* Sanofi vise le marché porteur de l'hémophilie * Une prime de 64% sur le cours de clôture du 18 janvier * La plus grosse acquisition depuis Genzyme, en 2011 * Sanofi dit pouvoir faire d'autres opération de même ampleur * Baisse du titre en Bourse (Actualisé avec conférence téléphonique, précisions, cours) par Pascale Denis PARIS, 22 janvier (Reuters) - Sanofi SASY.PA a annoncé lundi le rachat de la société américaine de biotechnologie Bioverativ BIVV.O pour 11,6 milliards de dollars (9,5 milliards d'euros), misant sur le marché jugé porteur de l'hémophilie. Le laboratoire français, qui réalise sa plus grosse acquisition depuis son rachat de Genzyme en 2011 pour 20 milliards de dollars, va lancer, en accord avec Bioverativ, une offre publique d'achat à 105 dollars par action sur la société américaine, offrant aux actionnaires une prime de 64% par rapport au cours de clôture de vendredi. "Avec Bioverativ, un leader sur le marché croissance de l'hémophilie, Sanofi conforte sa présence en médecine de spécialité et son leadership dans les maladies rares, conformément à sa feuille de route 2020", indique Sanofi dans un communiqué. Spécialisée dans le traitement contre l'hémophilie et d'autres troubles hématologiques rares, Bioverativ a réalisé en 2017 un chiffre d'affaires estimé à 1,17 milliard de dollars, en croissance d'environ 31%, et prévoit de faire progresser ses ventes d'environ 20% en 2018. La société avait été séparée de Biogen BIIB.O en 2017. L'opération a toutefois été mal accueillie par le marché, le titre Sanofi cédant 3,45% à 9h33 à la Bourse de Paris, alors que le CAC-40 .FCHI reculait de seulement 0,14% au même moment. A Stockholm, Sobi SOBIV.ST , partenaire de Bioverativ, bondit en revanche de 10,69%, affichant la 3e plus forte hausse du Stoxx 600. "Si l'opération est relutive immédiatement, les perspectives à plus long terme ne sont pas très claires, notamment face à la pression du Hemlibra de Roche ROG.S ", commentent les analystes de Képler dans une note. "RIEN N'EST TRÈS BON MARCHE DANS CE SECTEUR" Interrogé sur le prix de l'opération, Terry Torrison, directeur général de la société de gestion McLaren Securities, estime que "rien n'est très bon marché dans ce secteur, mais le marché semble sceptique sur le prix". L'hémophilie représente le plus grand marché des maladies rares, avec une croissance attendue de plus de 7% par an entre 2018 et 2022, a précisé le directeur général de Sanofi, Olivier Brandicourt, lors d'une conférence téléphonique. Il touche 180.000 personnes dans le monde et représente environ 10 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuels. Le directeur financier Jérôme Contamine a quant à lui indiqué que le groupe avait la capacité "de réaliser d'autres acquisitions de même ampleur". Cette opération devrait avoir un effet relutif immédiat sur le bénéfice net par action des activités de Sanofi en 2018 et allant jusqu'à 5% en 2019, a précisé Sanofi. Il projette également d'obtenir un retour sur capitaux investis supérieur au coût du capital dans un délai de trois ans et s'attend à conserver sa note de crédit élevée. Sanofi a récemment essuyé le feu de la critique après l'échec de plusieurs opérations de croissance externe. Le laboratoire français s'est fait souffler l'américain Medivation MDVN.O par Pfizer PFE.N et le suisse Actelion ATLN.S par Johnson & Johnson JNJ.N . Ces échecs ont suscité des interrogations dans la communauté financière sur la stratégie de Sanofi, certains investisseurs pressant le groupe de réaliser une acquisition pour qu'il puisse mieux affronter la pression sur les prix aux Etats-Unis, premier marché mondial de la santé. L'opération est soumise à diverses conditions, y compris à l'apport d'au moins la majorité des actions en circulation et l'obtention des autorisations réglementaires. Elle sera financée en partie par la trésorerie du groupe et en partie par un recours à l'emprunt. Le communiqué: http://bit.ly/2DunHND <^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ Le communiqué: http://bit.ly/2DunHND ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^> (Pascale Denis, avec la contributuion de Sudip Kar-Gupta, édité par Jean-Michel Bélot)
Sanofi mise sur l'hémophilie avec le rachat de Bioverativ
information fournie par Reuters 22/01/2018 à 09:36
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