((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Mises à jour à la clôture des échanges de la journée dans le titre et le paragraphe 2) par Byron Kaye
La chaîne de restauration mexicaine Guzman Y Gomez GYG.AX a réalisé le meilleur premier appel public à l'épargne d'Australie en trois ans, ses actions ayant bondi de plus d'un tiers lors de leur premier jour de cotation jeudi, envoyant un signal optimiste sur l'état d'esprit des investisseurs.
Les actions de la startup de Sydney ont commencé à se négocier à 29,90 dollars australiens à midi heure locale (0200 GMT), soit une prime de 36% par rapport au prix d'émission de 22 dollars australiens, sur un marché global stable .AXJO . Elles ont clôturé en légère hausse à 30 dollars australiens.
Il s'agit du gain le plus important réalisé par une grande entreprise australienne au cours d'une première journée depuis 2021 et de la troisième meilleure introduction en bourse du pays en cinq ans, selon Dealogic.
La société a mis sur le marché 335,1 millions de dollars australiens (224 millions de dollars) de nouvelles actions, soit environ un sixième de la société. L'augmentation du prix de l'action porte la capitalisation boursière de la société à environ 3 milliards de dollars australiens, contre 2,2 milliards de dollars australiens avant son entrée en bourse.
Dans son prospectus d'introduction en bourse, la société prévoit une deuxième perte nette consécutive en 2024, mais un bénéfice en 2025, et expose un plan visant à égaler le nombre actuel de magasins australiens de McDonald's MCD.N dans 20 ans.
L'émission initiale de Guzman Y Gomez (GYG) a été fermée au public et a principalement consisté à vendre des actions aux financiers existants et aux propriétaires de franchises. L'augmentation du prix des actions jeudi envoie un signal d'espoir sur le sentiment général après que les taux d'intérêt élevés et l'inflation ont écrasé la demande tout au long de 2022 et 2023.
Les cotations australiennes se sont effondrées après une année 2021 record en raison de la fin des paiements de relance en cas de pandémie et de la hausse des taux d'intérêt par la banque centrale pour ralentir l'inflation. Jusqu'à présent, en 2024, l'Australie n'a levé que 98 millions de dollars australiens en introductions en bourse, soit le deuxième semestre le plus faible depuis plus d'une décennie, selon les données du LSEG.
"Cela prouve l'adage selon lequel vous pouvez coter une bonne entreprise même dans un mauvais marché", a déclaré Campbell Welch, conseiller chez Novus Capital, qui a dirigé une petite introduction en bourse pour le fournisseur de services de santé Freedom Care FCG.AX en novembre, l'une des 32 nouvelles cotations dans le pays en 2023, contre près de 200 en 2021.
"Il est assez bien valorisé et beaucoup de choses doivent se passer maintenant pour justifier la valorisation." Un prospectus déposé en mai a fait les gros titres sur l'objectif de GYG d'ouvrir au moins 30 magasins par an sur les 183 que compte actuellement l'Australie - un taux qu'elle n'a atteint qu'une seule fois, en 2023 - et sur le fait qu'elle n'a pas tenu compte des dettes liées à la location de magasins et des paiements fondés sur des actions dans ses projections de bénéfices. L'entreprise possède également des points de vente au Japon, à Singapour et aux États-Unis.
La société a déclaré que son traitement comptable des dépenses était typique des entreprises franchisées.
"Une fois que nous serons cotés en bourse, le marché nous évaluera tous les jours et nous nous concentrerons sur ce que nous pouvons contrôler: vendre des burritos et mettre en œuvre notre stratégie", a déclaré Steven Marks, fondateur et codirecteur général de GYG, dans un communiqué publié avant l'ouverture de la bourse.
La société n'était pas immédiatement disponible pour un commentaire.
Une note de Morningstar évaluait précédemment l'action à 15 dollars australiens, estimant que la société, qui détient 3,5 % du marché de la restauration rapide du pays, n'avait pas établi d'avantage concurrentiel justifiant son expansion rapide.
Sebastian Evans, directeur des investissements chez NAOS Asset Management, a déclaré que le petit nombre d'actions de GYG et sa stratégie de croissance ambitieuse pourraient soutenir l'action, étant donné qu'elle est bien connue des Australiens.
"Nous suivons l'entreprise depuis un certain temps, mais nous pensons que l'accélération significative du déploiement des magasins et la répartition géographique proposée pour ces nouveaux magasins augmentent le risque d'exécution", a déclaré M. Evans.
(1 $ = 1,4990 dollar australien)
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