Les fonds spéculatifs pris dans des transactions surchargées ont souffert de la hausse des actions de jeudi -Goldman Sachs

information fournie par Reuters •03/11/2023 à 16:53

par Nell Mackenzie

Les fonds spéculatifs mondiaux qui utilisent des algorithmes pour négocier des actions ont connu l'une de leurs pires journées de l'année jeudi, selon une note de Goldman Sachs datée de vendredi, un signe que la forte hausse des actions sur les espoirs que les hausses de taux mondiales sont terminées a pris certains d'entre eux au dépourvu.

Les gestionnaires de fonds systématiques, en particulier ceux qui avaient des positions courtes sur des titres très négociés, se sont retrouvés coincés dans des positions perdantes en essayant de se dégager d'opérations surchargées, a déclaré Goldman Sachs GS.N .

Une position courte sur une action parie sur une baisse de son prix.

Un indice de ces fonds suivi par Goldman Sachs a connu sa "troisième pire journée de l'année", a indiqué la banque d'investissement dans une note à ses clients. Ils ont terminé la journée en baisse de 1,1 %, mais étaient encore en hausse de 14 % depuis le début de l'année jeudi, selon la note.

Goldman n'a pas voulu préciser le montant des actifs gérés dans l'indice.

Les trois principaux indices boursiers de Wall Street ont progressé de près de 2 % jeudi, dans l'espoir que la Réserve fédérale américaine ait atteint la fin de sa campagne de relèvement des taux d'intérêt, et une série de mises à jour financières trimestrielles optimistes ont contribué à l'ambiance haussière.

La Fed a maintenu les taux d'intérêt inchangés mercredi, comme prévu, et bien que le président Jerome Powell ait laissé la porte ouverte à un nouveau resserrement, il a également reconnu l'impact de la récente flambée des rendements obligataires sur l'économie.

Ces commentaires, considérés comme des indices que la banque centrale en a fini avec ses hausses de taux, ont fait chuter les rendements des obligations du Trésor américain à plus long terme, ce qui a soutenu les actions.

Les stratégies des fonds spéculatifs suivies par Goldman Sachs comprenaient des fonds spéculatifs "neutres par rapport au marché", qui tentent de ne pas adopter une position excessivement longue ou courte sur le marché, ainsi que des fonds "d'arbitrage", qui profitent de la différence entre les prix des actions des entreprises dans des secteurs connexes.