par Aditya Soni
Microsoft dépasse Alphabet dans la course à la rentabilité de l'intelligence artificielle générative grâce à des paris précoces sur l'OpenAI et à l'accent mis sur les gros clients, ce qui fait craindre que la société mère de Google ne perde des parts sur le marché de l'informatique en nuage (cloud computing).
Les dépenses en informatique dématérialisée des entreprises qui se préparent à déployer des fonctions d'intelligence artificielle ont alimenté un rebond de la croissance de la plateforme Azure de Microsoft au cours du premier trimestre, faisant grimper les actions du fabricant de Windows MSFT.O de 3,6 % mercredi.
En revanche, la croissance de l'unité cloud d'Alphabet a atteint son niveau le plus bas depuis près de trois ans, car son exposition plus importante aux petits clients a freiné la croissance, ce qui a fait chuter les actions de l'entreprise de 6 %.
Dans la bataille pour exploiter le prochain moteur de croissance de l'activité "cloud", Microsoft s'est concentrée sur ses clients professionnels de base qui utilisent déjà un grand nombre de ses services logiciels, tandis que Google s'est tourné vers les startups .
"La demande d'intelligence artificielle a été le moteur de la croissance de Microsoft. La demande parmi les clients les plus importants de Google était similaire, mais l'entreprise est plus exposée aux clients à forte croissance et aux startups, qui ont été plus agressifs dans leurs efforts de contrôle des coûts", a déclaré Ali Mogharabi, analyste chez Morningstar.
Si les pertes d'actions se maintiennent, Alphabet devrait effacer plus de 100 milliards de dollars de sa valeur de marché, soulignant les craintes que sa focalisation sur les startups et le déploiement plus lent des services d'intelligence artificielle ne retardent l'essor de la technologie.
Les gains des actions de Microsoft devaient ajouter environ 90 milliards de dollars à sa capitalisation boursière.
"Microsoft utilise ses relations avec les logiciels en place, alors que Google arrive un peu comme un challenger", a déclaré Krishna Chintalapalli, gestionnaire de portefeuille chez Parnassus Investments, un investisseur d'Alphabet et de Microsoft.
Les résultats montrent que les dépenses en matière de cloud proviennent des entreprises, tandis que les petites entreprises réduisent leurs dépenses, a-t-il ajouté.
L'utilisation intensive de l'IA est à l'origine d'une augmentation de 3 points de pourcentage de l'activité "cloud" de Microsoft au cours du trimestre de septembre.
Le directeur général Satya Nadella a déclaré qu'environ 40 % des entreprises du classement Fortune 500 utilisaient la version test de son service d'IA "Copilot", qui s'appuie sur la technologie OpenAI.
La société lancera le mois prochain une offre à 30 dollars par mois pour son service 365, qui peut résumer une journée de courriels en une mise à jour rapide.
Les analystes estiment que cela favorisera l'adoption de ses services d'IA. Alphabet a également déployé l'IA dans des produits tels que ses téléphones phares Pixel et a plus récemment testé l'ajout de l'IA générative à son moteur de recherche.
"Contrairement à beaucoup d'autres qui vantent leur histoire en matière d'IA, Microsoft est capable de fournir des produits d'IA significatifs à ses clients", a déclaré la maison de courtage D.A. Davidson.
Au moins 19 sociétés de courtage ont relevé leurs objectifs de prix sur le géant des logiciels, poussant leur opinion médiane à 400 dollars. C'est 16 % de plus que le prix de l'action de la société avant la mise sur le marché, qui était de 342,78 $.
De nombreux analystes se sont également montrés optimistes quant à la solidité de l'activité principale de recherche d'Alphabet, mais ils ont averti que la faiblesse de l'activité "cloud" se poursuivrait.
"Il est difficile de savoir à quel point les efforts d'optimisation de Google Cloud sont répandus et où en sont les clients, mais il faut s'attendre à ce que ces vents contraires persistent pendant au moins quelques trimestres encore", ont déclaré les analystes de Bernstein.
L'IA devrait devenir un moteur de croissance plus important en 2023 pour Alphabet après le déploiement attendu de Gemini, qui est une collection de modèles à grande échelle.
"Les premiers résultats sont très prometteurs (pour Gemini), a déclaré le directeur général Sundar Pichai.
Microsoft se négocie à 28,5 fois ses estimations de bénéfices à 12 mois, contre 24,93 pour la société mère Google.
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