Les négociations entre Paramount et Skydance prennent une tournure différente, les soumissionnaires rivaux faisant valoir leur point de vue

information fournie par Reuters •04/06/2024 à 21:49

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(Mise à jour du cours de l'action au paragraphe 7; ajout de détails sur la reprogrammation de l'assemblée générale des employés aux paragraphes 10 et 11) par Dawn Chmielewski

La présidente de Paramount Global

PARA.O , Shari Redstone, n'est pas satisfaite de l'offre réduite de Skydance Media pour la participation majoritaire de la famille dans la société, ce qui ouvre la porte à des soumissionnaires rivaux pour faire valoir leur point de vue, ont déclaré mercredi à Reuters deux sources familières avec le dossier.

Après plusieurs mois de recherche d'un accord avec Paramount, le directeur général de Skydance, David Ellison, a réduit son offre initiale de 2,5 milliards de dollars pour National Amusements, qui détient la participation de la famille Redstone dans Paramount, afin de fournir des liquidités supplémentaires aux actionnaires sans droit de vote de la société, selon une source familière avec le processus.

Dans une offre ultérieure soumise la semaine dernière, Ellison a créé plus de liquidités pour les actionnaires en réduisant l'évaluation de la fusion par Skydance à 4,75 milliards de dollars, au lieu de 5 milliards de dollars, selon cette source.

Redstone n'était pas satisfait de cette réévaluation, selon les deux sources, ce qui a créé une opportunité pour d'autres personnes intéressées par l'achat de National Amusements. Parmi eux, le producteur hollywoodien Steven Paul a commencé à faire pression sur la famille Redstone pour qu'elle prenne en considération ses offres plutôt qu'une vente à Skydance, a déclaré l'une des sources. L'une des sources a toutefois ajouté que M. Redstone aurait toujours été tenu d'examiner toutes les offres concernant National Amusements.

Les deux sources ont parlé sous le couvert de l'anonymat.

Les porte-parole de Skydance et de Redstone se sont refusés à tout commentaire. Un porte-parole du comité spécial de Paramount, qui a évalué les options pour la société, a également refusé de commenter.

Les actions de Paramount étaient en baisse de 4,6 % mardi en fin de journée. La fortune de la société s'est érodée avec le déclin de son activité de télévision traditionnelle, tandis que le service de vidéo en continu qu'elle a lancé pour capter le public n'a pas encore récupéré les recettes perdues.

Le dernier rebondissement dans les négociations a eu lieu alors que la réunion annuelle des actionnaires de Paramount se déroulait en arrière-plan. S'adressant aux actionnaires, les co-PDG de Paramount ont présenté un plan de restructuration qui prévoit une réduction des coûts de 500 millions de dollars par an, des ventes potentielles d'actifs et une éventuelle coentreprise ou d'autres partenariats pour son service de diffusion en continu Paramount+.

Le nouveau triumvirat de Paramount - George Cheeks, président-directeur général de CBS, Chris McCarthy, président-directeur général de Showtime/MTV Entertainment Studios, et Brian Robbins, président-directeur général de Paramount Pictures - dirige la société depuis le départ de l'ancien patron Bob Bakish en avril, qui a quitté l'entreprise en raison de tensions croissantes avec Shari Redstone, l'actionnaire majoritaire de Paramount.

Paramount a reporté au 25 juin l'assemblée générale des employés prévue mercredi, en raison des spéculations en cours sur un accord potentiel.

"Nous voulons être en mesure de vous parler avec autant de franchise et de transparence que possible", ont déclaré les co-PDG de la société aux employés dans une note consultée par Reuters. "En déplaçant la date, nous espérons y parvenir

L'APPUI DE REDSTONE

Redstone a approuvé les co-PDG et leur plan visant à mieux capitaliser sur la richesse du contenu de la société et à réduire les coûts pour renforcer son bilan.

"Ils sont tous des leaders expérimentés et respectés au sein de notre entreprise, dans notre secteur, et ils sont à l'origine de nos plus grands succès depuis des années", a-t-elle déclaré mardi.

Lors de la réunion des actionnaires, c'était la première fois que les trois dirigeants s'adressaient publiquement aux investisseurs en tant que groupe.

Paramount a perdu environ 18 milliards de dollars en valeur de marché depuis décembre 2019, lorsque Redstone a réuni les deux moitiés de l'empire médiatique de la famille, CBS et Viacom.

Une source proche de Redstone a déclaré que la vente d'un conglomérat de médias construit par feu Sumner Redstone, de la chaîne de cinémas National Amusements fondée par son père, Michael, a été un processus émotionnel et qu'il faudra un certain temps pour l'évaluer.

En avril, Paramount a entamé des négociations exclusives avec Skydance Media, mais a laissé cette période d'exclusivité expirer pour évaluer une offre rivale non contraignante letter de Sony Pictures Entertainment 6758.T et Apollo Global Management APO.N .

Selon les termes de la dernière offre de Skydance, Paramount acquerrait le studio indépendant dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à 4,75 milliards de dollars, d'après une personne au courant des négociations.

Skydance et ses partenaires, RedBird Capital et KKR KKR.N , injecteraient dans Paramount au moins 1,5 milliard de dollars de capitaux frais, qui serviraient à rembourser la dette, et proposeraient d'acheter 40 % des actions de classe B sans droit de vote de Paramount à 15 dollars l'action, a déclaré la source, qui s'est exprimée sous le couvert de l'anonymat.

Dans le cadre d'une opération connexe, Skydance acquerrait la société privée National Amusements, qui possède des salles de cinéma aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Amérique latine, et détient 77 % des actions à droit de vote de catégorie A de Paramount, ce qui représente la participation majoritaire de la famille Redstone dans l'entreprise.

L'acquisition de National Amusements, pour un montant de plus de 2 milliards de dollars, donnerait à M. Ellison, directeur général de Skydance, le contrôle des droits de vote sur la plus grande société de médias, préparant ainsi le terrain pour la fusion.