprochement entre Alstom  ALSO.PA  et le groupe allemand
Siemens  SIEGn.DE , ce qui a relancé l'hypothèse d'un éventuel
mariage entre le français et le canadien Bombardier  BBDb.TO .
   
    Dans le cadre de l'IPO du groupe suisse, le président du
conseil, le milliardaire Peter Spuhler, entend céder une partie
de sa participation de 80% dans Stadler tout en restant le
principal investisseur de la société qu'il dirige depuis 1989.
    Le directeur général Thomas Ahlburg a déclaré que le produit
de la vente servirait à financer de nouvelles acquisitions et
permettrait également au groupe d'être en position de force dans
la cadre d'éventuels appels d'offres. 
    Les entreprises opérant dans la signalisation ou la
numérisation ainsi que dans la maintenance et les services
figurent parmi les cibles susceptibles d'intéresser Stadler.
    Les banques Credit Suisse  CSGN.S  et UBS  UBSG.S  sont
coordinateurs mondiaux et co-teneurs de livre de l'IPO de
Stadler. BNP Paribas  BNPP.PA , Citigroup  C.N , UniCredit
 CRDI.MI , Reichmuth & Co et les banques cantonales de Zurich,
de Saint-Gall et de Thurgovie sont également associés à
l'opération.

 (Michael Shields et Oliver Hirt
Claude Chendjou pour le service français, édité par Benoît Van
Overstraeten)