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Oddo BHF relève nettement sa cible et réitère son conseil sur Atos
information fournie par Zonebourse 03/10/2025 à 11:21

Oddo BHF confirme sa note 'neutre' sur le titre Atos , assortie d'un objectif de cours relevé de 29 à 57 euros, objectif désormais jugé cohérent avec une trajectoire de redressement plus rapide.

L'analyste souligne une 'très forte confiance' du management dans l'exécution du plan Genesis, avec une marge opérationnelles ajustée visée à 4% en 2025 et 9% en 2027-2028, et un FCF attendu positif en 2026.
Selon les commentaires du broker, la décroissance devrait se modérer au S2 2025 grâce notamment au contrat HPC (calcul haute performance) 'Jupiter' (200 MEUR reconnus au T3/T4), avant un possible retour à la croissance au S2 2026.
Le bureau d'analyses note toutefois un 'upside' limité à court terme, entre le de-rating des pairs (Capgemini à 8x, Sopra Steria à 7x VE/EBITA 12m) et un risque d'exécution qui 'reste bien présent', justifiant l'opinion 'Neutre' réitérée.

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Cette analyse a été élaborée par Zonebourse et diffusée par BOURSORAMA le 03/10/2025 à 11:21:00.

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1 commentaire

  • 03 octobre 13:26

    Incroyable, les même qui il y a 2 mois abaissaient la cible à 29€, la double quasiment sur la base des même éléments objectifs en ajoutant simplement une "très forte confiance du management". Comment masquer son incompétence et son erreur (pour ne pas dire plus, position VAD du brooker? ) de début août en la faisant passer pour une nouvelle analyse, bref, crédibilité zéro.

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