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* Le fabricant de puces coréen déclare avoir effectué un dépôt confidentiel auprès de la SEC américaine
* SK Hynix cherche à coter environ 2 à 3 % de ses actions totales - source
* Cela équivaudrait à 9,6 à 14,4 milliards de dollars de la capitalisation boursière de SK Hynix
* SK Hynix déclare que la structure, la taille et le calendrier de la cotation n'ont pas encore été finalisés
(Ajout d'un jalon au paragraphe 5) par Hyunjoo Jin, Cynthia Kim et Heekyong Yang
Le fabricant de puces sud-coréen SK Hynix 000660.KS a annoncé mercredi qu'il avait déposé un dossier confidentiel en vue d'une introduction en bourse aux États-Unis prévue pour le second semestre 2026, ce qui, selon une source, pourrait permettre de lever jusqu'à 14 milliards de dollars.
SK Hynix prévoit d'introduire en Bourse environ 2% à 3% du total de ses actions et espère utiliser les fonds pour aider à financer ses travaux dans les usines de puces de la ville sud-coréenne de Yongin et de l'Etat américain de l'Indiana, a déclaré à Reuters une personne ayant une connaissance directe des discussions.
L'entreprise, l'un des plus grands fabricants de puces mémoire au monde, a augmenté sa capacité de production pour répondre à la forte demande de centres de données d'intelligence artificielle. Les actions de SK Hynix s'échangeaient en hausse de 2,3 % à 3 heures GMT, contre un gain de 1,7 % pour l'indice de référence KOSPI .KS11 .
Les dépôts confidentiels permettent aux entreprises de ne pas divulguer les détails de leurs finances et des conditions de l'offre jusqu'à une date plus proche de la cotation réelle.
Une émission d'actions de 2 à 3 % équivaudrait à une capitalisation boursière de SK Hynix comprise entre 9,6 et 14,4 milliards de dollars, soit potentiellement plus du double de l'introduction en bourse de Coupang aux États-Unis en 2021, d'un montant de 4,6 milliards de dollars, ce qui pourrait constituer la plus importante introduction en bourse aux États-Unis depuis cinq ans, selon les calculs de Reuters basés sur le cours de clôture de l'action à la Bourse de Paris.
SK Hynix n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire sur le montant de la levée de fonds.
La société a déclaré mercredi dans un document réglementaire national: "Nous avons l'intention de mener à bien l'introduction en bourse: "Bien que nous ayons pour objectif d'achever la cotation en 2026, les détails spécifiques - tels que la taille, la structure et le calendrier de l'offre - n'ont pas encore été finalisés." Le directeur général de SK Hynix, Kwak Noh-jung, a déclaré lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de l'entreprise que le plan de cotation aux États-Unis pouvait être décrit comme faisant partie des efforts visant à réévaluer la valeur de l'entreprise aux États-Unis, le plus grand marché boursier du monde où sont cotées les principales entreprises mondiales de semi-conducteurs.
M. Kwak a ajouté que l'entreprise avait pour objectif d'être cotée aux États-Unis au cours du second semestre de cette année.
Le Korea Economic Daily a rapporté en début de semaine que SK Hynix envisageait de lever 10 000 à 15 000 milliards de wons (6,7 milliards à 10 milliards de dollars) par l'émission de nouvelles actions dans le cadre d'une telle cotation aux États-Unis.
Lors de l'assemblée des actionnaires de la société, SK Hynix a également déclaré qu'elle visait à obtenir plus de 100 000 milliards de wons de liquidités nettes afin de mieux répondre à la demande des clients et de stabiliser les opérations commerciales, sans fournir de calendrier, contre 12 700 milliards de wons à la fin de l'année 2025.
Le projet de cotation aux États-Unis intervient alors que SK Hynix intensifie ses investissements pour répondre à la demande croissante de puces d'intelligence artificielle, tout en faisant face à des risques géopolitiques croissants et à la surveillance des investisseurs sur l'allocation des capitaux. En janvier, le président américain Donald Trump a signé une proclamation visant à répondre aux préoccupations de sécurité nationale liées aux importations de semi-conducteurs, imposant des droits de douane de 25 % sur certaines puces d'intelligence artificielle, notamment le processeur H200 AI de Nvidia et le MI325X d'AMD.
Par ailleurs, le secrétaire américain au commerce, Howard Lutnick, a déclaré que les fabricants de puces sud-coréens et taïwanais qui n'investissent pas aux États-Unis pourraient se voir imposer des droits de douane allant jusqu'à 100 %, à moins qu'ils ne s'engagent à développer leur production sur le sol américain.
DEMANDE DE RACHAT D'ACTIONS
Le Korea Corporate Governance Forum, un groupe de défense composé d'investisseurs et d'avocats, a déclaré mercredi qu'il s'opposait à l'émission potentielle de nouvelles actions par SK Hynix en vue de sa cotation aux États-Unis, estimant que cette mesure diluerait la valeur des actions existantes et compromettrait la législation coréenne révisée visant à protéger les intérêts de tous les actionnaires.
Le forum a déclaré que SK Hynix serait en mesure de générer des flux de trésorerie excédentaires plus que suffisants, même après avoir effectué des dépenses en capital et des investissements en R&D au cours de la période 2026-28, et a exhorté l'entreprise à racheter 10 à 15 % de ses actions et à en utiliser la majeure partie pour la cotation en bourse aux États-Unis.
"La décision est décevante", a déclaré Kim Hyun-su, gestionnaire de fonds chez IBK Asset Management, une société basée à Séoul. "Je ne comprends pas pourquoi l'entreprise doit émettre de nouvelles actions; elle peut probablement poursuivre la cotation en utilisant des actions existantes. S'ils procèdent à des rachats d'actions et demandent ensuite à être cotés en bourse aux États-Unis, tout le monde sera satisfait."
(1 $ = 1 497,2300 wons)
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