Sopra Steria : l'offre sur Ordina déclarée inconditionnelle

information fournie par AOF •29/09/2023 à 10:33

(AOF) - Sopra Steria et Ordina (entreprise néerlandaise de services informatiques) ont annoncé que, considérant que toutes les conditions de l'offre ont été remplies, l'initiateur déclare l'offre inconditionnelle. Le règlement de l'offre aura lieu le 4 octobre 2023, date à laquelle le prix de l'offre de 5,75 euros (dividende attaché) par action sera payé. Ordina sera entièrement consolidée dans les comptes de Sopra Steria à partir d'octobre 2023.

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points clés

- Un des leaders européens de la transformation digitale né de la fusion en 2014 de Sopra et Steria ;

- - Société organisée en 4 métiers générant 5,1Mds€ de revenus : le conseil et intégration de systèmes pour les 2/3, devant l’édition de solutions, le « business process services et la gestion d’infrastructures et cloud ;

- Présence européenne, en France (40 % des revenus), au Royaume-Uni (18 %), en autre Europe avec de fortes positions en Allemagne (29 %) et le reste du monde ;

- Modèle d’affaires : être, en Europe, le partenaire stratégique des grandes administrations, opérateurs financiers et industriels et entreprises stratégiques en les appuyant dans leur transformation digitale et leur indépendance digitale ;

- Pacte d’actionnaires entre les familles fondatrices Odin et Pasquier et les dirigeants, soit 22,3 % du capital et 33,6 % des droits de vote, devant les salariés (4,8 % et 7,8 %), Pierre Pasquier présidant conseil d’administration de 15 membres et Cyril Malargé étant directeur général ;

- Bilan très sain avec une dette de 559 M€ à fin juin face à des capitaux propres de 1,8 Md€ et des disponibilités de 1,1 Md€.

Enjeux

- Stratégie axée sur un positionnement fort en Europe, sur le développement de solutions (objectif de 20 % des revenus dans l’édition et l’intégration de solutions), sur le conseil (objectif de 15 % des revenus), l’intégration du digital et visant à moyen terme une croissance annuelle des revenus entre 4 % et 6 %, une marge opérationnelle de 10 % et un flux de trésorerie disponible entre 5 % et 7 % des revenus ;

- Stratégie d’innovation :

- veille sur les technologies et leurs usages assurés par les Digital Champions, missions d’innovation données aux équipes projet, hackathons ouverts aux clients et aux partenaires, espaces de démonstration, d’idéation, de codesign,

- partenariats ciblés (startups, universités, laboratoires de recherche, grands éditeurs type Axway et GAFAM, Campus Cyber France)

- entrée au capital de jeunes pousses ;

- mise en place de 2 plateformes de développement, l’une pour le cloud, l’autre pour la blockchain, l’intelligence artificielle et le machine learning ;

- intégration de l’IA générative sur la plateforme de développement Ingine ;

- Stratégie environnementale 2040 validée par le SBTi :

- réduction de 85 % vs 2015 des émissions de GES (- 68 % en 2022),

- accompagnement des clients dans leur transition bas carbone ;

- Retombées du partenariat avec OVHCloud d’offre de plateforme en Europe ;

- L’un des acteurs les mieux positionnés sur les segments prometteurs du « cloud computing » (nuage informatique) et du big data (gestion des volumes de données), ainsi que dans les projets de co-transformations type Ecomouv ou Transactifs et dans la cybersécurité ;

- Visibilité élevée avec la récurrence du chiffre d’affaires (plus de 40 %) grâce aux partenariats avec les clients stratégiques tels les services publics.

Défis

- Intégration des nouveaux collaborateurs-attrition de 15,7 % et part des centres offshore de 17 % ;

- Poursuite de l’intégration rapide d’avril des acquisitions -CS Group (près de 2 Mds€ de revenus dans la défense & sécurité) et Tobiana (200 Ms€ de revenus)- avant l’acquisition du néerlandais Ordina via OPA jusqu’à fin septembre ;

- Après une hausse de 11,6 % des revenus et une stabilité du résultat net à fin juin, objectif 2023 relevé : croissance du chiffre d’affaires d’au moins 6 %, taux de marge opérationnelle de + 9 % et flux net de trésorerie de + 300 €M;

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Belle dynamique

Selon le dernier classement Truffle 100, le chiffre d'affaires total du secteur en France a bondi de 15% l'an passé pour franchir la barre des 25 milliards d'euros. Le secteur a bénéficié d'un taux de croissance inédit et confirme sa reprise après la crise sanitaire. La croissance moyenne annuelle sur quinze ans est 12 fois plus élevée que celle du PIB ! Dassault Systèmes conserve la première place avec plus de 5,6 milliards d'euros de revenus l'an passé. Cegid, spécialiste des logiciels pour experts-comptables, et la fintech Murex se placent en seconde et troisième position avec respectivement 791 et 711 millions d'euros de chiffre d'affaires. La polarisation est une des caractéristiques du secteur : l'écart de chiffre d'affaires entre le 50e et le 100e éditeur s'est encore accru en 2022 pour atteindre près de 28 millions d'euros. Les performances ont été rehaussées car le taux de profitabilité (en pourcentage du chiffre d'affaires) est passé de 9,1 % à 10,4 %. Les perspectives sont bonnes car l'intelligence artificielle, perçue comme révolutionnaire, devrait tirer le marché en 2023, de même que la cybersécurité.

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Blues dans la cybersécurité

Une analyse de Gartner révèle que près de la moitié des responsables de la sécurité devraient changer d'emploi d'ici à 2025 en raison d'un stress trop élevé. Parmi eux, le quart devrait opter pour des fonctions complètement différentes. L'ancienneté moyenne d'un " CISO " (Chief information security officer) serait limitée à 26 mois. Les entreprises françaises, du fait de budgets trop limités, ne peuvent répondre qu'à la moitié des standards internationaux requis. Une pénurie de talents est également à déplorer alors que le marché français du numérique affronte une pénurie d'environ 15.000 personnes. Une rémunération insuffisante pourrait l'expliquer : la rémunération n'excèderait pas 200.000 euros en France, contre 800.000 euros environ dans le monde anglo-saxon pour les meilleurs postes.