Pékin s'engage à ouvrir les marchés et à soutenir Hong Kong dans un contexte d'inquiétudes géopolitiques

information fournie par Reuters •19/11/2024 à 08:57

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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L'autorité chinoise de régulation des valeurs mobilières déclare vouloir approfondir les réformes du marché des capitaux

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Le vice-premier ministre chinois He promet des mesures de relance pour Hong Kong

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Le retour de Trump devrait stimuler les fusions-acquisitions, selon les dirigeants de Citi et Goldman

(Ajout des commentaires des régulateurs chinois dans les paragraphes 3-4 et des dirigeants de Morgan Stanley et Goldman dans les paragraphes 20-24) par Selena Li et Kane Wu

Pékin a déclaré mardi aux dirigeants de Wall Street qu'elle poursuivrait les réformes des marchés de capitaux et l'ouverture de son secteur financier aux étrangers, tout en aidant Hong Kong à renforcer ses références en tant que centre financier mondial.

L'engagement pris par les responsables politiques chinois lors du Global Financial Leaders' Investment Summit intervient dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes après l'élection de Donald Trump à la présidence des États-Unis, et de ralentissement déstabilisant de la deuxième économie mondiale.

"Nous créerons un environnement commercial favorable à tous pour les investisseurs extérieurs et les chefs d'entreprise qui viennent en Chine", a déclaré Zhu Hexin, gouverneur adjoint de la banque centrale chinoise et administrateur de l'Administration nationale des changes.

"Nous ouvrons donc les bras aux investisseurs étrangers. Ils sont les bienvenus sur le continent pour partager le succès du développement économique de la Chine."

Le président de la Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières (CSRC) Wu Qing a ajouté que la Chine supprimerait les obstacles à l'investissement et mettrait en œuvre des mesures de soutien tout en approfondissant les réformes du marché des capitaux.

Le vice-premier ministre chinois He Lifeng a déclaré que Pékin soutiendrait davantage d'entreprises chinoises de haute qualité pour qu'elles soient cotées en bourse et émettent des obligations à Hong Kong, offrant ainsi son soutien à la ville à un moment où son avenir en tant que centre financier fait l'objet d'un examen minutieux.

Le sommet, organisé par l'autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), est suivi par les directeur général des principales sociétés de Wall Street, notamment Citigroup C.N , Goldman Sachs GS.N et Morgan Stanley MS.N .

Le statut de Hong Kong en tant que centre financier mondial a été assombri ces dernières années après que Pékin a imposé une loi sur la sécurité nationale en 2020. Les gouvernements occidentaux affirment que cette loi a porté atteinte à l'autonomie du territoire, mais les autorités chinoises affirment qu'elle était nécessaire pour rétablir l'ordre après les manifestations de masse en faveur de la démocratie en 2019.

Mardi, la Haute Cour de Hong Kong a emprisonné 45 militants pro-démocratie pour une durée pouvant aller jusqu'à 10 ans, à la suite d'un procès historique sur la sécurité nationale qui a porté atteinte au mouvement démocratique autrefois fougueux de la ville et a suscité des critiques de la part des États-Unis et d'autres pays.

Le vice-premier ministre chinois, M. He, a déclaré que les récentes mesures de relance du pays prenaient progressivement effet et profitaient aux marchés de Hong Kong. Il a ajouté que Pékin aiderait les institutions financières chinoises à développer leurs activités à Hong Kong.

"Nous améliorerons le mécanisme d'émission régulière d'obligations du Trésor, nous augmenterons régulièrement les émissions à Hong Kong et nous aiderons Hong Kong à consolider sa position en tant que centre financier mondial", a déclaré M. He, sans fournir de précisions.

lUTTER CONTRE LA DÉFLATION

Selon les données de Dealogic, les cotations à Hong Kong ont atteint 9,1 milliards de dollars en 2024, contre 5,88 milliards de dollars en 2023. Malgré cette reprise, les volumes d'émission restent bien en deçà du pic de 51,6 milliards de dollars atteint en 2020.

Le ralentissement des transactions a incité les sociétés financières occidentales et chinoises à supprimer des centaines d'emplois dans la banque d'investissement au cours des deux dernières années. Certains cabinets d'avocats internationaux ont également réduit ou abandonné leurs activités dans la région de la Chine élargie.

Jane Fraser, directrice générale de Citigroup, et David Solomon, président-directeur général de Goldman Sachs, ont déclaré au forum que le retour de M. Trump à la Maison Blanche l'année prochaine devrait stimuler l'activité de rachat d'entreprises en raison de la perspective d'une réduction de la réglementation.

"Lorsque nous pensons à la réduction progressive de la déréglementation (U.S.), nous avons vu un déblocage presque immédiat avec le résultat de l'élection", a déclaré Mme Fraser.

"Nous avons vu une croissance énorme dans nos pipelines, presque du jour au lendemain, en ce qui concerne les fusions et acquisitions, les introductions en bourse, nos clients sponsors sont définitivement de retour et j'appellerais cela "le grand déblocage" que nous attendions depuis longtemps

En Asie, cependant, les perspectives de transactions restent moroses car la Chine est aux prises avec un ralentissement économique, alimenté par une crise de la dette du secteur immobilier et par les effets persistants des blocages liés à la pandémie.

Pékin a dévoilé plus tôt ce mois-ci un programme d'emprunt de 10 000 milliards de yuans (1,38 000 milliards de dollars) pour alléger les tensions financières des gouvernements locaux et stabiliser la croissance en berne du pays.

Ted Pick, directeur général de Morgan Stanley, a déclaré qu'il faudrait du temps pour que les mesures de relance fassent sentir leurs effets, mais que les premiers signes de reprise étaient visibles.

"La lutte contre la déflation prend du temps. C'est pourquoi l'impulsion monétaire commence à se faire sentir, avec des taux d'intérêt plus bas, des taux hypothécaires plus attractifs, des incitations à l'acquisition de nouveaux biens. Le volet fiscal prendra du temps"

M. Solomon, de Goldman, a toutefois déclaré que les investisseurs mondiaux qui ont "placé beaucoup de capitaux" en Chine continuent de s'inquiéter de la sortie des capitaux du pays.

"Dans ce contexte, je pense que les messages relatifs à la capacité d'attirer des capitaux et de les faire entrer et sortir sont très, très importants pour les investisseurs mondiaux

(1 $ = 7,2364 yuans chinois)