Les résultats de Citi ont dépassé les prévisions de Wall Street grâce à la bonne performance de ses activités de banque d'investissement et de transactions

information fournie par Reuters •14/07/2026 à 16:51

((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))

* Le chiffre d'affaires de la banque d'investissement a bondi de 44 % pour atteindre 1,55 milliard de dollars au cours du trimestre

* Le chiffre d'affaires du négoce d'actions a progressé de 45 %, tandis que celui du négoce de titres à revenu fixe a augmenté de 7 %

* Citi affiche un chiffre d'affaires trimestriel de 24,8 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis dix ans, en hausse de 14 %

(Ajout de graphiques) par Utkarsh Shetti et Tatiana Bautzer

Citigroup C.N a dépassé les estimations de Wall Street concernant son bénéfice du deuxième trimestre après avoir annoncé mardi son chiffre d’affaires trimestriel le plus élevé depuis dix ans, la banque ayant bénéficié de solides revenus de transactions sur un marché volatil et de commissions importantes issues de la banque d’investissement.

La guerre entre les États-Unis et l’Iran a secoué les marchés mondiaux et entraîné de fortes fluctuations des cours du pétrole et d’autres actifs, ce qui a conduit les investisseurs à rééquilibrer leurs portefeuilles et à ajuster leur exposition au risque. La volatilité des marchés contribue généralement à faire grimper les revenus de trading des grandes banques.

L’assouplissement de la réglementation sous l’administration Trump a renforcé la confiance des dirigeants dans la poursuite d’acquisitions, tandis que la ruée vers les actifs liés à l’IA a donné un nouvel élan à l’activité de fusions-acquisitions.

Le volume mondial des fusions-acquisitions a déjà dépassé les 3 000 milliards de dollars cette année, Citi ayant joué le rôle de conseiller sur des opérations d’une valeur totale de plus de 300 milliards de dollars, selon les données de Dealogic. Au deuxième trimestre, Citi figurait parmi les chefs de file de l’introduction en bourse record de SpaceX, d’un montant de 75 milliards de dollars , et a conseillé la combinaison, d’une valeur de 44,8 milliards de dollars, des activités alimentaires d’Unilever et de McCormick .

Son chiffre d’affaires issu de la banque d’investissement a bondi de 44 % au cours du trimestre, pour atteindre 1,55 milliard de dollars. Le chiffre d’affaires bancaire total a progressé de 34 %, à 1,92 milliard de dollars, malgré une baisse de 4 % des revenus liés aux prêts aux entreprises.

"Les clients se sont tournés vers les marchés des capitaux propres et des capitaux d’emprunt", a déclaré aux journalistes Gonzalo Luchetti, directeur financier. Il a ajouté que la banque faisait également preuve d’une "grande discipline dans l’utilisation de son bilan".

M. Luchetti a indiqué que l’escalade du conflit au Moyen-Orient n’avait pas encore affecté le carnet de commandes, mais qu’elle pourrait avoir des répercussions si elle se prolongeait.

LES MARCHÉS: UNE LUMIÈRE À L'HORIZON

Les salles de marché de Wall Street ont engrangé des revenus exceptionnels grâce à la volatilité, qui s’est également étendue à un marché hautement lucratif, celui du trading basé sur l’IA, qui a vu les actions remonter en flèche cette année.

La flambée des cours du pétrole liée à la guerre entre les États-Unis et l’Iran a ravivé les craintes que la hausse des coûts énergétiques ne vienne compliquer les perspectives d’inflation, ce qui a conduit les investisseurs à revoir leurs prévisions concernant la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Les revenus de Citi sur les marchés des actions et des titres à revenu fixe ont bondi respectivement de 45 % et 7 % par rapport à l’année précédente. M. Luchetti a déclaré aux journalistes que la banque s’était lancée tardivement dans l’activité actions, et que les résultats du deuxième trimestre témoignaient d’une "dynamique naissante" liée à ces investissements. Les opérations sur taux et devises ont progressé de 1 %, tandis que les autres revenus liés aux titres à revenu fixe, qui incluent les matières premières, ont augmenté de 25 %.

