Aller au contenu principal Activer le contraste adaptéDésactiver le contraste adapté
Plus de 40 000 produits accessibles à 0€ de frais de courtage
Découvrir Boursomarkets
Fermer

Ralentissement logique et temporaire de la croissance, objectifs annuels confirmés
information fournie par EuroLand Corporate 27/10/2023 à 08:18

Publication du chiffre d’affaires T3 2023


Après avoir publié un chiffre d’affaires S1 2023 en forte croissance (380,7 M€, +33%), SES-imagotag connait un petit ralentissement et communique un CA T3 de 182,5 M€, en progression presque flat (+0,4%). Les revenus 9M du groupe ressortent par conséquent à 563,2 M€, soit une hausse toujours substantielle de +20,4%. La société maintient par ailleurs sa guidance 2023 (CA 800 M€ avec accroissement – non quantifié – de la rentabilité) et s’attend à un T4 de très bonne facture (>240 M€, soit une croissance implicite de près de +60%).


Perspectives et estimations


Nous estimons que le trimestre réalisé par le groupe est tout à fait honnête étant donné la dureté de la conjoncture et les effets techniques, d’autant que le T4 est attendu en très forte croissance (+59% à minimum 240 M€) , notamment aux US, où les plannings de livraisons sont concentrés sur la fin d’année. Nous maintenons ainsi nos estimations de CA 2023e (803,8 M€ vs 801,9 M€ précédemment) très légèrement au dessus de la guidance du groupe (800 M€) et attendons à présent un EBITDA de 100,4 M€ (marge 12,5%, +300 bps) vs 100,4 M€ précédemment (marge 12,8%).


Recommandation


Suite à cette publication, nous réitérons notre recommandation à Achat et confirmons notre objectif de cours de 180 €, objectif qui offre un potentiel substantiel.

Valeurs associées

134.30 EUR Euronext Paris -0.15%

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 27/10/2023 à 08:18:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.