LVMH signe, avec Rimowa, sa première acquisition allemande

information fournie par Reuters •04/10/2016 à 13:45

    * LVMH va racheter 80% du capital pour 640 mlns 
    * Une offre complémentaire de celle des bagages de Louis 
Vuitton 
    * 1ère fonction opérationnelle pour le 3e fils de Bernard 
Arnault 
    * Une opération jugée judicieuse, le titre monte en Bourse 
 
 (Actualisé avec précisions, commentaires d'analystes, cours) 
    par Matthieu Protard et Pascale Denis 
    PARIS, 4 octobre (Reuters) - LVMH  LVMH.PA  a annoncé mardi 
le rachat de Rimowa, spécialiste allemand des bagages techniques 
haut de gamme, une opération qui complète l'offre plus classique 
de Louis Vuitton et qui mise  sur l'essor du tourisme mondial. 
    Le numéro un mondial du luxe, qui signe sa première 
acquisition outre-Rhin, va acquérir 80% du capital de 
l'entreprise auprès de Dieter Morszeck, le petit-fils de son 
fondateur, pour 640 millions d'euros. 
    Créée à Cologne en 1898, Rimowa est connue pour ses valises 
et bagages haut de gamme, légers et innovants. Elle a signé la 
première valise en aluminium en 1937 et le premier bagage en 
polycarbonate en 2000.  
    Ses produits sont vendus entre 400 et 1.000 euros.    
    La marque a également développé récemment, en partenariat 
avec la compagnie aérienne allemande Lufthansa  LHAG.DE , une 
étiquette électronique équipée de Bluetooth pour simplifier 
l'enregistrement des bagages. 
    Rimowa est aujourd'hui distribuée dans 65 pays et devrait 
dégager cette année un chiffre d'affaires de plus de 400 
millions d'euros. 
    Depuis le rachat de l'américain Tumi Holdings par le numéro 
un mondial de la bagagerie, Samsonite International  1910.HK , 
Rimowa était une des dernières marques indépendantes sur le 
segment de la bagagerie premium, soulignent les analystes 
d'Exane BNP Paribas dans une note. 
    Avec cette acquisition, qui complète l'offre plus classique 
de la bagagerie de Louis Vuitton, LVMH mise sur l'essor du 
tourisme haut de gamme. 
    "LVMH a déjà de fortes racines dans l''art du voyage' avec 
Louis Vuitton et nous estimons que cette acquisition est très 
complémentaire de l'offre actuelle, en visant des voyageurs aux 
besoins très différents", soulignent les analystes de Raymond 
James. 
    L'opération, jugée judicieuse et financièrement disciplinée 
par les analystes, a été saluée par le marché. 
    Le titres LVMH progresse de 2,47% à 155,75 euros à 12h40, 
dans un marché  .FCHI  en hausse de 0,7%. 
    Les analystes estiment qu'à environ deux fois le chiffre 
d'affaires - contre 3,5 fois pour Tumi - le prix payé par LVMH 
est raisonnable. 
    "C'est une opération attractive, dans un marché fragmenté, 
qui joue la forte hausse du tourisme haut de gamme avec une 
marque forte", commentent ceux d'UBS. 
    Cette acquisition qui s'est faite de gré à gré, sans 
intermédiaire financier, signe aussi l'arrivée du troisième fils 
du PDG de LVMH, Bernard Arnault, à une fonction opérationnelle 
au sein du groupe. 
    Après Delphine, numéro deux de Louis Vuitton, et Antoine, 
directeur général de Berlutti, Alexandre (24 ans) sera co-gérant 
de l'entreprise aux côtés de Dieter Morszeck. 
    La finalisation de la transaction est prévue pour janvier 
2017. 
         
    Le communiqué: 
    http://bit.ly/2dAoWgk 
 
 (Matthieu Protard, Pascale Denis, édité par Jean-Michel Bélot)