La banque publie ses résultats mardi, aux côtés des plus grands prêteurs américains, dont les résultats donnent un aperçu de la santé de l’économie. JPMorgan JPM.N , Goldman Sachs

GS.N , Wells Fargo WFC.N et Bank of America BAC.N ont annoncé des trimestres solides, avec une hausse des bénéfices à tous les niveaux.

UNE RÉORGANISATION EN COURS

Cette croissance des bénéfices intervient alors que la banque s’efforce d’améliorer sa rentabilité pour les années à venir. La directrice générale Jane Fraser a fixé des objectifs plus ambitieux dans le cadre d’une refonte en profondeur qu’elle a menée afin d’alléger la structure de la banque par la vente d’activités grand public, tout en réduisant les niveaux hiérarchiques et en renforçant les fonctions de gestion des risques et de contrôle.

"La capacité de Jane Fraser à faire de Citi un acteur compétitif dans la banque d’investissement, la gestion de patrimoine et le trading lui permet de se replacer au même niveau que les autres banques mondiales", a déclaré Brian Mulberry, stratège en chef des marchés chez Zacks Investment Management, qui détient des actions de Citi.

La banque a enregistré une hausse de 45 % de son résultat net, à 5,8 milliards de dollars, soit 3,15 dollars par action. Selon les données compilées par LSEG, les analystes s’attendaient en moyenne à un bénéfice de 2,74 dollars par action.

Le rendement des fonds propres tangibles (ROTCE) s’est établi à 13 % pour le trimestre, soit dans la fourchette haute de l’objectif de 11 % à 13 % que la banque s’est fixé pour 2027 et 2028.

Son chiffre d’affaires s’est élevé à 24,8 milliards de dollars, en hausse de 14 % par rapport à l’année précédente, dépassant également les attentes de Wall Street. L'action Citi, qui a progressé de 20,6 % depuis le début de l'année, a surperformé ses concurrents de Wall Street, à mesure que sa restructuration prend forme. Le titre a gagné 2 % en début de séance mardi.

DES REVENUS D'INTÉRÊTS SOLIDES

Les consommateurs américains sont restés remarquablement résilients malgré des coûts d’emprunt élevés, soutenus par un marché du travail toujours solide et une croissance des salaires, même si les habitudes de consommation se sont de plus en plus divergées, les ménages à faibles revenus étant confrontés à une hausse du coût de la vie.

Le chiffre d’affaires de la division des cartes de crédit a progressé de 1 %, mais le résultat net a augmenté de 12 % pour atteindre 852 millions de dollars. Le produit net d’intérêts global de Citi, c’est-à-dire la différence entre ce qu’elle perçoit sur les prêts et ce qu’elle verse sur les dépôts, a augmenté de 13 % au cours du trimestre.

ZOOM SUR LA GESTION DE PATRIMOINE

Citi s’efforce de développer son activité de gestion de patrimoine afin d’imiter ses concurrents de Wall Street, qui s’appuient sur des revenus plus stables, issus des commissions, plutôt que sur la volatilité des opérations de trading.

Bien que la division de gestion de patrimoine de Citi reste plus modeste que celles de plusieurs concurrents, la directrice générale Fraser a à plusieurs reprises écarté toute possibilité d’acquisitions visant à réduire cet écart, affirmant que la stratégie de la banque était axée sur la croissance organique.

Cette division a engrangé 3,18 milliards de dollars de chiffre d’affaires au cours du trimestre, soit une hausse de 13 % par rapport à l’année précédente, grâce à une reprise généralisée des marchés qui a fait grimper la valeur des actifs. Elle a affiché un rendement des capitaux propres (ROTCE) de 14,4 %, un niveau qui reste toutefois nettement inférieur à celui de ses concurrents.

Les dirigeants de la banque attendent également une série de changements réglementaires plébiscités par le secteur, notamment une refonte proposée des exigences de fonds propres fondées sur les risques dans le cadre des accords de Bâle.

Ces changements pourraient libérer des milliards de dollars de fonds propres, offrant ainsi aux prêteurs une plus grande flexibilité pour augmenter les distributions aux actionnaires ou investir dans des initiatives de croissance.