Rio Tinto mise sur le lithium en achetant Arcadium pour 6,7 milliards de dollars

information fournie par Reuters •09/10/2024 à 13:40

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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L'opération en numéraire représente une prime de 90 % par rapport au cours de l'action Arcadium

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L'opération fera de Rio Tinto le troisième plus grand producteur de lithium

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Reuters a annoncé en exclusivité des négociations le 4 octobre

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Les actions de Rio à Londres en baisse de 0,4 % à 10 h 54 GMT

(Ajoute les commentaires de Rio paragraphes 7, 11, met à jour le cours de l'action, le projet Jadar paragraphe 16, la capitalisation boursière paragraphe 17) par Clara Denina et Melanie Burton

Rio Tinto RIO.AX

RIO.L a accepté d'acheter la société américaine Arcadium Lithium ALTM.N pour 6,7 milliards de dollars, a-t-il déclaré mercredi, une opération qui le catapultera au troisième rang mondial des mineurs du métal utilisé dans les batteries des véhicules électriques.

Déjà premier producteur mondial de minerai de fer, Rio se transforme en transformateur de matières premières haut de gamme et à faible teneur en carbone, essentielles à la transition énergétique. Le marché est actuellement surchargé en lithium, mais le directeur général Jakob Stausholm a déclaré que Rio est convaincu que la demande à long terme sera forte.

Rio a déclaré qu'il paierait 5,85 dollars par action en espèces pour Arcadium, soit une prime de près de 90 % par rapport à son cours de clôture de 3,08 dollars par action le 4 octobre, le jour où Reuters a rapporté exclusivement une transaction potentielle.

Les actions de Rio cotées à Londres étaient en baisse de 0,4 % à 10 h 54 GMT. Les actions de la société Arcadium, cotée aux États-Unis, ont bondi d'environ 40 % lundi, après que les deux sociétés ont confirmé les négociations.

Rio aurait accès à des mines de lithium, des installations de traitement et des gisements en Argentine, en Australie, au Canada et aux États-Unis pour alimenter des décennies de croissance, ainsi qu'à desclients tels que Tesla TSLA.O , BMW

BMWG.DE et General Motors GM.N .

Les prix du lithium se sont effondrés en raison d'une offre excédentaire en Chine et d'un ralentissement des ventes de véhicules électriques, ce qui a conduit les mineurs de ce métal à devenir des cibles attrayantes pour les OPA .

M. Stausholm, de Rio, a déclaré aux investisseurs que, d'ici la fin de la décennie, l'entreprise s'attend à une pénurie de l'offre, avec un taux de croissance annuel composé de plus de 10 % de la demande jusqu'en 2040, stimulé par les véhicules électriques et le stockage de l'énergie.

La faiblesse actuelle du marché est une opportunité pour d'acquérir des actifs de grande qualité au bon prix, a déclaré M. Stausholm à Reuters.

"Nous voulons vraiment du lithium de qualité batterie, c'est-à-dire le traitement également. Et puis, bien sûr, nous aimons être un opérateur, et si vous prenez ces critères, vous arrivez très vite à Arcadium", a-t-il dit.

"Il faut voir les choses comme une sorte de rachat inversée. Il ne s'agit pas de réduire les coûts. Il s'agit de construire plus vite et mieux", a-t-il ajouté.

Selon M. Stausholm, l'opération n'aura pas d'incidence significative sur les plans d'investissement actuels de Rio, qui s'élèvent à 10 milliards de dollars pour les années 2025 et 2026.

LA CROISSANCE EN LIGNE DE MIRE

L'acquisition fera de Rio le troisième plus grand producteur de métal pour batteries après Albemarle ALB.N et SQM SQMA.SN .

Peter Coleman, président d'Arcadium, a déclaré que Rio serait en mesure d'apporter son expertise en matière d'exécution et un bilan solide pour aider à développer les actifs d'Arcadium.

"Ils ne sont pas limités en termes de capitaux... En ce qui nous concerne, nous savons que les plans de croissance reposent toujours sur une amélioration des prix au cours des deux ou trois prochaines années, ce qui représente une amélioration considérable par rapport à la situation actuelle", a-t-il déclaré à Reuters.

Le mineur anglo-australien a l'intention d'intégrer ses actifs de lithium existants dans la nouvelle entreprise afin de garantir la croissance et de conserver le personnel d'Arcadium. "Rio a indiqué qu'il tenait beaucoup à conserver son expertise", a-t-il ajouté.

Rio avait misé sur son énorme projet Jadar en Serbie pour répondre à une grande partie des besoins en lithium de l'Europe, mais l'obtention des permis pourrait prendre au moins deux ans et le mineur est confronté à une forte opposition locale à ses projets.

La combinaison de mines en activité, de gisements de lithium remplis pendant des décennies et d'installations de traitement parmi les plus avancées du secteur viendrait compléter la production de cuivre, de minerai de fer et d'autres minéraux essentiels de Rio.

Selon les investisseurs et les analystes, le bilan de Rio pourrait facilement financer la croissance sans mettre à rude épreuve les opérations existantes de l'entreprise minière: . La capitalisation boursière de Rio est de 112,4 milliards de dollars.

Les actions d'Arcadium ont chuté de plus de 37 % depuis le début de l'année, ce qui leur confère une capitalisation boursière de 4,56 milliards de dollars.

Jason Beddow, directeur général du gestionnaire de fonds australien Argo Investments, qui détient des actions de Rio, a déclaré que l'opération était tout à fait logique.

"Certes, il s'agit d'une prime importante, mais les actions ont été beaucoup vendues", a-t-il déclaré.

M. Beddow, qui a visité les installations canadiennes des deux entreprises au cours des dernières semaines, a déclaré: "Les deux entreprises sont géographiquement proches: "Elles sont toutes deux proches géographiquement, elles utilisent toutes deux l'énergie hydraulique du Québec. Rio possède au Canada une solide activité dans le domaine des produits chimiques, dans laquelle elle pourra s'insérer"

L'opération devrait être conclue à la mi-2025. Elle s'est déroulée beaucoup plus facilement que celles de certains de ses rivaux.

Son homologue BHP Group BHP.AX a abandonné son projet de rachat de son rival Anglo American AAL.L , d'un montant de 49 milliards de dollars, au début de l'année, à la suite du rejet de trois propositions.

Les autorités britanniques de régulation de la concurrence ont interdit à BHP de présenter une autre offre pour Anglo jusqu'à la fin du mois de novembre.