par Julian Luk et Pratima Desai
La tentative de l'Indonésie d'ajouter de la valeur à ses exportations de minéraux diluera le statut de référence du mineur de cuivre Freeport pour les contrats annuels, car ses ventes de 2024 seront inférieures aux niveaux nécessaires pour une référence mondiale, ont déclaré trois sources ayant une connaissance directe de l'affaire.
En tant que l'un des plus grands mineurs de cuivre au monde, produisant deux millions de tonnes métriques par an, les frais de traitement et d'affinage (TC/RCs) Freeport FCX.N convient avec les fonderies chinoises a été utilisé pendant des années comme base pour les contrats dans le monde entier.
Sans les TC/RC de référence consensuels pour les concentrés de traitement, de nombreux mineurs, négociants et fonderies pourraient devoir négocier leurs propres contrats ou utiliser le marché au comptant, qui est beaucoup plus volatil.
Outre les TC/RC de Freeport, les chiffres négociés par d'autres grands mineurs de cuivre pourraient être utilisés dans les contrats de l'industrie, mais cette scission suscitera une opposition sans précédent de la part des fonderies chinoises qui consomment près de la moitié de l'approvisionnement mondial en concentré de cuivre.
La structure des TC/RC de référence pour le cuivre est en place depuis 30 ans. Les TC/RC baissent lorsque l'offre de concentrés est faible, ce qui réduit les marges bénéficiaires des fonderies de cuivre.
Pour se conformer à la volonté de l'Indonésie de transformer localement les concentrés en métal, Freeport construit la fonderie de Manyar, qui devrait être achevée en mai de l'année prochaine.
La matière première de Manyar proviendra de la mine de Freeport à Grasberg en Indonésie, la deuxième plus grande mine de cuivre en activité au monde. Grasberg produit 688 400 tonnes de cuivre, soit environ 4 % de l'offre mondiale de cuivre extrait.
"Si Freeport ne vend le matériel de Grasberg que pendant cinq mois l'année prochaine, il ne devrait pas être considéré comme une référence", a déclaré une source d'une grande société minière.
Les permis d'exportation de Grasberg expirent en mai de l'année prochaine, date à laquelle la fonderie de Manyar devrait être opérationnelle. Selon certaines sources, Freeport doit montrer au gouvernement indonésien qu'il a réservé des matières premières pour la fonderie.
"Il n'est pas facile de déterminer la quantité de Grasberg disponible pour l'exportation au-delà de mai 2024. Cette quantité diminuera progressivement au fur et à mesure que la nouvelle fonderie montera en puissance", a déclaré Javier Targetta, vice-président principal chargé du marketing et des ventes de concentrés de cuivre de Freeport.
"Freeport n'a pas été officiellement désigné comme négociateur de l'indice de référence, qui n'est appelé indice de référence que lorsque d'autres mineurs et fonderies ont accepté de l'utiliser. Si d'autres mineurs peuvent se mettre d'accord sur des chiffres différents, alors il y aura d'autres références"
Manyar devrait traiter jusqu'à deux millions de tonnes de concentrés par an. Il faudra peut-être jusqu'à six mois pour qu'elle atteigne sa capacité.
Les retards dans la construction de Manyar signifient que 1,7 million de tonnes de concentré de Grasberg seront exportées entre juillet 2023 et mai 2024 sous une licence qui comporte une pénalité à l'exportation de 7,5 %.
Freeport négocie avec l'Indonésie sa licence d'exportation pour vendre le concentré de Grasberg à partir de mai 2024, ont déclaré cinq sources informées.
"La licence d'exportation est valable jusqu'en mai", a déclaré Kathleen Quirk, présidente de Freeport, lors d'une récente réunion d'information. "Nous devons encore travailler avec le gouvernement pour régler la question de la période de montée en puissance au-delà du mois de mai
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