((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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News Corp prend une participation de 6 % dans le diffuseur de programmes sportifs DAZN
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DAZN est soutenu par le milliardaire d'origine ukrainienne Len Blavatnik
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L'opération valorise Foxtel à sept fois l'Ebitda de 2024
(Ajout de nouvelles réactions d'analystes aux paragraphes 5 et 20) par Scott Murdoch, Anousha Sakoui et Chandini Monnappa
News Corp a accepté de vendre son unité de télévision câblée australienne Foxtel au réseau sportif britannique DAZN pour 3,4 milliards de dollars australiens (2,1 milliards de dollars), dette comprise, réduisant ainsi l'exposition de l'empire médiatique contrôlé par Murdoch à une activité bouleversée par les plates-formes de diffusion en continu.
News Corp NWSA.O obtiendra un siège au conseil d'administration et une participation de 6 % dans DAZN, une plateforme de streaming basée à Londres, tandis que DAZN (prononcé Da Zone) obtiendra les droits de streaming de la ligue australienne de football et de la ligue nationale de rugby.
Alors que Foxtel est confronté à des droits sportifs onéreux et à la concurrence de géants mondiaux du numérique, l'accord met en évidence la volonté de News Corp de rationaliser son portefeuille, alors que Rupert Murdoch façonne l'avenir de son empire médiatique.
L'évaluation de Foxtel représente sept fois son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement pour 2024, a déclaré News Corp dans un communiqué.
Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré dans une note que Foxtel est l'un des actifs les plus faibles de News Corp et ont ajouté que le prix plus élevé que prévu qu'il a reçu est positif.
"Il s'agit du premier résultat tangible de la révision de la structure de l'entreprise par la direction, un processus de longue haleine qui a suscité une certaine angoisse chez les investisseurs", a déclaré Brian Han, analyste chez Morningstar.
DAZN, qui diffuse en Amérique du Nord, en Europe et en Asie, est soutenu par le milliardaire d'origine ukrainienne Len Blavatnik, qui possède la double nationalité américaine et britannique.
Il possède DAZN par l'intermédiaire de sa société d'investissement basée à New York, Access Industries, dont le portefeuille d'investissements est évalué à plus de 35 milliards de dollars. Il détient également une participation majoritaire dans Warner Music Group WMG.O .
DAZN est en concurrence avec les chaînes de télévision traditionnelles et les chaînes par satellite et propose une gamme de contenus sportifs, notamment du football américain, de la boxe et du baseball. Il diffuse du football européen en partenariat avec la Serie A italienne, la LaLiga espagnole, la Bundesliga allemande et la Ligue 1 française.
En octobre, des sources ont déclaré à Reuters que le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite envisageait d'acquérir une participation minoritaire d'un milliard de dollars dans DAZN. Le PIF a par la suite déclaré à l'adresse qu'il n'était pas en pourparlers pour acquérir une participation.
Foxtel, lancé en 1995, a connu des difficultés alors que ses abonnés se tournaient vers des services de streaming moins chers tels que Netflix.
Elle a élargi son offre en lançant ses propres services de diffusion en continu, tels que Kayo, qui propose une couverture en direct de sports populaires comme l'Australian Football League (connu sous le nom de football australien) et la National Rugby League, la ligue de rugby de haut niveau du pays.
Kayo propose également des contenus sportifs internationaux grâce à des partenariats avec des chaînes telles que ESPN.
HAUSSE DES COÛTS, BAISSE DES RECETTES
Cependant, l'augmentation des coûts de diffusion des sports et la baisse des recettes ont pesé sur les bénéfices, ce qui a incité Foxtel à partager les droits avec les diffuseurs en clair.
Le contrat actuel de l'AFL avec Foxtel -Channel Seven, d'une valeur de 4,5 milliards de dollars australiens, court jusqu'en 2031, tandis que Cricket Australia recevra 1,5 milliard de dollars australiens des mêmes partenaires.
Nine Entertainment NEC.AX , qui possède le service de streaming Stan, détient les droits de tennis jusqu'en 2029 et est en pourparlers avec Rugby Australia pour les droits au-delà de l'année prochaine, avant la Coupe du monde de rugby de 2027.
"Le modèle de tarification premium traditionnel de Foxtel a longtemps été un point de discorde, en particulier à une époque dominée par des alternatives de streaming plus abordables", a déclaré Paul Budde, un analyste indépendant des télécommunications.
"L'arrivée de DAZN sur le marché australien, qui pourrait proposer des tarifs compétitifs ou inférieurs, pourrait modifier radicalement les attentes des consommateurs et remodeler le paysage des prix
NEWS CORP SE CONCENTRE SUR L'ÉDITION
Le directeur général de News Corp, Robert Thomson, a déclaré que l'opération permettrait à l'entreprise de se concentrer sur ses activités principales, à savoir Dow Jones, l'immobilier numérique et l'édition de livres. News détient 61,4 % de la plateforme immobilière en ligne REA Group REA.AX et est la société mère de l'éditeur HarperCollins.
DAZN a déclaré que le directeur général de Foxtel, Patrick Delany, conserverait ses fonctions.
Les prêts d'actionnaires d'une valeur de 578 millions de dollars australiens seront intégralement remboursés et la dette actuelle de Foxtel sera refinancée à la clôture de l'opération.
News Corp a déclaré qu'elle prévoyait de conclure l'opération Foxtel au cours du second semestre 2025.
La société de télécommunications australienne Telstra TLS.AX a également vendu sa participation de 35 % dans Foxtel à DAZN et recevra 128 millions de dollars australiens en espèces ainsi qu'une participation de 3 % dans DAZN.
Les actions de News Corp cotées à l'ASX ont augmenté de 3,5 % à 50,79 dollars australiens lundi, surpassant une hausse de 1,6 % sur le marché plus large .AXJO . Les actions de Telstra ont gagné 1,1%.
(1 $ = 1,6028 dollar australien)
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