Les données s'envolent : Demandes d'allocations chômage, biens durables, UMich, etc

information fournie par Reuters •22/11/2023 à 17:33

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Principaux indices américains en hausse: Nasdaq en tête, en hausse de ~0,6%

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Les services de communication sont les plus en hausse parmi les secteurs de l'indice S&P; l'énergie est le seul perdant

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L'indice Euro STOXX 600 en hausse de ~0,3

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Hausse du dollar; baisse de l'or et du bitcoin; baisse du pétrole brut de ~4%

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Le rendement du Trésor américain à 10 ans remonte à ~4,42%

22 novembre - Bienvenue sur le site de la couverture en temps réel des marchés par les journalistes de Reuters. Vous pouvez nous faire part de vos réflexions à l'adresse suivante

FÊTE DE DONNÉES: DEMANDES D'ALLOCATIONS CHÔMAGE, BIENS DURABLES, UMICH, ET AL

Les investisseurs ont eu droit à une corne d'abondance de données, qui sont arrivées en même temps que la fête de Thanksgiving. La plupart d'entre elles soutiennent l'idée que la politique restrictive de la Fed fonctionne, mais pas suffisamment pour commencer à parler de réductions de taux dès maintenant.

Le nombre de chômeurs américains a chuté de 10,3 % la semaine dernière pour atteindre 209 000, bien en deçà du consensus de 226 000.

La tendance est désormais à la baisse, selon la moyenne mobile sur quatre semaines des demandes initiales, qui élimine la volatilité hebdomadaire.

Et si la réduction du nombre de chômeurs est généralement une bonne chose, elle soutient également le scénario "plus élevé pendant plus longtemps" en ce qui concerne le taux d'intérêt restrictif de la Fed.

"Au-delà du bruit saisonnier, nous pensons que les données relatives aux demandes d'emploi sont cohérentes avec un marché de l'emploi qui se refroidit suffisamment pour que les hausses de taux ne soient pas envisagées, mais qui est trop fort pour que des réductions de taux soient envisagées prochainement", écrit Nancy Vanden Houten, économiste en chef pour les États-Unis chez Oxford Economics.

Les demandes en cours USJOBN=ECI , rapportées avec un décalage d'une semaine, ont baissé de manière inattendue de 1,2 % à 1,84 million, bien qu'elles soient toujours bien au-dessus de la moyenne pré-pandémique.

Ensuite, les nouvelles commandes de biens durables USGDN=ECI - qui vont des friteuses aux drones d'attaque - ont chuté de 5,4 % en octobre, soit une baisse beaucoup plus importante que celle de 3,1 % à laquelle les analystes s'attendaient.

En approfondissant le rapport du département du commerce, une baisse de 49,6 % des commandes d'avions commerciaux a largement compensé une augmentation de 24,5 % des biens d'équipement de défense.

Les biens d'équipement de base - qui excluent les avions et les articles de défense et sont considérés comme un signal des intentions de dépenses des entreprises américaines - ont baissé de manière inattendue de 0,1 %, faisant suite à la forte révision à la baisse de septembre, passant de 0,5 % à -0,2 %.

"La conclusion du rapport sur les biens durables est que les investissements réels en équipement des entreprises sont en passe de connaître une nouvelle baisse au quatrième trimestre", déclare Kieran Clancy, économiste principal pour les États-Unis chez Pantheon Macroeconomics.

Ensuite, l'humeur du consommateur américain, qui supporte le fardeau d'environ 70 % de l'économie américaine, n'est pas aussi morose ce mois-ci qu'on l'a dit initialement.

L'opinion des participants à l'enquête sur les conditions actuelles s'est nettement améliorée, ce qui est de bon augure pour les détaillants à l'approche de la période cruciale des achats de Noël.

Les attentes à court terme sont restées essentiellement inchangées.

"Dans l'ensemble, cette enquête indique que le consommateur, tout en restant vigilant, est loin d'être en mode panique et devrait continuer à dépenser pendant les fêtes de fin d'année", déclare Brad McMillan, directeur des investissements chez Commonwealth Financial Network.

Les consommateurs s'attendent maintenant à ce que la croissance annuelle de l'inflation soit de 4,5 % dans un an, ce qui est plus élevé que les 4,4 % initialement annoncés. Mais les prévisions d'inflation à cinq ans sont restées stables à 3,2 %.

"Pour une Fed dépendante des données, ce n'est pas une bonne nouvelle, car elle ne veut pas voir les attentes des consommateurs en matière d'inflation perdre leur ancrage, étant donné qu'historiquement, il devient de plus en plus difficile de réorienter la psychologie des consommateurs vers un environnement moins inflationniste", déclare Quincy Krosby, stratège mondial en chef chez LPL Financial.

La demande de prêts immobiliers a augmenté de 3,0 % la semaine dernière, le coût de l'emprunt ayant légèrement baissé, selon la Mortgage Bankers Association (MBA).

Le taux contractuel fixe moyen à 30 ans a perdu 20 points de base pour atteindre 7,41%. Cela a entraîné une augmentation de 3,9 % des demandes de prêts pour l'achat de maisons USMGPI=ECI et une hausse de 1,6 % de la demande de refinancement.

"Les rendements obligataires américains ont continué à baisser alors que les données entrantes indiquaient un ralentissement de l'économie et de nouveaux signes de refroidissement de l'inflation", déclare Joel Kan, économiste en chef adjoint de la MBA. "Les demandes de prêts hypothécaires ont augmenté pour atteindre leur plus haut niveau en six semaines, mais restent à des niveaux très bas

En effet, la demande globale de prêts hypothécaires est inférieure de 16,3 % à celle de la même semaine de l'année précédente:

(Stephen Culp)

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