((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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Les stocks d'or du CME ont augmenté de 12,2 millions d'onces, soit 70 % sur deux mois
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Les livraisons à New York ont réduit la marge de manœuvre du marché de l'or de Londres
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Le marché de l'or de Londres cherche à emprunter de l'or aux banques centrales
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Effets d'entraînement dans d'autres centres aurifères après les livraisons du CME
(Ajout d'une citation du gouverneur de la BoE sur la croissance des stocks du CME dans les paragraphes 9-11) par Polina Devitt
Les acteurs du marché londonien de l'or se précipitent pour emprunter de l'or aux banques centrales, qui stockent l'or à Londres, à la suite d'une augmentation des livraisons d'or aux États-Unis en raison des spéculations sur d'éventuels droits de douane à l'importation dans ce pays, ont déclaré deux sources familières avec le sujet.
Le temps d'attente minimum pour charger de l'or de la Banque d'Angleterre, qui stocke de l'or pour les banques centrales, a atteint quatre semaines, a déclaré l'une des sources. En temps normal, le délai est de quelques jours ou d'une semaine.
La BoE n'a pas souhaité faire de commentaire lorsqu'elle a été interrogée sur la file d'attente.
Le président américain Donald Trump n'a pas mentionné les métaux précieux dans ses projets de droits de douane, mais le risque a suffi à stimuler les livraisons d'or à New York, une partie du marché cherchant à couvrir ses positions sur la bourse américaine COMEX CME.O et l'autre à profiter d'un bond de la prime de prix des contrats à terme COMEX GCcv1 par rapport aux prix au comptant londoniens XAU= .
Londres abrite le plus grand centre mondial de négoce d'or de gré à gré, où les acteurs du marché négocient directement entre eux plutôt que par l'intermédiaire d'une bourse.
"La BoE n'est pas une chambre forte commerciale et n'est donc pas préparée à gérer l'avalanche d'emprunts d'or que les banques demandent aux banques centrales", a déclaré Robert Gottlieb, expert du secteur et ancien responsable des métaux précieux chez Koch Supply and Trading.
La taille de ce que l'on appelle le "Loco London free float", c'est-à-dire la quantité d'or facilement disponible pour le marché de gré à gré de Londres et stockée à Londres, a chuté après l'augmentation des livraisons à New York.
Au cours des deux derniers mois, 12,2 millions d'onces troy d'or ont été livrées aux entrepôts agréés par le COMEX
GC-STX-COMEX , augmentant les stocks de 70% à 29,8 millions d'onces, le plus haut niveau depuis août 2022.
Les rapports sur le flux d'or vers New York ont attiré l'attention de la commission du Trésor du parlement britannique, dont l'un des membres a demandé mercredi au gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, s'il voyait des risques dans cette évolution.
"Nous ne sommes plus dans l'étalon-or, cela n'a pas d'importance pour la politique dans ce sens", a répondu M. Bailey, faisant référence à un système monétaire disparu dans lequel l'or garantissait la valeur d'une monnaie.
Cependant, Londres reste un marché de l'or important et "si vous voulez participer à ce marché et si vous voulez échanger et utiliser votre or, vous devez vraiment l'avoir à Londres", a ajouté M. Bailey.
Les livraisons aux États-Unis ont laissé moins de métal flottant dans les coffres londoniens, c'est-à-dire le métal qui n'est pas détenu par les banques centrales ou les fonds négociés en bourse adossés physiquement à l'or. Cette situation a stimulé la demande des acteurs londoniens qui sont prêts à louer leur or et à le mettre à la disposition du marché de gré à gré.
Selon Alexander Zumpfe, négociant en métaux précieux chez Heraeus Metals, les problèmes de liquidité dans les autres grands centres d'échanges sont moins prononcés qu'à Londres, mais se font sentir dans le monde entier.
"Les difficultés logistiques liées au transport de grandes quantités d'or, en particulier de l'Europe vers les États-Unis, amplifient ces tensions. L'Asie a également connu des répercussions, en particulier sur des marchés comme Singapour et Hong Kong", a ajouté M. Zumpfe.
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